为了规范期货公司的期货投资咨询业务活动，提高期货公司中介服务功能，保护客户合法权益，依据《期货交易管理条例》等行政法规，我会制定了《期货公司期货投资咨询业务试行办法》(征求意见稿)，现向社会公开征求意见。

　　请将有关意见和建议以书面或者电子邮件形式于2011年2月25日前反馈至中国证监会。

　　联系方式：

　　传 真：8610-88061111

　　电子邮箱：mouyong@csrc.gov.cn

　　通信地址：北京市西城区金融大街19号富凯大厦A座中国证监会期货监管二部

　　邮政编码：100033

中国证券监督管理委员会

二〇一一年二月十一日

　　附件一：《期货公司期货投资咨询业务试行办法》(征求意见稿)

　　附件二：《期货公司期货投资咨询业务试行办法》(征求意见稿)起草说明

期货公司期货投资咨询业务试行办法(征求意见稿)

　　第一章 总 则

　　第一条 为了规范期货公司的期货投资咨询业务活动，提高期货公司的专业化服务能力，保护客户合法权益，促进期货市场更好地服务国民经济发展，根据《期货交易管理条例》等有关规定，制定本办法。

　　第二条 本办法所称期货投资咨询业务，是指期货公司基于客户委托从事的下列营利性活动：

　　(一)协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等的风险管理顾问服务；

　　(二)收集整理期货市场信息及各类相关经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务；

　　(三)为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等的交易咨询服务；

　　(四)中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)规定的其他活动。

　　第三条 期货公司从事期货投资咨询业务，应当经中国证监会批准取得期货投资咨询业务资格；期货公司从事期货投资咨询业务的人员应当取得期货投资咨询业务从业资格。

　　未取得规定资格的期货公司及其从业人员不得从事期货投资咨询业务活动。

　　第四条 期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，应当遵守法律法规和本办法规定，遵循诚实信用原则，基于独立、客观的立场，公平对待客户，避免利益冲突。

　　第五条 中国证监会及其派出机构依法对期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务实行监督管理。

　　中国期货业协会对期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务实行自律管理。

　　第二章 公司业务资格和人员从业资格

　　第六条 期货公司申请从事期货投资咨询业务，应当具备下列条件：

　　(一)注册资本不低于人民币1亿元，且净资本不低于人民币8000万元；

　　(二)申请日前6个月的风险监管指标持续符合监管要求；

　　(三)具有3年以上期货从业经历并取得期货投资咨询从业资格的高级管理人员不少于1名，具有2年以上期货从业经历并取得期货投资咨询从业资格的业务人员不少于5名，且前述高级管理人员和业务人员最近3年内无受过刑事处罚、行政处罚及其他不良诚信记录，同时不存在因涉嫌违法违规正被有权机关调查的情形；

　　(四)具有完备的期货投资咨询业务管理制度；

　　(五)近3年内未因违法违规经营受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正被有权机关调查的情形；

　　(六)近1年内不存在被监管机构采取《期货交易管理条例》第五十九条第二款、第六十条规定的监管措施的情形；

　　(七)中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

　　第七条 期货公司申请期货投资咨询业务资格，应当提交下列申请材料：

　　(一)期货投资咨询业务资格申请书；

　　(二)股东会或者董事会关于申请期货投资咨询业务的决议文件；

　　(三)申请日前6个月的期货公司风险监管报表；

　　(四)期货投资咨询业务管理制度文本，内容包括部门和人员管理、业务操作、合规检查、客户回访与投诉等；

　　(五)最近3年的期货公司合规经营情况说明；

　　(六)拟从事期货投资咨询业务的高级管理人员和业务人员的名单、简历、相关任职资格和从业资格证明，以及公司出具的诚信合规证明材料；

　　(七)加盖公司公章的《企业法人营业执照》复印件、《经营期货业务许可证》复印件；

　　(八)经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的前一年度财务报告；申请日在下半年的，还应当提供经审计的半年度财务报告；

　　(九)律师事务所就期货公司是否符合本办法第六条第(三)、(五)项规定的条件，以及股东会或者董事会决议是否合法出具的法律意见书；

　　(十)中国证监会规定的其他材料。

　　第八条 中国证监会自受理期货公司期货投资咨询业务资格申请之日起2个月内，作出批准或者不予批准的决定。

　　第九条 中国期货业协会负责期货投资咨询业务从业人员的资格考试、资格认定、日常管理等相关工作，相关自律管理办法由中国期货业协会制定。

　　第三章 业务规则

　　第十条 期货公司及其从业人员应当以专业的技能，谨慎、勤勉、尽责地为客户提供期货投资咨询服务，保守客户的商业秘密，维护客户合法权益。

　　期货公司及其从业人员不得对期货投资咨询服务能力进行虚假、误导性的宣传，不得欺诈或者误导客户。

　　第十一条 期货公司应当按照信息公示有关规定，在营业场所、公司网站和中国期货业协会网站上公示公司的业务资格、人员的从业资格、服务内容、投诉方式等相关信息。

　　第十二条 期货公司开展期货投资咨询业务活动的，应当遵循具体的业务操作规范，并应与自身的管理能力、业务水平和人员配置相适应，有效执行期货投资咨询业务管理制度，加强合规检查，防范业务风险。

