一、股权投资的核算
商品流通企业向其他企业进行股权投资，持有股票的份额占被投资企业发行在外股票的25％以上，并能对被投资企业的经营决策有重大影响力的情况下，采用权益法；反之，企业持有股票的份额不能对企业经营决策有重大影响力的，则采用成本法。
（－）权益法的核算
权益法是指长期投资账户应正确反映投资企业在被投资企业的产权中所占有的份额。在被投资企业获得利润时要增加投资企业在被投资企业的资产；反之，在被投资企业支付股利或发生了亏损时，则要减少投资企业在被投资企业的资产，因此，投资企业在“长期投资”账户的余额要随着被投资企业产权的增减变动而相应地进行调整。所以，采用权益法核算长期投资具有以下三个特点：
第一，购进股票时，按实际发生的成本计价入账，包括买价和购进时的附加费用。
第二，在每一经营期末，根据被投资企业末期的净收益或亏损及其所占被投资企业全部股份的比例，作为收益或损失，并据以增加或减少“长期投资”的数额。
第三，收到被投资企业发放的股利时，随着被投资企业权益的减少，要相应地减少长期投资的数额。
因而采用权益法核算时，“长期投资”账户的余额不仅仅是投资时的实际成本，而是投资在被投资企业净资产中的份额。它随着被投资企业净资产的变化而相应变化。
［例］上海百货公司1月2日向春风玩具厂购进股票200 000股，每股 4 20元，占该厂全部股份的 5O％，取得了表决权，当年末春风玩具厂的净收益为 180 000元。
（l）1月2日，签发转账支票 846 720元，支付 200 000份股票价款及按交易金额的千分之4支付佣金、千分之4交纳印花税等附加费用，并取得了股票，作分录如下：
借：长期投资——股票投资 846 720
贷：银行存款 846 720
（2）12月31日，根据春风玩具厂的净收益 180 000元，按占被投资企业的股份的50％调整长期投资，作分录如下：
借：长期投资——股票投资 90 000
贷：投资收益——股票投资收益 90 000
（3）次年2月10日，收到春风玩具厂支付去年的股利 60 000元，存入银行，作分录如下：
借：银行存款 60 000
贷：长期投资——股票投资 60 000
（二）成本法的核算
成本法是指长期投资账户反映投资企业在投资时发生的实际成本。通常始终以实际成本反映长期投资的数额，而不受被投资企业取得收益或发生亏损的影响。
只有当投资价值发生很大的贬值或被投资企业支付清算性股利的情况下，才会调整长期投资的价值。清算性股利是指被投资企业将投资人购买其股份之前的留存收益支付的股利。因为清算性股利实际上不是投资收入，而是投资的部分归还。所以，收到清算性股利时，必须减少长期投资的数额。
［例］上海五金公司于 4月 5日购进春江五金厂股票 50 000股，每股7元，占该厂全部股份10％。当年末该厂利润分配表上的留存收益为 200 000元，并宣告次年 1月 15日发放股利，每股0．30元，届时共发放股利 15 000元。
（l）2月5日签发转账支票 352 800元，支付 50 000份股票价款，及按股票交易金额的千分之4支付佣金、千分之4交纳印花税等附加费用，并取得了股票，作分录如下：
借：长期投资——股票投资 352 800
贷：银行存款 352 800
（2）次年 1月 15日，收到春江五金厂分派去年的股利 15 000元，存入银行，作分录如下：
借：银行存款 15 000
贷：投资收益——股票投资收益 15 000
“长期投资”是资产类账户。用以核算企业长期投资在外的资产。企业投出资金以及购进不准备随时变现的各种股票、债券时，记入借方；收回投资，债券到期收回本金及出售股票、债券时，记入贷方；余额在借方，表示企业长期投资在外资产的实有数额。
二、联营投资的核算
商品流通企业向其他企业进行联营投资时，可以货币资金进行投资，也可以商场、仓库、设备等固定资产及库存商品、材料物资、包装物、低值易耗品等流动资产各种实物进行投资，还可以专利权、非专利技术、商标权和土地使用权等无形资产进行投资。
