证券从业资格考试《证券投资基金》模拟试题二

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一、单项选择题 （本类题共60小题，每题0.5分，共30.0分。只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分）

1. 基金的当事人即基金合同的当事人。是指基金的（ ）。

A. 发起人、管理人和份额持有人

B. 管理人、托管人和份额持有人

C. 托管人、发起人和份额持有人

D. 受益人、管理人和份额持有人

【正确答案】 B

【答案解析】 基金的当事人即基金合同的当事人。是指基金的管理人、托管人和份额持有人。

2. 依据（ ）不同，可将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管自律机构三大类。

A. 服务方式

B. 参与方式

C. 设立条件

D. 所承担的职责和作用

【正确答案】 D

【答案解析】 依据所承担的职责和作用不同，可将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管自律机构三大类。

3. 基金（ ）最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

A. 份额持有人

B. 管理人

C. 托管人

D. 注明登记机构

【正确答案】 B

【答案解析】 基金管理人最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

4. 货币市场基金以（ ）为投资对象。

A. 股票

B. 债券

C. 货币市场工具

D. 其他证券投资基金

【正确答案】 C

【答案解析】 货币市场基金以货币市场工具为投资对象。

5. 货币市场基金可以投资于剩余期限小于（ ）但剩余存续期超过（ ）的浮动利率债券。

A. 180天，180天

B. 365天，365天

C. 367天，367天

D. 397天，397天

【正确答案】 D

【答案解析】 货币市场基金可以投资于剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。

6. （ ）机制是ETF最大的特色。

A. 现金申购、赎回

B. 实物申购、赎回

C. 跨系统转登记

D. 完全复制或抽样复制

【正确答案】 B

【答案解析】 实物申购、赎回机制是ETF最大的特色。

7. 基金申购费用与申购份额的计算公式是（ ）。

A. 净申购金额=申购金额／(1-申购费率)

B. 申购费用=净申购金额／申购费率

C. 申购份额=净申购金额／申购当日基金份额总值

D. 当申购费用为固定金额时，申购份额=净申购金额／T日基金份额净值

【正确答案】 D

【答案解析】 申购费用及申购份额的计算公式如下：

净申购金额=申购金额/（1+申购费率）

申购费用=净申购金额×申购费率

申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值

当申购费用为固定金额时，申购份额的计算方法如下：

净申购金额=申购金额－固定金额

申购份额=净申购金额/T日基金份额净值

可见，只有D答案正确。

8. LOF份额的认购分（ ）两种方式。

A. 场外认购和场内认购

B. 集体认购和个人认购

C. 公开认购和私人认购

D. 有偿认购和无偿认购

【正确答案】 A

【答案解析】 LOF份额的认购分为场外认购和场内认购两种方式。

9. 基金管理人应当自收到投资者的申购(认购)、赎回申请之日起（ ）工作日内，对该申购(认购)、赎回申请的有效性进行确认。

A. 1个

B. 6个

C. 3个

D. 7个

【正确答案】 C

【答案解析】 基金管理人应当自收到投资者的申购(认购)、赎回申请之日起3个工作日内，对该申购(认购)、赎回申请的有效性进行确认。

10. T日现金差额在（ ）日的申购、赎回清单中公告。

A. T-1

B. T+1

C. T+0

D. T+2

【正确答案】 B

【答案解析】 T日现金差额在T+1日的申购、赎回清单中公告。

11. 基金管理人应当坚持（ ）利益优先的原则。

A. 国家

B. 基金托管人

C. 基金份额持有人

D. 自身

【正确答案】 C

【答案解析】 基金管理公司应当坚持基金份额持有人利益优先原则。

12. 基金管理公司申请境内机构投资者资格净资产不少于（ ）亿元人民币。

A. 2

B. 3

C. 4

D. 5

【正确答案】 A

【答案解析】 基金管理公司申请境内机构投资者资格净资产不少于2亿元人民币。

13. （ ）是指公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。

A. 健全性原则

B. 有效性原则

C. 独立性原则

D. 相互制约原则

【正确答案】 D

【答案解析】 相互制约原则。公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。

14. 对于不收取申购费(认购费)、赎回费的货币市场基金，基金管理人可以依照相关规定从（ ）中持续计提一定比例的销售服务费。

A. 基金佣金

B. 基金手续费

C. 基金财产

D. 基金总资产

【正确答案】 C

【答案解析】 对于不收取申购费(认购费)、赎回费的货币市场基金，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费，专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务。

