2016年期货从业《期货投资分析》样卷综合题（一）

2016年期货从业《期货投资分析》备考正在紧张进行中，正保会计网校为参加2016年期货从业《期货投资分析》的考生整理了中国期货业协会发布的《期货投资分析》样卷，希望对大家的备考有所帮助，祝大家梦想成真！

四、综合题（共30题，每小题1分，共30分）每问备选答案中有一项或多项符合题目要求，不选、错选均不得分。

某分析师建立了一元线性回归模型为，根据已知样本，得到如下估计方程：

71.在显著性水平α=0.05的条件下，对于该一元回归模型的回归系数显著性分析正确的是（ ）。

【答案】D

【试题解析】判断系数显著性的方法，应参考t 显著性水平/2（样本数量-自由度）， t 统计值大于t 显著性水平/2（样本数量-自由度）才能视为通过显著性检验。

72.根据题目中提供的信息，确定参数的标准误差约为（ ）。

A.1.145

B.0.043

C.0.383

D.0.815

【答案】B

【试题解析】

所以贝塔1 的标准误差为0.81/18.7=0.043。

根据以下商品期货价格季节性统计表，回答以下三题：

表中：RP代表历史上该月的上涨概率（与上月相比），AR代表历史上该月的平均收益率（与上月相比），均用百分数表示。

73.表中价格的季节性最差的期货品种是（ ）。

A.连豆

B.伦铜

C.日胶

D.美豆

【答案】B

【试题解析】通过表中AP和RP可以判断该品种的季节性是否明显。该小题中伦铜的AP和RP波动最小，所以季节性最差。

74.对日胶来说，每年（ ），价格表现抢眼，而在3-8月表现疲软。

A.1月至3月

B.9月至12月

C.10月至12月

D.12月至次年2月

【答案】D

【试题解析】从表格中可以看出，日胶每年12月至次年2月的上涨概率最高，而平均收益率也高。

75.美豆价格在每年2-5月、11-12月表现强势，可能的原因有（ ）。

A.每年3-5月是南美大豆的销售旺季

B.每年3-5月是美国大豆播种的关键时期

C.对天气的炒作

D.消费的减少和库存的增加

【答案】ABC

【试题解析】每年2-5月是南美大豆的销售旺季和美国大豆的播种期，而对天气的炒作贯穿整个大豆的生长过程。

铁矿石是生产螺纹钢的原料，两者价格息息相关，采用2013年10月18日至2015年4月7日国内期货交易所铁矿石主力合约收盘价F和螺纹钢主力合约收盘价R的样本数据，运用普通最小二乘法，对该两个变量数据进行回归分析，得回归结果如下：

据此回答以下两题。

76.对于模型的检验结果，表明（ ）。

A.回归模型的预测精度高

B.回归方程的拟合程度高

C.回归模型线性关系显著

D.回归方程的拟合程度低

【答案】BC

【试题解析】统计结果得出的R-Squared数值很高，说明该两个品种的拟合程度较高，而X Variable 的P值为零，说明回归模型线性关系显著。

77.可能引起螺纹钢价格下跌的因素有（ ）。

A.四大矿山增产

B.降低铁矿石资源税征收比例

C.房地产数据低于预期

D.铁矿石港口库存不断下降

【答案】ABC

【试题解析】螺纹钢价格通常受原材料铁矿石价格的波动，以及下游需求等因素影响。

2013年12月初，某企业拟在年底前与粮食供货商签订基于大商所玉米C1405合约的点价交易合同。签约后将获得2014年1月1日-1月31日间的点价权。据此回答以下四题。

78.该企业选择点价交易的原因是（ ）。

A.预期期货价格走强

B.预期期货价格走弱

C.预期基差走强

D.预期基差走弱

【答案】BC

【试题解析】期货价格下跌对企业点价有利，同时期现基差走强也对企业点价有利。

79.点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（ ）的角色。

A.基差空头，基差多头

B.基差多头，基差空头

C.基差空头，基差空头

D.基差多头，基差多头

【答案】A

【试题解析】点价企业实际上在此交易过程中扮演的是购买基差的角色。

80.点价交易中，该企业可能遇到的风险有（ ）。

A.交易对手风险

B.财务风险

C.市场流动风险

D.政策风险

【答案】ABCD

【试题解析】点价交易实质是在期货市场上点取价格的投机行为。在此过程中难免会遇到市场流动性风险、政策风险。此外，当价格向不利于点价方方向发展时，往往会存在基差卖方要求点价方追加保证金的情形，点价方存在财务风险。再就是商贸行为均存在交易对手违约风险。

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