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期货从业资格《期货基础知识》知识点：β系数与最佳套期保值比率
为了帮助参加期货从业资格考试的学员巩固知识，提高备考效果，正保会计网校精心为大家整理了期货从业资格考试《期货基础知识》知识点供大家参考，希望对广大考生有所帮助，祝大家学习愉快，梦想成真！
在股指期货中，只有买卖指数基金或严格按照指数的构成买卖一揽子股票，才能做到完全对应。事实上，对绝大多数股市投资者而言，并不总是按照指数成分股来构建股票组合。
（一）单个股票的β系数
1.单个股票的β系数表示了该股票收益率的变化是指数收益率同方向变化的倍数。
2.假设该系数为1.5，则当指数收益率增加3%时，该股票收益率增加4.5%，反之亦然。
3.如该系数为1，则说明该股票收益率的变化与指数收益率的变化保持一致；该系数大于1，说明股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场；该系数小于1，说明股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场。
（二）股票组合的β系数：是以资金比例为权重的各股票β系数的加权平均值，比单一股票的β系数可靠性高。
（三）股指期货套期保值中合约数量的确定
买卖期货合约数＝【现货总价值/（期货指数点×每点乘数）】×β系数
当现货总价值和期货合约的价值定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多；反之则越少。
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