15. 关于基金托管费计提标准，以下说法不正确的是（ ）。

A. 通常基金规模越大，基金托管费率越高

B. 基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系

C. 目前我国封闭式基金按照0.25%的比例计提

D. 开放式基金根据基金契约的规定比例计提，通常低于2.5‰

【正确答案】 A

【答案解析】 通常基金规模越大，基金托管费率越低。选项A说法错误。

16. 基金估值应遵循的基本原则不包括（ ）。

A. 配股和增发新股，按成本估值

B. 对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值

C. 对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值

D. 有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值

【正确答案】 A

【答案解析】 送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。所以选项A说法有误。

17. 证券投资基金一般在（ ）结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般（ ）结转损益。

A. 季末，逐日

B. 季末，逐月

C. 月末，逐日

D. 月末，逐月

【正确答案】 C

【答案解析】 证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。

18. （ ）是基金托管人全面行使职责的主要阶段。

A. 签署基金合同阶段

B. 基金募集阶段

C. 基金运作阶段

D. 基金终止阶段

【正确答案】 C

【答案解析】 基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段。

19. 基金（ ）是指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过程。

A. 账务复核

B. 头寸复核

C. 资产净值复核

D. 财务报表复核

【正确答案】 D

【答案解析】 基金财务报表复核是指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过程。

20. 公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于（ ）对基金资产按公允价值估值时予以确认。

A. 月末

B. 年末

C. 估值日

D. 当日

【正确答案】 C

【答案解析】 公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。

21.（ ）是基金产品设计的起点，它从根本上决定着基金产品的内部结构。

A. 确定具体的目标客户

B. 确定拟纳入的股票

C. 发现具有发展潜力的市场

D. 挖掘其他基金的优点

【正确答案】 A

【答案解析】 确定具体的目标客户是基金产品设计的起点，它从根本上决定着基金产品的内部结构。

22. 基金销售机构、基金营销人员在开展基金营销活动时，必须严格遵守基金营销活动的监管规定，体现了证券投资基金市场营销的（ ）。

A. 专业性

B. 适用性

C. 规范性

D. 服务性

【正确答案】 C

【答案解析】 基金销售机构、基金营销人员在开展基金营销活动时，必须严格遵守基金营销活动的监管规定，体现了证券投资基金市场营销的规范性。

23. 基金管理人需至少（ ）公告1次封闭式基金的资产净值和份额净值。

A. 每周

B. 每日

C. 每月

D. 每年

【正确答案】 A

【答案解析】 基金管理人需至少每周公告1次封闭式基金的资产净值和份额净值。

24. 基金管理公司下列事项变更不需经中国证监会批准的有（ ）。

A. 变更股东、注册资本或者股东出资比例

B. 变更名称、住所

C. 修改章程

D. 计提风险准备金

【正确答案】 D

【答案解析】 基金管理公司变更下列重大事项，需自董事会或股东会作出决议之日起15日内，报中国证监会批准：（1）变更经营范围；（2）变更股东、注册资本或者股东出资比例；（3）变更名称、住所；（4）修改章程。

25. 以下关于基金管理公司股东及股权比例方面的说法错误的是（ ）。

A. 基金管理公司必须由具备条件的金融机构作为主要股东

B. 一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过2家，其中控股的数量不得超过1家

C. 基金管理公司股东不得持有其他股东的股份及权益，与其他股东不得同属同一实际控制人

D. 内资基金管理公司主要股东的持股比例上限为50%

【正确答案】 D

【答案解析】 内资基金管理公司主要股东的持股比例上限为49%，选项D说法有误。

26. （ ）设立了基金公司会员部，负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的自律管理。

A. 证券管理机构

B. 基金业委员会

C. 中国证监会

D. 中国证券业协会

【正确答案】 D

【答案解析】 中国证券业协会设立了基金公司会员部，负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的自律管理。