（一）投出资金的核算
商品流通企业以货币资金进行投资时，借记“长期投资——其他投资”账户，贷记“银行存款”账户；以固定资产、流动资产等实物进行投资时，应接与被投资企业评估确认的价格入账；以无形资产进行投资时，如账面已有计价的，可以账面价值入账，如账面没有计价的，应按评估确认的价值入账。
固定资产对外联营投资时，若评估确认的价值与账面净值相一致时，按账面价值即评估确认的价值，借记“长期投资”账户；按已提折旧额，借记“累计折旧”账户；按固定资产原值，贷记“固定资产”账户；若评估确认的价值与账面净值不相同时，除了应先按固定资产账面净值借记“长期投资”账户；按已提折旧额，借记“累计折旧”账户；按账面原值贷记“固定资产”账户外，还应将评估确认的价值与账面净值的差额列入“资本公积”账户。
［例］长宁商厦以商场向顺风实业公司进行联营投资，该商场原值 400 000元，已提折旧 100 000元，经评估确认其净值为340 000元。
（1）拨出商场一幢，作为对顺风实业公司的投资额，按账面净值转账，作分录如下；
借：长期投资——其他投资 300 000
累计折旧 100 000
贷：固定资产 400 000
（2）同时，将商场评估增值额作为其投资额，作分录如下：
借：长期投资——其他投资 40 000
贷：资本公积 40 000
企业以无形资产对外联营投资时，若评估确认的价值与账面价值一致，借记“长期投资”账户；贷记“无形资产”账户。企业以库存商品、材料物资、低值易耗品等货物对外进行投资时，应填制专用发票，列明货物评估确认的价值和增值税额，若评估确认的价值与账面价值相一致时，借记“长期投资——其他投资”账户，贷记“库存商品”、“材料物资”、“低值易耗品”等账户和“应交税金”账户。
［例］上海时装公司与鲁镇服装厂联营，合同规定以货币资金和库存商品进行投资。
（l）通过银行信汇 100 000元，将款项划拨鲁镇服装厂，作为联营投资额，作分录如下：
借：长期投资——其他投资 100 000
贷：银行存款 100 000
（2）移交鲁镇服装广各种呢绒一批，经评估确认以账面价值50 000元计价，该批呢绒的增值税额8 500元，当即开出专用发票以价税合计作为投资额，作分录如下；
借：长期投资——其他投资 58 500
贷：库存商品 50 000
应交税金—应交增值税—销项税额 8 500
企业以无形资产和各种流动资产对外投资时，如果评估确认的价值与账面价值不一致时，其差额应列入“资本公积”账户，具体核算方法与固定资产相同，不再重述。
（二）投资收益和投资收回的核算
商品流通企业对外进行联营投资后，可以根据联营合同规定，从被投资企业实现的利润中分得一部分税后利润，当取得税后利润时，借记“银行存款”账户，贷记“投资收益”账户。
［例］年末上海时装公司收到银行转来信汇收账通知，系鲁镇服装厂付来联营利润 20 000元，作分录如下：
借：银行存款 20 000
贷：投资收益——其他投资收益 20 000
当联营合同期满，中止联营，从被投资企业收回长期投资时，借记“银行存款”账户，或其他有关账户，贷记“长期投资”账户，如果收回的投资额大于或小于账面价值时，其差额作为投资收益或投资损失处理。
［例］上海时装公司与鲁镇服装厂联营期满，收回投资额166 000元，存入银行，其长期投资账面价值为 158 500元，作分录如下：
借：银行存款 166 000
贷：长期投资——其他投资 158 500
投资收益——其他投资收益 7 500
商品流通企业在进行联营投资时，如果其投资额在被投资企业的净资产中占有的比例较小，并对被投资企业的经营决策无重大影响力的情况下，采用成本法，具体的核算方法在前面已作了阐述；如果其投资额在被投资企业的净资产中占有25％以上，并能对被投资企业的经营决策有重大影响的情况下，应采用权益法，其核算方法与股权投资基本相同。
