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知识点:中级《审计专业相关知识》资产组合与筹资组合（第一节）
下文为2020年中级《审计专业相关知识》第二部分第五章第一节的知识点，还未开始2021年中级审计师考试备考的同学可参考以下内容，提前学习，其他章节内容小编将为大家陆续更新，请大家持续关注！
第一节 资产组合与筹资组合
知识点：资产组合
（一）资产组合的含义及影响因素
1.资产组合的含义
资产总额中流动资产与非流动资产各自所占的比例。
2.资产组合的影响因素
（1）风险与报酬的权衡：资产的流动性与获利性是相反的。
（2）行业差异：制造业的非流动资产比例高于零售业。
（3）生产方式：资本密集型的生产方式其固定资产比例高于劳动密集型的生产方式。
（4）企业规模：大企业筹资能力较强，能承担较大风险，有能力使用较多固定资产。
（5）筹资能力、利率变化等因素。
（二）资产组合策略
1.资产组合策略的性质
非流动资产特别是经营性长期资产受生产能力、生产方式等约束，一般比较稳定，资产组合策略实质上是对流动资产持有规模的安排。
2.资产组合策略的类型——流动资产持有规模越大则越保守
流动资产的数量按其功能可以分成两大部分：正常需要量和保险储备量。
| 类型 | 流动资产持有规模 | 风险与收益特征 |
| 适中 | 正常需要量＋适当地留有一定的保险储备 | 适中 |
| 保守 | 正常需要量和正常保险储备量＋一部分额外的储备量 | 低 |
| 冒险 | 正常需要量＋不安排或仅安排很少的保险储备量 | 高 |
知识点：筹资组合
（一）筹资组合的含义及影响因素
1.含义
企业资本总额中短期资本和长期资本各自所占的比例。
（1）短期资本：临时性负债
（2）长期资本：自发性负债＋长期负债＋股权资本
【提示】流动资产与流动负债按期限长短的分类
| 流动资产 | 临时性流动资产：属于短期资产，如超市春节期间额外采购的商品 |
| 永久性流动资产：属于长期资产 ，如超市平时正常储备的商品 | |
| 流动负债 | 临时性负债：属于短期来源，如超市春节前为满足节日销售需要，超量购入货物而举借的短期借款 |
| 自发性负债：产生于经营活动的负债，在持续经营过程中，具有不断继起、滚动存在的特点，属于长期来源，如企业经营产生的应付账款 |
2.影响因素
（1）风险与成本的权衡（最基本）：期限越短→筹资风险越大→筹资成本越低；反之类推。
（2）行业差异。
（3）经营规模。
（4）利率状况。
（二）筹资组合策略——长期来源比重越大则越保守
1.期限匹配筹资策略
（1）波动性（临时性）流动资产＝临时性负债
（2）永久性资产（永久性流动资产＋非流动资产）＝长期资金来源（长期负债＋自发性负债＋股权资本）
2.激进型筹资策略——更多依赖短期来源（加大临时性负债的比例），临时性负债不但融通波动性流动资产的资本需要，还解决部分永久性资产的资本需要
（1）波动性流动资产＜临时性负债
（2）永久性流动资产＋非流动资产＞长期资金来源
（3）资本成本较低，收益性和风险性均较高
3.保守型筹资策略——更多依赖长期来源（减少临时性负债的比例），临时性负债只融通部分波动性流动资产的资本需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产，由长期负债、自发性负债和股权资本作为资本来源
（1）波动性流动资产＞临时性负债
（2）永久性流动资产＋非流动资产＜长期资金来源
（3）资本成本较高，风险性和收益性均较低
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