27. 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的（ ）。

A. 5%

B. 10%

C. 15%

D. 20%

【正确答案】 B

【答案解析】 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

28. 以下不属于无差异曲线特点的是（ ）。

A. 无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线

B. 每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又相交的曲线簇

C. 同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同

D. 不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查无差异曲线的特点。每个投资者的无差异曲线互不相交，选项B说法错误。

29. （ ）是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。

A. 无为管理法

B. 被动管理法

C. 乐观管理法

D. 积极管理法

【正确答案】 B

【答案解析】 所谓被动管理法，指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。

30. （ ）证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。

A. 增长型

B. 混合型

C. 货币市场型

D. 收入型

【正确答案】 A

【答案解析】 增长型证券组合的投资者很少会购买分红的普通股，投资风险较大。

31. （ ）是指保持资产组合中各类资产的固定比例。

A. 投资组合保险策略

B. 动态资产配置

C. 买入并持有战略

D. 恒定混合策略

【正确答案】 D

【答案解析】 恒定混合策略是指保持资产组合中各类资产的固定比例。

32. 从配置策略上，可以将资产配置分为四种类型，以下不正确的是（ ）。

A. 买入并持有策略

B. 恒定分散策略

C. 投资组合保险策略

D. 动态资产配置策略

【正确答案】 B

【答案解析】 从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。

33. 除去各股票完全正相关的情况，组合资产的标准差将（ ）各股票标准差的加权平均。

A. 小于

B. 大于

C. 小于等于

D. 大于等于

【正确答案】 A

【答案解析】 除去各股票完全正相关的情况，组合资产的标准差将小于各股票标准差的加权平均。

34. （ ）以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。

A. 特雷诺指数

B. 夏普指数

C. 詹森指数

D. 道氏指数

【正确答案】 B

【答案解析】 夏普指数以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。

35. 具有择时能力的基金经理能够在（ ）。

A. 市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时也提高基金组合的β值

B. 市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值

C. 市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值

D. 市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值

【正确答案】 C

【答案解析】 具有择时能力的基金经理能够在市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值。

36. （ ）旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。

A. 消极型投资策略

B. 积极型投资策略

C. 集体投资策略

D. 个人投资策略

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查积极型投资策略的目标。

37. 指数型消极投资策略认为在有效市场中（ ）。

A. 任何积极型股票投资战略都不可能取得超过市场的投资收益

B. 少数积极型股票投资战略可能取得超过市场的投资收益

C. 多数积极型股票投资战略都不可能取得超过市场的投资收益

D. 只要投资战略合适就能取得超过市场的投资收益

【正确答案】 A

【答案解析】 指数型消极投资策略认为在有效市场中，任何积极型股票投资战略都不能取得超过市场的投资收益。

38. 在投资组合报告中，货币市场基金将披露报告期内偏离度绝对值在（ ）间的次数、偏离度的最高值和最低值、偏离度绝对值的简单平均值等信息。

A. 0.05%～0.5%

B. 0.05%～0.2%

C. 0.25%～0.5%

D. 0.5%～0.75%

【正确答案】 C

【答案解析】 在投资组合报告中，货币市场基金将披露报告期内偏离度绝对值在0.25%～0.5%间的次数、偏离度的最高值和最低值、偏离度绝对值的简单平均值等信息。

39. 目前较为合理的评价基金业绩表现的指标是（ ）。

A. 期末利润

B. 期末可供分配利润

C. 本期利润

D. 本期基金份额净值增长指标

【正确答案】 D

【答案解析】 本期基金份额净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。

40. 从2008年9月起基金卖出股票按照（ ）的税率征收证券交易印花税。

A. 4‰

B. 1.5‰

C. 1‰

D. 2.5‰

【正确答案】 C

【答案解析】 从2008年9月起基金卖出股票按照1‰的税率征收证券交易印花税。

41. 开放式基金的基金份额持有人未选择将所获分配的现金利润按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额的，基金管理人应当（ ）。

A. 支付现金

B. 不分配利润

C. 协商支付

D. 劝其转为基金份额

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查开放式基金利润分配的方式。

42. 当日赎回的基金份额自下一个工作日起（ ）基金的分配权益，当日申购的基金份额自下一个工作日起（ ）基金的分配权益。

A. 享有，不享有

B. 享有，享有

C. 不享有，享有

D. 不享有，不享有

【正确答案】 C

【答案解析】 当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。

43. 依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，在（ ）中列支。

A. 基金管理费

B. 基金销售费用

C. 基金财务费用

D. 基金经营费用

【正确答案】 A

【答案解析】 客户维护费要从基金管理费中列支。

44. （ ）多属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速和较大量地购买某一基金产品。

A. 人员推销

B. 广告促销

C. 营业推广

D. 公共关系

【正确答案】 C

【答案解析】 营业推广多属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速和较大量地购买某一基金产品。

45. （ ）是构成托管人内部控制的基础。

A. 环境控制

B. 风险评估

C. 内部监控

D. 信息沟通

【正确答案】 A

【答案解析】 环境控制构成托管人内部控制的基础。

46. 基金托管人根据相关规定，对管理人的账务处理过程与结果进行核对的过程称为（ ）。

A. 基金账务的复核

B. 基金头寸的复核

C. 基金资产净值的复核

D. 基金财务报表的复核

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查基金账务复核的定义。基金账务的复核指基金托管人以《证券投资基金法》、《证券投资基金会计核算办法》等法律法规为依据，对管理人的账务处理过程与结果进行核对的过程。

47. （ ）是指公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点。

A. 适时性原则

B. 全面性原则

C. 审慎性原则

D. 合法、合规性原则

【正确答案】 C

【答案解析】 审慎性原则是指公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点。

48. 在下列指标中，最能全面反映基金经营成果的是（ ）。

A. 久期

B. 基金分红

C. 已实现收益

D. 净值增长率

【正确答案】 D

【答案解析】 净值增长率是反映基金经营业绩最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。

49. 中国基金业在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司和基金的设立上实行严格的（ ）。

A. 审批制

B. 申报制

C. 核准制

D. 注册制

【正确答案】 A

【答案解析】 中国基金业在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司和基金的设立上实行严格的审批制。 

