银行业三季报今天（2009年10月21日）比起半年报时的“愁云惨淡”，多位市场人士预计，受益于三季度银行业资产规模增长、净息差触底回升，上市银行净利润将实现同比与环比的双增长。

　　中金公司昨日（2009年10月20日）预测报告称，预计上市银行同比增速将由中期的下降3%转为正增长2%。中金公司认为，净息差反弹的幅度将是市场关注的焦点，该公司预计上市银行3季度降息差环比将上升5～10个基点，而中小银行的净息差反弹幅度将超过大银行。

　　东方证券银行业分析师金麟表示，息差反弹主要是由于三季度银行业的活期存款占比持续上升，而贷款中收益率较低的票据贴现占比快速下降，中长期贷款占比进一步提高所造成。此外，三季度货币市场的利率也出现反弹，这将贡献一部分的同业利息收入。

　　贷款结构的改善是银行三季报的一项重要变化。以今日（2009年10月21日）发布三季报的民生银行为例，该行三季度贷款余额减少了104亿元，但贷款结构中票据贴现下降了546亿元。以收益率较低的票据贴现置换新增贷款，成为银行业增加贷款规模和利润的重要法宝。中金公司测算称，“按照一年期贷款9折利率和三季度票据贴现2.35%的利率计算，一般性贷款置换票据贴现的利差为2.43%，按照票据贴现占生息资产6%～14%，一般性贷款置换30%～70%的票据计算，对全年息差的正面影响在4～24个基点之间”。

　　不过，中银国际银行业分析师袁琳认为，预计四季度的净息差还将略有改善，但如果不上调基准利率，净息差上升的空间非常有限。

　　此外，生息资产规模的扩大使得银行业能够“以量补价”。三季度的银行信贷增速虽然比上半年明年下降，但资产规模的增幅仍比二季度高7%左右。金麟称，这意味着，二季度银行发放的大量贷款，在三季度开始全数体现在业绩上了。

　　资产质量是考量银行业的另一关键指标。受益于三季度宏观经济持续复苏、房地产等资产价格继续上涨等因素，市场普遍预计“银行资产质量短期无忧”。中金公司表示，预计上市银行不良贷款余额还将下降约37亿元，不良贷款率下降到1.49%。针对近期大型银行“拨备覆盖率达到150%以上”的要求，中金公司认为，鉴于大多数银行已经达标，该项要求对银行业的业绩影响压力较小。

　　具体到银行，金麟预计除了招行、华夏和中信，其他银行的净利润均将实现同比正增长。袁琳预计，如果剔除二季度季度的一些一次性因素，三季度净利润将同比增长11%，环比增长 2.5%。中金公司则预计，上市银行前三季度将实现盈利3396 亿元，同比增速转正为2%，其中第三季度为1163 亿元，环比上升约1%。