注册会计师《财务成本管理》老师带你做习题(2)

2010年注册会计师《财务成本管理》科目
第二章　财务报表分析

　　【考情分析】

　　本章分值一般在2-8分左右。部分年度出计算题或者综合题分值能够达到17分左右。题型有单项选择题、多项选择题和计算分析题和综合题。本年是按照08年度也就是09年度老制度的内容为基础撰写的。今年这一章的主要变化有：充实和加深了去年的调整资产负债表和利润表，改名为管理用资产负债表和管理用利润表、同时增加了管理用现金流量表。相对于新制度而言，删除了发展能力分析指标；盈利能力分析指标有较大的改写；其他分析指标在指标种类和分类上也有些较小的调整。

　　教材最近三年本章考试题型、分值分布 　　

　　【主要考点（难点或重点）】

　　1.财务分析的基本方法（重点是因素分析法）

　　2.财务比率的计算与分析【指标的分类、计算、评价】

　　3.管理用财务报告的编制【2009年综合题】

　　4.管理用财务报表分析【2009年综合题】

　　知识点一——财务报表分析概述

　　1.多选题：在分析财务报表时，必须关注财务报表的可靠性，要注意分析数据的反常现象。下列分析结论正确的有（ ）。

　　A.原因不明的会计调整，可能是利用会计政策的灵活性“修饰”报表

　　B.与销售相比，应收账款异常增加，可能存在延期确认收入问题

　　C.报告收益与应税收益的缺口增加，可能存在盈余管理

　　D.第四季度的大额调整可能是中期报告有问题

　　【正确答案】ACD

　　知识点二——短期偿债能力比率

　　2.单选题：某企业2007年末净营运资本的配置比率为0.3，则该企业此时的流动比率为（ ）。

　　A.1.33

　　 B.0.7

　　C.1.43

　　D.3.33

　　【正确答案】C

　　【答案解析】净营运资本的配置比率＝净营运资本/流动资产＝（流动资产－流动负债）/流动资产＝1－1/流动比率＝0.3

　　解得：流动比率＝1.43

　　知识点三——长期偿债能力比率

　　5.单选题：下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（ ）。

　　A.收回应收账款

　　B.用现金购买债券（不考虑手续费）

　　C.接受股东投资转入的固定资产

　　D.以固定资产对外投资（按账面价值作价）

　　【正确答案】C

　　知识点四——资产管理比率

　　9.单选题（2005）：某公司2004年度销售收入净额为6000万元。年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏账准备按应收账款余额10%提取。每年按360天计算，则该公司应收账款周转天数为（ ）天。

　　A.15 B.17 C.22 D.24

　　【正确答案】D

　　应收账款平均余额＝（300＋500）/2＝400万元

　　应收账款周转率＝6000/400＝15

　　应收账款周转天数＝360/15＝24天

　　知识点六——市价比率

　　12.多选题：下列对市盈率的说法正确的有（ ）。

　　A.反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格

　　B.市盈率越高越好

　　C.一些成长性较好的高科技公司市盈率通常要高一些

　　D.可以用来估计股票的投资风险和报酬

　　【正确答案】CD

　　知识点七——传统财务分析体系

　　13.单选题：（2009新制度）甲公司2008年的营业净利率比2007年下降5%，总资产周转率提高10%，假定其他条件与2007年相同，那么甲公司2008年的净资产收益率比2007年提高（ ）。

　　A.4.5% B.5.5% C.10% D.10.5

　　【正确答案】A

　　【答案解析】2008年净资产收益率变动率＝（1－5%）×（1＋10%）－1＝4.5%

　　知识点八——管理用财务报表分析

　　14.多选题：下列表述正确的有（ ）。

　　A.金融资产是“负”的金融负债

　　B.应收账款属于经营资产

　　C.短期权益性投资是金融资产

　　D.应收票据属于经营资产

　　【正确答案】ABC

　　19.计算题：（2007试题改编）

　　（1）A公司2006年的资产负债表和利润表如下所示：

　　资产负债表

　　2006年12月31日 单位：万元

　　（2）A公司2005年的相关指标如下表。表中各项指标是根据当年资产负债表中有关项目的期末数与利润表中有关项目的当期数计算的。

　　（3）计算财务比率时假设："货币资金"全部为金融资产；"应收票据"、"应收账款"、"其他应收款"不收取利息；"应付票据"等短期应付项目不支付利息；"长期应付款"不支付利息；财务费用全部为利息费用。

　　要求：

　　（1）计算2006年的净经营资产、净金融负债和税后经营净利润。

　　【正确答案】

　　资产方除货币资金及可供出售金融资产外，其余为经营资产

　　经营资产＝515－10－5＝500万元

　　负债方除短期借款、长期借款及应付债券外，其余为经营负债

　　经营负债＝315－30－105－80＝100万元

　　净经营资产＝500－100＝400万元

　　净金融负债＝400－200＝200万元

　　平均所得税税率＝17.14/57.14×100%＝30%

　　税后经营净利润＝40＋22.86×（1－30%）＝40＋16＝56万元

　　（2）计算2006年的净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率（资产负债表数据以期末数为准）。

　　【正确答案】

　　净经营资产净利率＝56/400＝14%

　　税后利息率＝16/200＝8%

　　净财务杠杆＝200/200＝1

　　杠杆贡献率＝（14%－8%）×1＝6%

　　权益净利率＝14%＋6%＝20%

　　（3）对2006年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解，依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对2006年权益净利率变动的影响。

　　【正确答案】

　　2005年权益净利率＝17%＋（17%－9%）×50%＝21%

　　第一次替代（替代净经营资产净利率）＝14%＋（14%－9%）×50%＝16.5%

　　第二次替代（替代税后利息率）＝14%＋（14%－8%）×50%＝17%

　　第三次替代（替代净财务杠杆）＝14%＋（14%－8%）×1＝20%＝2006年权益净利率

　　净经营资产净利率变动影响＝16.5%－21%＝－4.5%

　　税后利息率变动影响＝17%－16.5%＝0.5%

　　净财务杠杆变动影响＝20%－17%＝3%

　　（4）如果企业2007年要实现权益净利率为21%的目标，在不改变税后利息率和净财务杠杆的情况下，净经营资产净利率应该达到什么水平？

　　【正确答案】

　　设：净经营资产净利率＝X，依题意，有：

　　X＋（X－8%）×1＝21%，解得：X＝14.5%

　　【总结】

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