50. 择时能力是基金经理对（ ）的预测能力。

A. 市场风险

B. 市场总体走势

C. 市场收益

D. 个别证券走势

【正确答案】 B

【答案解析】 择时能力是基金经理对市场总体走势的预测能力。

51. （ ）要求用样本期内所有变量的样本数据进行同归计算。

A. 标准普尔指数

B. 特雷诺指数

C. 夏普指数

D. 詹森指数

【正确答案】 D

【答案解析】 詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行同归计算。

52. 积极型股票投资战略的目标是（ ）。

A. 实现平均收益

B. 实现经济利润

C. 挑选价值低估股票超越大盘

D. 以上都不正确

【正确答案】 C

【答案解析】 积极型股票投资战略的目标是挑选价值低估股票超越大盘。

53. 指数化的方法中（ ）适合于证券数目较小的情况。

A. 分层抽样法

B. 优化法

C. 方差最小化法

D. 相关系数最大法

【正确答案】 A

【答案解析】 指数化的方法中分层抽样法适合于证券数目较小的情况。

54. 基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的（ ）。

A. 相对变动额

B. 绝对变动额

C. 敏感度

D. 弹性

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查基点的价格值。

55. 理论上，应当采用（ ）的收益率得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构。

A. 零息债券

B. 付息债券

C. 可转换债券

D. 可转换可分离债券

【正确答案】 A

【答案解析】 理论上，应当采用零息债券的收益率得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构。

56. 完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（ ）。

A. 上升

B. 下降

C. 无关

D. 保持不变

【正确答案】 B

【答案解析】 完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

57. 以下对运用情景综合分析法进行预测的基本步骤叙述不正确的是（ ）。

A. 分析目前与未来的经济环境，确认经济环境可能存在的状态范围

B. 预测在各种情景下，各类资产可能的收益风险以及各类资产之间的相关性

C. 确定各情景发生的概率

D. 以资产的规模为权重，通过加权平均的方法估计各类资产的收益与风险

【正确答案】 D

【答案解析】 运用情景综合分析法进行预测的基本步骤包括：

1．分析目前与未来的经济环境，确认经济环境可能存在的状态范围，即情景。

2．预测在各种情景下，各类资产可能的收益与风险，各类资产之间的相关性。

3．确定各情景发生的概率。

4．以情景的发生概率为权重，通过加权平均的方法估计各类资产的收益与风险。

选项D的叙述有误，所以本题选D。

58. 以下不属于资产配置基本步骤的是（ ）。

A. 明确投资目标和限制因素

B. 确定有效资产组合的边界

C. 明确资本市场的方差值

D. 寻找最佳的资产组合

【正确答案】 C

【答案解析】 资产配置的基本步骤如下：（1）明确投资目标和限制因素；（2）明确资本市场的期望值；（3）明确资产组合中包括哪几类资产；（4）确定有效资产组合的边界；（5）寻找最佳的资产组合。

59. （ ）主要被用来判断证券是否被市场错误定价。

A. 单因素模型

B. 多因素模型

C. 资本资产定价模型

D. APT

【正确答案】 C

【答案解析】 在资产估值方面，资本资产定价模型主要用来判断证券是否被市场错误定价。

60. ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日开市前披露当日的申购、赎回清单，并在交易时间内即时揭示（ ）。

A. 基金资产净值

B. 基金份额净值

C. 基金份额参考净值

D. 基金份额累计净值

【正确答案】 C

【答案解析】 ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日开市前披露当日的申购、赎回清单，并在交易时间内即时揭示基金份额参考净值。

二、多项选择题 （本类题共50小题，每题1.0分，共50.0分。有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分）

61. 证券投资基金通过独立托管保障基金财产安全的机制具体是指（ ）。

A. 基金管理人不参与基金财产的保管

B. 独立于基金管理人的基金托管人负责保管基金财产

C. 基金资产与基金管理人的资产都由托管人保管

D. 托管人对管理人的资产运作情况进行监督

【正确答案】 AB

【答案解析】 证券投资基金通过独立托管保障基金财产安全的机制具体是指基金管理人不参与基金财产的保管，独立于基金管理人的基金托管人负责保管基金财产。

62. 中国证券投资基金试点序幕拉开的标志是1998年3月27日 （ ）的发起设立。

A. 华安创新

B. 基金开元

C. 基金金泰

D. 招商安泰

【正确答案】 BC

【答案解析】 中国证券投资基金试点序幕拉开的标志是1998年3月27日 基金开元、基金金泰的发起设立。

63. 在试点发展阶段，我国基金业发展的特点主要表现在（ ）。

A. 基金在规范化运作方面得到很大的提高

B. 在封闭式基金成功试点的基础上成功地推出了开放式基金

C. 对“老基金”进行了全面规范清理

D. 开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 本题考查试点发展阶段，我国基金业发展的特点主要表现。ABCD均正确。

64. 下列关于认购开放式基金的表述正确的是（ ）。

A. 已经正式受理的认购申请可以撤销

B. 投资者在募集期内可以多次认购基金份额

C. 拟进行基金投资的投资人，必须先开立基金账户和资金账户

D. 申请的成功与否应以销售机构对认购申请的受理为准

【正确答案】 BC

【答案解析】 一般情况下，已经正式受理的认购申请不得撤销，选项A说法错误。销售机构对认购申请受理不代表申请一定成功，要以注册登记机构的确认结果为准，选项D说法错误。

65. 某基金申购费率，100万元以上(含100万元)～500万元以下为0.9%。假定T日的基金份额净值为1.25元。若申购金额为100万元，则以下计算结果正确的有（ ）。

A. 净申购金额为1 009 000元

B. 净申购金额为991 080.28元

C. 申购份额为792 864.22份

D. 申购份额为800 000份

【正确答案】 BC

【答案解析】 净申购金额=申购金额/（1+申购费率）=1000000/（1+0.9%）=991080.28（元）

申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值=991080.28/1.25=792864.22（份）

66. 以下关于特定客户资产管理业务说法证确的有（ ）。

A. 特定客户管理业务又称专户理财业务

B. 由商业银行担任资产托管人

C. 基金管理公司向特定客户募集资金

D. 运用委托财产进行证券投资的活动

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 本题考查特定客户资产管理业务。选项内容表述正确。

67. 基金管理公司除主要股东外的其他股东应该具备的条件有（ ）。

A. 注册资本、净资产应当不低于l亿元人民币

B. 资产质量良好

C. 没有挪用客户资产等损害客户利益的行为

D. 具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关以及金融临管、自律管理、商业银行等机构无不良记录

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 本题考查基金管理公司的市场准入。

68. 基金管理公司内部控制应当遵循（ ）。

A. 健全性原则和有效性原则

B. 适当控制原则

C. 相互制约原则

D. 成本效益原则

【正确答案】 ACD

【答案解析】 基金管理公司内部控制应当遵循健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、成本效益原则。

69. 以下叙述错误的是（ ）。

A. 基金管理费通常与基金规模成正比，与风险成反比

B. 不同类别及不同国家或地区的基金，管理费率大体一致

C. 从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高

D. 基金风险程度越高，基金管理费率越高

【正确答案】 AB

【答案解析】 基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比，选项A说法错误。不同类别及不同国家或地区的基金，管理费率不完全相同，从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高，选项B说法错误。