　　第十三条 期货公司及其从业人员在开展期货投资咨询服务时，不得从事下列行为：

　　(一)向客户做获利保证，或者约定分享收益或共担风险；

　　(二)以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向客户提供期货投资咨询服务；

　　(三)利用期货投资咨询活动操纵期货交易价格、进行内幕交易，或者传播虚假、误导性信息；

　　(四)以个人名义收取服务报酬；

　　(五)期货法规、规章禁止的其他行为。

　　期货投资咨询业务人员在开展期货投资咨询服务时，不得接受客户委托代为从事期货交易。

　　第十四条 期货公司应当事前了解客户的身份、财务状况、投资经验等情况，认真评估客户的风险偏好、风险承受能力和服务需求，并以书面和电子形式保存客户相关信息。

　　期货公司应当针对客户期货投资咨询具体服务需求，揭示期货市场风险，明确告知客户独立承担期货市场风险。

　　第十五条 期货公司应当与客户签订期货投资咨询服务合同，明确约定服务的具体内容和费用标准等相关事项。

　　期货投资咨询服务合同指引和风险揭示书格式，由中国期货业协会制定。

　　第十六条 期货公司提供风险管理服务时，应当发挥自身专业优势，为客户制定符合其需要的风险管理制度或者操作流程，提供有针对性的风险管理咨询或者培训，不得夸大期货的风险管理功能。

　　期货公司应当定期评估风险管理服务效果和客户反馈意见，不断改进风险管理服务能力。

　　第十七条 期货公司提供研究分析服务时，应当公平对待委托客户，并应当采取有效措施，保证研究分析人员独立形成研究分析意见和结论。

　　期货公司应当建立研究分析报告和资讯信息的审阅、管理及使用机制，对研究分析报告、资讯信息的使用进行审阅和合规检查。

　　期货公司应当采取有效措施，防止研究分析人员以及公司内部其他人员利用研究报告、资讯信息为自身及其他利益相关方谋取不当利益。

　　第十八条 研究分析人员应当对研究分析报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论合理。

　　研究分析报告应当制作形成适当的书面或者电子文本形式，载明期货公司名称及其业务资格、研究分析人员姓名、从业证号、制作日期等内容，同时注明相关信息资料的来源、研究分析意见的局限性与使用者风险提示。

　　期货公司制作、提供的研究分析报告不得侵犯他人的知识产权。

　　第十九条 期货公司提供交易咨询服务时，应当向客户明示有无利益冲突，提示潜在的市场变化和投资风险，不得就市场行情的走势做出确定性判断。

　　期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报告、合法取得的研究报告、相关行业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据。

　　期货公司应当告知客户自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果，并不得泄露客户的投资决策计划信息。

　　第二十条 期货公司以期货交易软件、终端设备为载体，向客户提供交易咨询服务或者具有类似功能服务的，应当执行本办法，并应当向客户说明交易软件、终端设备的基本功能，揭示使用局限性，说明相关数据信息来源，不得对交易软件、终端设备的使用价值或功能作出虚假、误导性宣传。

　　第二十一条 期货公司应当对期货投资咨询业务操作实行留痕管理，并应当按照中国证监会规定的保存年限和要求，妥善保存期货投资咨询业务的风险揭示书、合同、风险管理意见、研究分析报告、交易咨询建议、期货交易软件或者终端设备说明等业务材料。

　　第二十二条 期货公司应当有效执行期货投资咨询业务管理制度中的客户回访与投诉规定，明确客户回访与投诉的内容、要求、程序，及时、妥善处理客户投诉事项。

　　第四章 防范利益冲突

　　第二十三条 期货公司应当制定防范期货投资咨询业务与其他期货业务之间利益冲突的管理制度，建立健全信息隔离机制，并应在办公场所和办公设备相互独立和相对封闭等方面提供必要支持。

