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2014年中级经济师考试商业专业精讲：项目投资的现金流量
2014年中级经济师考试备考开始啦，网校经济师频道特别整理了中级经济师考试商业专业教材的重点考点，提前掌握吧，以备迎接2014年中级经济师考试，祝您在网校学习愉快！
二、项目投资的现金流量——新增
项目投资的现金流量是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。
这时的“现金”是广义的现金，它不仅包括各种货币资金，而且还包括项目需要投入的企业现有的非货币资源的变现价值。
新建项目的现金流量包括现金流出量、现金流入量和现金净流量三个具体概念。
(一)现金流出量
一个项目的现金流出量是指该项目引起的企业现金支出的增加额。
例如，企业增加一条生产线，通常会引起以下现金流出。(1)增加生产线的价款。购置生产线的价款可能是一次性支出，也可能分几次支出。(2)垫支营运资本。由于该生产线扩大了企业的生产能力，引起对流动资产需求的增加。企业需要追加的营运资本也是购置该生产线引起的，因此应将其列入该方案的现金流出量只有在营业终了或出售(报废)该生产线时才能收回这些资金，并用于其他目的。
(二)现金流入量
一个项目的现金流入量是指该项目引起的企业现金收入的增加额。
例如，企业增加一条生产线，通常会引起下列现金流入。(1)营业现金流入。增加的生产线扩大了企业的生产能力，使企业销售收入增加。扣除有关的付现成本增量后的余额，是该生产线引起的一项现金流入。——营业现金流入=销售收入-付现成本
付现成本在这里是指需要每年支付现金的成本。成本中不需要每年支付现金的部分称为非付现成本(主要是折旧费)。因此，付现成本可以用成本减折旧来估计。
——付现成本 = 成本 - 折旧
营业现金流入 = 销售收入-付现成本
= 销售收入-(成本 - 折旧)
=(销售收入-成本)+ 折旧
= 利润 + 折旧
(2)该生产线出售(报废)时的残值收入。资产出售或报废时的残值收，应当作为投资项目的一项现金流入。
(3)收回的营运资本。该生产线出售(报废)时，企业可以相应收回营运资本，收回的资金可以用于别处。因此，应将其作为该项目的一项现金流入。
(三)现金净流量
现金净流量是指项目引起的、一定期间现金流入量和现金流出量的差额。(“一定期间”，有时是指一年内，有时是指投资项目持续的整个期限内。)
当现金流入量大于现金流出量时，现金净流量为正值;反之，现金净流量为负值。
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