70. 以下对存在活跃市场的投资品种，确定公允价值的原则叙述正确的是（ ）。

A. 如估值日有市价的，应采用最近交易市价确定公允价值

B. 估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值

C. 估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值

D. 有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值

【正确答案】 BD

【答案解析】 对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值，选项A说法错误。估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值，选项C说法错误。

71. 基金促销组合的要素包括（ ）。

A. 人员推销

B. 广告促销

C. 营业推广

D. 公共关系

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 四个选项均正确。

72. 营销组合的要素包括（ ）。

A. 产品

B. 费率

C. 渠道

D. 人员

【正确答案】 ABC

【答案解析】 营销组合的要素包括：产品、费率、渠道、促销。

73. 销售机构的自助式前台系统应当符合的规定有（ ）。

A. 设定投资人单笔和每日累计可以认购、申购和赎回的最大金额

B. 为基金投资人提供自助式前台系统失效时的备用服务措施或方案

C. 采取等效实名制的方式核实基金投资人身份

D. 为基金投资人提供核实自助式前台系统真实身份和资质的方法

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 四个选项均正确。

74. 基金产品定价就是与基金产品本身相关的各项费率的确定，主要包括（ ）。

A. 认(申)购费率

B. 赎回费率

C. 管理费率

D. 托管费率

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 四个选项均正确。

75. 基金上市交易公告书的主要披露事项包括（ ）。

A. 基金合同摘要

B. 基金财务状况

C. 基金投资组合报告

D. 基金募集情况与上市交易安排

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 基金上市交易公告书的主要披露事项包括：基金概况，基金募集情况与上市交易安排，持有人户数、持有人结构及前10 名持有人，主要当事人介绍，基金合同摘要，基金财务状况，基金投资组合报告，重大事件揭示。

76. 基金信息披露编报规则包括（ ）。

A. 主要财务指标的计算及披露

B. 基金净值表现的编制及披露

C. 会计报表附注的编制及披露

D. 投资组合报告的编制及披露和货币市场基金信息披露特别规定

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 基金信息披露编报规则主要规范特定事项或特殊基金品种的披露，包括主要财务指标的计算及披露、基金净值表现的编制及披露、会计报表附注的编制及披露、投资组合报告的编制及披露和货币市场基金信息披露特别规定等。

77. 各国(地区)信息披露所采用的“重大性”概念的标准有（ ）。

A. 影响投资者决策标准

B. 影响证券市场交易量标准

C. 影响证券市场价格标准

D. 影响企业发展前景标准

【正确答案】 AC

【答案解析】 各国信息披露所采用的“重大性”概念有两种标准：一种是影响投资者决策标准；另一种是影响证券市场价格标准。

78. 管理人报告是基金管理人就报告期内管理职责履行情况等事项向投资者进行的汇报。具体内容包括（ ）。

A. 管理人及基金经理情况简介，报告期内基金运作遵规守信情况说明

B. 报告期内公平交易情况说明，报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

C. 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的展望

D. 管理人内部监察稽核工作情况、报告期内基金估值程序等事项说明

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 管理人报告的具体内容包括：管理人及基金经理情况简介、报告期内基金运作遵规守信情况说明，报告期内公平交易情况说明，报告期内基金的投资策略和业绩表现说明，管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的展望，管理人内部监察稽核工作情况，报告期内基金估值程序等事项说明，报告期内基金利润分配情况说明及对会计师事务所出具非标准审计报告所涉及事项的说明等。

79. 基金行业自律管理的方式主要包括（ ）。

A. 制定行业自律规则和业务标准，加强会员管理

B. 大力开展基金业宣传活动，树立行业形象

C. 加大研究力度，对关系基金业发展的重点、难点、热点问题进行深入研究，促进基金业的健康发展

D. 通过督察长进行定期检查

【正确答案】 ABC

【答案解析】 选项D属于公司内部的监管，不是行业自律管理。

80. 机构在（ ）等方面符合法律法规规定的条件时，可以向中国证监会申请基金销售业务资格。

A. 资本充足率(或净资本、注册资本)

B. 组织机构、治理结构与内部控制

C. 营业场所、信息系统建设

D. 业务管理制度、从业人员资格

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构，在财务指标（包括资本充足率、净资本或注册资本等）、组织机构、治理结构、内部控制与风险管理、营业场所与安防设施、信息系统建设、结算资金管理、评价方法体系、业务管理制度、反洗钱内控、从业人员资格等方面符合法律法规规定的条件时，可以向中国证监会申请基金销售业务资格。

81. 法玛有关有效市场形式的描述中将信息分为（ ）形式。

A. 弱式有效市场

B. 半强式有效市场

C. 强式有效市场

D. 无效市场

【正确答案】 ABC

【答案解析】 市场的有效性分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。

82. 资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度，体现投资资产（ ）之间的关系。

A. 时间尺度

B. 价格尺度

C. 价值尺度

D. 规模尺度

【正确答案】 AB

【答案解析】 资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度，体现投资资产时间尺度和价格尺度之间的关系。

83. 债券指数化投资的方法包括（ ）。

A. 分层抽样法

B. 优化法

C. 方差最小化法

D. 成本最小化法

【正确答案】 ABC

【答案解析】 债券指数化投资的方法包括分层抽样法、优化法和方差最小化法。

84. 按股票价格行为分类的基本思想是在计算了股票集合中每只股票与其他股票之间的相关系数后，将相关系数（ ）的两只股票视为同类并合并为一组，然后重新计算相关系数矩阵，包括合并股票（或群落）与剩余股票（或群落）之间的相关系数。