三、债券投资的核算
企业通过购买新发行的债券进行长期投资时，支付的债券价格，有时与债券的票面价值相等，有时却与票面价值不一致。当购进债券的价格与票面价值相同时，称为按面值购进；如果购进债券的价格高于票面价值，称为溢价购进；如果购进债券的价格低于票面价值，则称为折价购进。
企业以票面价值购进债券的核算与短期投资购进债券的核算方法相同。
（一）溢价购进债券的核算
企业溢价购进债券，是因为债券的票面利率高于市场实际利率，那么，投资企业按票面利率每年收到的利息将高于按市场实际利率所能得到的利息，因此，溢价是为以后各期多得利息而预先付出的款项，也就是说，投资企业以后各期收到的利息中，还包括溢价购进时预先付出的款项，这部分款项应在以后各期采用直线法进行转销，以冲抵投资收益。
［例］上海金属公司于 3月引回购进上海钢厂 3年期的债券90张，每张票面价值1000元，购进价格为1030元。该债券年利率为10％，每年3月对口支付利息。
（l）3月31日签发转账支票 93 070.80元，支付 90张债券的价款 92 700元，及按交易金额的 4％。支付佣金，作分录如下：
借：长期投资——债券投资 90 360.00
长期投资——上海钢厂债券溢价 2 710.80
贷：银行存款 93 070.80
（2）12月31日预计本年该债券应收利息入账，作分录如下：
借：长期投资——应计利息 6 750.00
贷：长期投资——上海钢厂债券溢价 677.70
投资收益——债券投资收益 6 072.30
（3）次年 3月 31日收到上海钢厂债券利息9 000元，存入银行，作分录如下：
借：银行存款 9 000.00
贷：长期投资——应计利息 6 750.00
长期投资——上海钢厂债券溢价 225.90
投资收益——债券投资收益 2 024.10
企业每年收到债券利息时都摊销903.60元（677.70＋225.90），3年期满时2 710.80元的溢价金额全部摊销完毕，届时协偿还本金时，长期投资的账面余额为 90 360元，而债券的票面价值为 90 000元，其差额（即佣金）360元应冲减投资收益。
（二）折价购进债券的核算
企业折价购进债券，是因为债券的票面利率低于市场实际利率，那么，投资企业按票面利率每年收到的利息将低于按市场实际利率所能得到的利息，因此，折价是为了补偿投资企业以后各期少收利息而预先少付的款项。这部分少付的款项应在以后各期采用直线法进行摊销，以作为投资收益的一部分。
［例］上海商厦千 6月 30日购进新发行的上海交电公司 4年期的债券 50张，每张票面价值1000元，购进价格为 960元。该债券年利率为8％，每年6月30日支付利息。
（1）6月30日签发转账支票 48 192元，支付50张债券的价款 48 000元，及按价款的千分之4支付佣金，作分录如下；
借：长期投资——债券投资 50 200.00
贷：长期投资——上海交电公司债券折价 2 008.00
银行存款 48 192.00
（2）12月31日预计该债券应收利息入账，作分录如下：
借：长期投资——应计利息 2 000.00
长期投资——上海交电公司债券折价 251.00
贷：投资收益——债券投资收益 2 251.00
（3）次年 6月 30日收到上海交电公司债券利息4 000元。
①预计该债券今年应收利息入账，作分录如下：
借：长期投资——应计利息 2 000.00
长期投资——上海交电公司债券折价 251.00
贷：投资收益——债券投资收益 2 251.00
（2）将收到债券利息4 000元存入银行，作计录如下；
③借：银行存款 4 000.00
贷：长期投资——应计利息 4000.00
企业每当收到债券利息时，都摊销了502元（251+251），4年期满时2016元的折价金额全部摊销完毕，届时债券偿还本金时，长期投资的账面余额为50200元，而债券的票面价值为50000元，其差额（即佣金）200元应冲减投资收益。