　　期货投资咨询业务活动之间可能发生利益冲突的，期货公司应当作出必要的岗位独立、信息隔离和人员回避等工作安排。

　　期货公司首席风险官应当对前款规定事项进行检查落实。

　　第二十四条 期货公司及其从业人员与客户之间可能发生利益冲突的，应当遵循客户利益优先的原则予以处理；不同客户之间存在利益冲突的，应当遵循公平对待的原则予以处理。

　　第二十五条 期货公司总部应当设立独立的部门，对期货投资咨询业务实行统一管理。

　　期货公司营业部应当在公司总部的统一管理下对外提供期货投资咨询服务。

　　第二十六条 期货投资咨询业务人员应当以期货公司名义开展期货投资咨询业务活动，不得以个人名义为客户提供期货投资咨询服务。

　　第二十七条 期货投资咨询业务人员应当与交易、结算、风险控制、财务、技术等业务人员岗位独立，职责分离。

　　第五章 监督管理和法律责任

　　第二十八条 期货公司应当按照规定的内容与格式要求，每月向住所地派出机构报送期货投资咨询业务信息。

　　第二十九条 期货公司首席风险官负责监督期货投资咨询业务管理制度的制定和执行，对期货投资咨询业务的合规性定期检查，并依法履行督促整改和报告职责。

　　期货公司首席风险官向住所地派出机构报送的季度报告、年度报告中，应当包括本公司期货投资咨询业务的合规及其检查情况，并重点就防范利益冲突作出说明。

　　第三十条 中国证监会及其派出机构按照审慎监管原则，定期或者不定期的对期货公司期货投资咨询业务进行检查。

　　第三十一条 期货公司未取得规定资格从事期货投资咨询业务活动的，或者任用不具备相应资格的人员从事期货投资咨询业务活动的，责令改正；情节严重的，依照《期货交易管理条例》第七十条的规定处罚。

　　第三十二条 期货公司或其从业人员开展期货投资咨询业务出现下列情形之一的，中国证监会及其派出机构可以针对具体情况，根据《期货交易管理条例》第五十九条的规定采取相应监管措施：

　　(一)对期货投资咨询服务能力进行虚假、误导性的宣传，欺诈或者误导客户；

　　(二)高级管理人员缺位或者业务部门人员低于规定要求；

　　(三)以个人名义为客户提供期货投资咨询服务；

　　(四)违反本办法第十三条规定；

　　(五)未按照规定建立防范利益冲突的管理制度、机制；

　　(六)未有效执行防范利益冲突管理制度、机制且处置失当，导致发生重大利益冲突事件；

　　(七)利用研究报告、资讯信息为自身及其他利益相关方谋取不当利益；

　　(八)其他不符合本办法规定的情形。

　　期货公司或其从业人员出现前款所列情形之一，情节严重的，依照《期货交易管理条例》第七十条、第七十一条、第七十三条、第七十四条的对应规定处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

　　第六章 附 则

　　第三十三条 期货公司基于期货经纪业务向客户提供咨询、培训等附属服务的，应当遵守期货法规、规章的相关规定。

　　第三十四条 期货公司及其从业人员通过报刊、电视、电台和网络等公共媒体开展期货评论、行情分析等信息传播活动的，应当取得期货投资咨询业务资格及从业资格，并遵守金融信息传播相关规定；在开展期货信息传播活动前，期货公司及其从业人员应当向住所地的中国证监会派出机构备案。

　　第三十五条 证券经营机构从事期货投资咨询业务活动的资格条件和监管要求等由中国证监会另行规定。

　　第三十六条 本办法自2011年 月 日起实施。

《期货公司期货投资咨询业务试行办法》(征求意见稿)起草说明

　　为了规范期货公司的期货投资咨询业务活动，提高期货公司的专业化服务能力，保护客户合法权益，促进期货市场更好地服务国民经济发展，我会根据《期货交易管理条例》(以下简称《期货条例》)第17条有关期货公司可开展“期货投资咨询业务”(以下简称“期货咨询”)等规定，起草了本《试行办法》。现将有关起草情况说明如下：

　　一、起草背景

　　近年来，随着国际国内经济金融形势复杂多变，大宗商品价格大幅波动，我国广大实体企业、产业客户利用期货市场进行风险管理和套期保值的需求与日剧增。同时随着我国股指期货的平稳推出，相关机构投资者也日益需要期货公司提供专业化的期货咨询服务。2007年《期货条例》修订出台后，《期货条例》把期货投资咨询业务设为一项独立的许可业务，业内也多次建议根据《期货条例》相关规定尽快出台专门办法对期货咨询业务进行规范，引导期货公司逐步提高中介服务质量和水平。

　　二、起草过程

　　2009年初，我会开始对期货公司期货投资咨询业务进行研究。2010年4月，我会正式启动了《试行办法》的起草工作，并于7月底起草完成了《试行办法》草案。8月～11月期间，我会通过召开座谈会、发函等多种形式，多次广泛征求了期货公司、中国期货业协会、期货交易所、期货保证金监控中心和各证监局的意见和建议。此外，我会还分别于2010年10月、11月组织座谈会，听取了来自境外金融机构和国内农产品、有色金属以及能源化工等领域的专家和现货企业代表对期货咨询业务的意见和建议。根据各方意见，我会对《试行办法》进行了反复修改，充分吸收了各方意见和建议。