A. 为正

B. 为负

C. 最大

D. 最小

【正确答案】 AC

85. 对公司基本面状况分析，其内容包括（ ）。

A. 资本结构

B. 资产运作效率

C. 偿债能力

D. 盈利能力

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 对公司基本面状况分析，其内容包括公司的资本结构、资产运作效率、偿债能力、盈利能力和市场占有率等。

86. 三大经典风险调整收益衡量方法是（ ）。

A. 标准普尔指数

B. 詹森指数

C. 特雷诺指数

D. 夏普指数

【正确答案】 BCD

【答案解析】 三大经典风险调整收益衡量方法是詹森指数、特雷诺指数和夏普指数。

87. 关于择时能力衡量方法，下列说法正确的有（ ）。

A. 在市场繁荣期，成功的择时能力表现为基金的现金比例或持有的债券比例应该较大；在市场萧条期，基金的现金比例或持有的债券比例应较小

B. 使用成功概率法对择时能力进行评价的一个重要步骤是需要将市场划分为牛市和熊市两个不同的阶段

C. 一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的β值，而在市场处于下跌时降低其组合的β值

D. T—M模型和H—M模型只是对管理组合的SML的非线性处理有所不同

【正确答案】 BCD

【答案解析】 在市场繁荣期，成功的择时能力表现为基金的现金比例或持有的债券比例应该较小；在市场萧条期，基金的现金比例或持有的债券比例应较大。

88. 通过对（ ）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。

A. 基金规模的大小

B. 基金份额变动情况

C. 基金价格的高低

D. 基金持有人结构

【正确答案】 BD

【答案解析】 通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。

89. 债券投资的名义收益率包括（ ）。

A. 债券票面利率

B. 实际回报率

C. 现值折现率

D. 持有期内的通货膨胀率

【正确答案】 BD

【答案解析】 债券投资的名义收益率包括实际回报率和持有期内的通货膨胀率。

90. 基本分析是建立在否定半强式有效市场的基础之上的，目前国际应用较多的基本分析方法主要有（ ）。

A. 移动平均法

B. 低市盈率法

C. 价格差异法

D. 股利贴现模型

【正确答案】 BD

【答案解析】 目前国际应用较多的基本分析方法主要有：（1）低市盈率；（2）股利贴现模型。

91. 按公司规模划分的股票投资风格通常包括（ ）类型。

A. 小型资本股票

B. 中型资本股票

C. 大型资本股票

D. 混合型资本股票

【正确答案】 ACD

【答案解析】 按公司规模划分的股票投资风格通常包括：小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票。

92. 确定方差的主要方法包括（ ）。

A. 方差度量法

B. 情景综合分析法

C. 下跌概率法

D. 历史数据法

【正确答案】 BD

【答案解析】 本题考查确定方差的主要方法。方差度量法是最常见、最简便的风险度量方法。确定方差的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法。

93. 投资者心理偏差与投资者非理性行为包括（ ）。

A. 相互影响

B. 重视当前和熟悉的事物

C. 回避损失和“心理”会计

D. 避免“后悔”心理

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 投资者在进行投资决策时常常会表现出以下一些特点：（一）过分自信；（二）重视当前和熟悉的事物；（三）回避损失和“心理”会计；（四）避免“后悔”心理；（五）相互影响。

94. 对于恒定混合策略，以下表述正确的是（ ）。

A. 恒定混合策略市场变动时的行动方向是下降时买入，上升时卖出

B. 恒定混合策略支付模式呈凹型

C. 恒定混合策略有利的市场环境是易变、波动性大的市场环境

D. 恒定混合策略支付模式呈凸型

【正确答案】 ABC

【答案解析】 恒定混合策略支付模式呈凹型，选项D有误。

95. 证券投资组合管理的基本步骤有（ ）。

A. 确定证券投资政策

B. 进行证券投资分析

C. 修正投资组合

D. 投资组合业绩评估

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 本题考查证券投资组合管理的基本步骤。从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下基本步骤：（1）确定证券投资政策；（2）进行证券投资分析；（3）构建证券投资组合；（4）投资组合的修正；（5）投资组合业绩评估。

96. 经典绩效衡量方法存在的问题有（ ）。

A. CAPM的有效性问题

B. 基金组合的风险水平并非一成不变

C. SML误定可能引致的绩效衡量误差

D. 以单一市场组合为基准的衡量指标会使绩效评价有失偏颇

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 本题考查经典绩效衡量方法存在的问题。

97. 基金信息披露对违规机构直接负责的主管人员和其他直接责任人员的处罚类别有（ ）。

A. 警告

B. 暂停或者取消基金从业资格

C. 追究刑事责任

D. 承担赔偿责任

【正确答案】 ABC

【答案解析】 本题考查信息披露违规处罚的类别。 承担赔偿责任的是违规的机构，而不是其负责人。所以选项D不选。

98. 基金监管从内容上主要涉及（ ）。

A. 对基金运作的监管

B. 对基金服务机构的监管

C. 对基金投资者的监管

D. 对基金高级管理人员的监管

【正确答案】 ABD

【答案解析】 基金监管从内容上主要涉及对基金服务机构的监管、对基金运作的监管以及对基金高级管理人员的监管三个方面。

99. 关于机构投资者买卖基金的税收，以下说法正确的是（ ）。

A. 对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

B. 对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税

C. 企业投资者买卖基金份额印花税暂免征收

D. 对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入不征收企业所得税

【正确答案】 ABC

【答案解析】 题考查机构投资者买卖基金的税收。 选项D的正确说法应该是“对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税”。

