新用户扫码下载
扫码下载APP
及时接收最新考试资讯及
备考信息
期货从业《基础知识》每日一练：国债期货套期保值（2021.10.11）
期货从业备考不做题，你确定是真心想考过吗？正保会计网校为您提供期货从业考试每日一练在线测试，通过做题，能够巩固所学知识并灵活运用，考试更得心应手。
单选题
投资者持有面值10亿元的债券TB，利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险。TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为1.0282，债券TB和CTD的相关信息如下表所示。 根据修正久期法，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为（ ）。
A、101.1378÷100×10亿元×5.9358÷[（101.6875×100亿元÷100）×1.0282×5.9964]
B、101.1378÷100×10亿元×5.9358÷[（102.1783×100亿元÷100）÷1.0282×5.9964]
C、99.3628÷100×10亿元×5.9358÷[（101.6875×100亿元÷100）÷1.0282×5.9964]
D、99.3628÷100×10亿元×5.9358÷[（102.1783×100亿元÷100）÷1.0282×5.9964]
查看答案解析
【答案】
B 【解析】
本题考查国债期货套期保值。修正久期计算最优套期保值合约数量的公式为： 对冲所需国债期货合约数量＝债券组合市值×债券组合的修正久期÷[（CTD价格）×期货合约面值÷100）÷CTD转换因子×CTD修正久期] 因此，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为： 101.1378÷100×10亿元×5.9358÷[（102.1783×100亿元÷100）÷1.0282×5.9964] 参见教材P253。［2016年11月试题］ 
期货从业每日一练题目都是网校老师精心整理的，每一道题都会有相应知识点的考查，并提供答案解析，建议您做完题之后再去查看答案。每日一练还提供专家点评，每周根据大家的测试结果，对于正确率较低的题目进行一下点评，以帮助大家理解。祝大家考试顺利！
期货免费资料下载
- 思维导图
- 学习计划
- 高级会计实务
高频考点 - 报考指南
- 分录/公式/发条
- 历年试题
新用户扫码下载
京公网安备 11010802044457号