　　三、《试行办法》的主要内容

　　(一)关于期货咨询业务界定

　　《试行办法》规定，期货咨询是指基于客户委托，期货公司及其从业人员从事风险管理顾问、期货研究分析、期货交易咨询等营利性业务。其中，风险管理顾问包括协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等；研究分析包括收集整理期货市场及各类经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作提供研究分析报告或者资讯信息；交易咨询包括为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易操作策略等。

　　(二)关于业务申请条件

　　《试行办法》主要是从资本实力和合规角度对期货公司申请期货咨询业务作出了如下规定：一是公司注册资本不低于1亿元、净资本不低于8000万元，二是公司最近6个月净资本等风险监管指标持续符合监管要求，三是至少1名具有3年以上期货从业经历和取得期货投资咨询业务从业资格的高管人员，至少5名具有2年以上期货从业经历和取得期货投资咨询业务从业资格的从业人员，四是公司最近3年持续合规经营，五是具有完备的业务管理制度等。

　　(三)关于人员资格要求和自律管理

　　《试行办法》规定，未取得相关资格的期货公司及其从业人员不得开展期货咨询业务；对于期货咨询从业人员的自律管理(如资格考试、资格认定、日常管理等)，则由中国期货业协会负责并制订相关自律管理办法。

　　(四)关于业务规范和防范利益冲突要求

　　首先，《试行办法》借鉴了证券投资咨询业务相关立法经验，对期货公司及其从业人员开展期货咨询的一般要求、信息公示、执业禁止要求、客户适当性选择、咨询合同签订、具体执业操作要求、资料保存、客户投诉处理等做了相应规定，突出业务合规经营。

　　其次，《试行办法》强化防范利益冲突，一是要求期货公司建立防范利益冲突的管理制度和信息隔离机制，期货咨询业务内部可能发生利益冲突的，期货公司也要作出必要的岗位独立、信息隔离和人员回避等工作安排；期货公司首席风险官要对防范利益冲突的制度和机制进行检查落实。二是建立利益冲突的处理原则，即要求期货公司按照客户利益优先和公平对待客户的原则予以处理。三是期货公司应当建立独立部门统一管理期货咨询业务，营业部可在公司统一管理下对外提供期货咨询服务。四是期货公司业务人员应当以公司名义展业，不得以个人名义为客户提供期货咨询服务。五是在公司内部，要求期货咨询从业人员要与交易、结算、风险控制、财务、技术等业务人员岗位独立，职责分离。

　　(五)关于对期货信息传播的监管

　　对于期货公司及其从业人员通过报刊、电视、电台和网络等公共媒体进行期货评论、行情分析等信息传播活动，《试行办法》要求期货公司事先向住所地的证监局备案。同时，中国期货业协会则还要提出相应的自律管理要求。鉴于我会和新闻出版总署联合发布的《关于加强报刊传播证券期货信息管理工作的若干规定》于2011年2月1日起实施，我会将指导中国期货业协会加快期货投资咨询从业人员资格考试等相关工作，同时加强对期货公司相关期货信息传播活动的监管。

　　(六)关于监督管理和法律责任

　　《试行办法》规定，第一，期货公司要每月按照规定要求向监管部门报送期货咨询业务信息，公司首席风险官要履行督促整改和报告职责，监督期货咨询业务合规情况并定期检查，在工作报告中要求重点就防范利益冲突作出说明。第二，监管部门按照审慎监管原则，可定期或者不定期检查期货咨询业务。第三，对无资格从事期货咨询活动的期货公司或其人员，监管部门有权责令改正；情节严重的，将依法予以行政处罚。第四，对于期货公司或其从业人员开展期货咨询业务中出现各类违规情形，监管部门可以针对具体情况，依法采取相应监管措施；情节严重的，将依法予以行政处罚；涉嫌犯罪的，将依法移送司法机关。

　　(七)关于基于期货经纪业务的培训、咨询等附属服务活动

　　对于期货公司基于期货经纪业务向客户提供咨询、培训等附属服务活动的，《试行办法》要求期货公司应当遵守期货法规、规章的相关规定，而不纳入期货咨询业务进行规范。

　　(八)关于证券经营机构从事期货投资咨询业务的要求

　　《试行办法》规定，对于证券经营机构从事期货投资咨询业务活动的资格条件和监管要求等，将由我会另行规定。

　　(九)关于打击非法期货咨询活动

　　《试行办法》坚持我会既定的“期货打非”政策和立场，对于证券公司、期货公司非法开展期货咨询业务活动的，我会将严格按照相关法规和规章，及时依法严肃查处。对于其他社会机构从事非法期货咨询活动，我会根据有关规定，将积极配合相关主管部门予以查处。