100. 开放式基金的分红方式有（ ）。

A. 现金分红方式

B. 增加投资份额

C. 股利分红

D. 分红再投资转换为基金份额

【正确答案】 AD

【答案解析】 开放式基金的分红方式有现金分红方式和分红再投资转换为基金份额。

101. 下列属于基金持仓结构分析指标的是（ ）。

A. 股票投资占基金资产净值的比例

B. 债券投资占基金资产净值的比例

C. 某行业投资占股票投资的比例

D. 银行存款等现金类资产占基金资产净值的比例

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 本题考查基金持仓结构分析的具体指标。以上内容都正确。

102. 稽核监督部门负责内部控制制度的综合管理，其主要职责有 （ ）。

A. 对各项业务及其操作提出内部控制建议

B. 独立检查和评价有关内部控制制度的合理性及相关业务活动的合规性

C. 对涉及内部控制方面的问题进行专题检查及调查

D. 健全完善内部控制制度的评审和反馈机制，建立预测预警系统

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 本题考查稽核监督部门的主要职责。题中四个选项均为正确。

103. 基金投资运作监督的方式包括（ ）。

A. 书面报告

B. 书面警示

C. 电话提示

D. 定期报告

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 本题考查基金投资运作监督的方式。 基金托管人对基金管理人投资运作的监督，可以通过多种方式与手段进行。具体方式包括电话提示、书面警示、书面报告和定期报告等。

104. 基金资产净值的复核指基金托管人以《证券投资基金法》《证券投资基金会计核算办法》《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》等法律法规为依据，对基金管理人的估值结果即（ ）进行的核对。

A. 基金份额净值

B. 基金份额累计净值

C. 期末基金份额净值

D. 期初基金份额净值

【正确答案】 ABD

【答案解析】 本题考查基金资产净值复核的对象。

105. 基金托管人的作用主要体现在（ ）。

A. 可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产安全

B. 有利于保护基金份额持有人的权益

C. 基金托管人对基金资产进行会计复核和净值计算，保证基金份额净值和会计核算的真实性、准确性

D. 基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督，可以促使基金管理人按照要求运作基金资产

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 本题考查基金托管人的作用。

106. LOF申请在交易所上市应当具备的条件是（ ）。

A. 基金的募集符合《证券投资基金法》的规定

B. 募集金额不少于3亿元人民币

C. 持有人不少于1000人

D. 基金管理公司规定的其他条件

【正确答案】 AC

【答案解析】 LOF申请在交易所上市应当具备的条件，募集金额不少于2亿元人民币，选项B错误；交易所规定的其他条件，选项D错误。

107. 货币市场基金面临的风险有（ ）。

A. 流动性风险

B. 购买力风险

C. 信用风险

D. 利率风险

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 货币市场基金面临的风险有利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。

108. 反映股票基金经营业绩的指标主要有（ ）。

A. 已实现收益

B. 基金分红

C. 净值增长率

D. 净值增长率标准差

【正确答案】 ABC

【答案解析】 反映股票基金经营业绩的主要指标包括基金分红、已实现收益、净值增长率等指标。

109. 增长型基金具有（ ）特点。

A. 较少考虑当期收入

B. 以追求资本增值为基本目标

C. 主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象

D. 与收入型基金相比，风险小、收益也较低

【正确答案】 ABC

【答案解析】 增长型与收入型基金相比，风险大、收益较高。所以不选D。

110. 在我国，契约型基金依据（ ）之间所签署的基金合同设立。

A. 基金托管人

B. 基金管理人

C. 基金份额持有人

D. 基金监管部门

【正确答案】 AB

【答案解析】 在我国，契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立。

三、判断题（本类题共40小题，每题0.5分，共20.0分。每小题答题正确的得0.5分，答题错误的不得分。不答题的不得分也不扣分）

111. 契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格。（ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格。

112. 1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金” (The Foreignand Colonial Government Trust)被大多数人看作是最早的基金。（ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金” (The Foreignand Colonial Government Trust)被大多数人看作是最早的基金。

113. 商业银行必须向中国证券业协会申请基金代销业务资格，才能从事基金的代销业务。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 商业银行必须向中国证监会申请基金代销业务资格，才能从事基金的代销业务。

114. 按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。 （ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。

115. 货币市场工具流动性好、安全性高，但其收益率与其他证券相比则非常低。 （ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 货币市场工具流动性好、安全性高，但其收益率与其他证券相比则非常低。

116. 基金管理人可以从开放式基金财产中计提销售服务费。（ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 基金管理人可以从开放式基金财产中计提销售服务费。

117. 基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于4人，且不得少于董事会人数的1／3。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1／3。

118. 基金管理人和基金托管人因未履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，不列入基金费用。 （ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 基金管理人和基金托管人因未履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，不列入基金费用。

119. 基金的现有持有人希望流入比实际价值更多的资金，流出比实际价值更少的资金。 （ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 本题表述正确。

120. 在更换托管人或基金终止清算两种情形下，根据法律法规的要求，托管人要参与基金终止清算，并按规定保存清算结果和相关资料。 （ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 在更换托管人或基金终止清算两种情形下，根据法律法规的要求，托管人要参与基金终止清算，并按规定保存清算结果和相关资料。

121. 基金托管人负责开立全部基金资产账户，保证基金账户独立于托管银行账户。但不同基金的账户不必相互独立。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 托管人负责开立全部基金资产账户，保证基金账户独立于托管银行账户；不同基金的账户也相互独立，对每一个基金单独设账，分账管理。

122. 基金托管人要按照与基金管理人的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 基金托管人要按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。

123. 直销是不通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者的模式。（ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 直销是不通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者的模式。

124. 宏观环境指能影响整个微观环境的、广泛的社会性因素，包括人口、经济、政治、法律、技术、文化等因素。（ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 宏观环境指能影响整个微观环境的、广泛的社会性因素，包括人口、经济、政治、法律、技术、文化等因素。

125. 真实、准确、完整、及时的基金信息披露是树立整个基金行业公信力的基石。 （ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 真实、准确、完整、及时的基金信息披露是树立整个基金行业公信力的基石。

126. 基金份额参考净值是指在交易时间内，申购、赎回清单中组合证券(含预估现金部分)的实时市值，主要供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。 （ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 基金份额参考净值是指在交易时间内，申购、赎回清单中组合证券(含预估现金部分)的实时市值，主要供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。

127. 督察长应具备有关法律法规规定的任职条件，并有1年以上监察稽核、风险管理或者证券、法律、会计、审计等方面的业务工作经历，诚实信用，具有良好的品行和职业操守记录。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 督察长应具备有关法律法规规定的任职条件，并有3年以上监察稽核、风险管理或者证券、法律、会计、审计等方面的业务工作经历，诚实信用，具有良好的品行和职业操守记录。

128. 采用主动管理方法的管理者认为，市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券。（ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 采用主动管理方法的管理者认为，市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券。

129. 由于人类的心理及行为基本上是不稳定的，因此投资者不能利用人们的行为偏差而长期获利。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 行为金融理论认为，由于人类的心理及行为基本上是稳定的，因此投资者可以利用人们的行为偏差而长期获利。

130. 买入并持有策略是积极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。（ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 买入并持有策略是消极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。

131. 国债利息也需按税收规定支付所得税。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 国债利息一般不需要支付所得税。

132. 债券发行人的信用度越低，投资者所要求的收益率越高；反之则较低。 （ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 题干表述正确。

133. 债券投资组合的内部收益率是通过计算投资组合在不同时期的所有现金流，然后计算使现金流的终值等于投资组合市场价值的利率，即投资组合内部收益率。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 债券投资组合的内部收益率是通过计算投资组合在不同时期的所有现金流，然后计算使现金流的现值等于投资组合市场价值的利率，即投资组合内部收益率。

134. 积极型股票投资管理的目标是获得利润最大化。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 积极型股票投资管理的目标是超越市场。

135. 夏普指数调整的是全部风险，因此，当某基金就是投资者的全部投资时，可以用夏普指数作为绩效衡量的适宜指标。 （ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 题干表述正确。

136. 在市场繁荣期，成功的择时能力表现为基会的现金比例或持有的债券比例应该较小。 （ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 题干表述正确。

137. 择时能力是基金经理对市场整体走势的预测能力。 （ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 题干表述正确。

138. 风格指数可以使基金经理更清楚地了解某类股票在一定时期内的走向，其所起到的作用就像对市场状况有广泛代表性的标准普尔500种股票指数一样。（ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 本题考核风格指数。题干表述是正确的。

139. 资产配置的主要方法只有历史数据法。（ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 资产配置的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法。

140. 动态资产配置的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，而忽略了投资者是否发生变化。（ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 动态资产配置的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，而忽略了投资者是否发生变化。

141. 多种证券组合可行域满足一个共同的特点左边界必然向外凹或呈线性。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 多种证券组合可行域满足一个共同的特点左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。

142. 基金管理公司必须由具备条件的非金融机构作为主要股东。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 基金管理公司必须由具备条件的金融机构作为主要股东。

143. 基金管理人可以对基金的证券投资业绩水平进行预测。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 对基金的证券投资业绩水平进行预测并不科学，应予以禁止。

144. 封闭式基金一般采用现金方式分红。 （ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 封闭式基金一般采用现金方式分红。

145. 对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税。 （ ）

对

错

【正确答案】 对

【答案解析】 对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税。

146. 投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过申购金额的10%。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过申购金额的5%。

147. 折价率较高时正是购买封闭式基金的好时机。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 当折价率较高时常常被认为是购买封闭式基金的好时机，但实际上并不尽然，有时折价率会继续攀升，在弱市时更有可能出现价格与份额净值同步下降的情形。

148. 有的债券流动性很差，基金管理人可以连续少量买入以“制造”出较高的价格，从而提高基金的业绩，这不属于价格操纵。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 在对基金资产估值时还需注意价格操纵和滥估问题。某债券流动性很差，基金管理人可以连续少量买入以“制造”出较高的价格，从而提高基金的业绩的行为，就是价格操纵。

149. 督察长的薪酬由总经理决定。 （ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 督察长的薪酬由董事会决定。

150. 若是把选取资本额较低的小公司股票战略和选取资本额较高的大公司股票战略结合起来，就可以改进整个投资计划的风险回报情况，这就是所谓的固定混合战略。（ ）

对

错

【正确答案】 错

【答案解析】 若是把选取资本额较低的小公司股票战略和选取资本额较高的大公司股票战略结合起来，就可以改进整个投资计划的风险回报情况，这就是所谓的混合型战略。

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