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中级会计考试《经济法》知识点：公司债券的发行
不积跬步，无以至千里，不积小流，无以成江海。经过中级会计职称知识点总结的学习，不知不觉你就提高很多。大家可以通过每天学习中级会计职称《经济法》知识点，提高自己的知识储备，为考试加分！
公司债券的发行
（一）一般规定
1. 发行方式
| （1）公开发行 | 指符合规定条件的公司债券可以向“公众投资者”公开发行，也可以仅面向“合格投资者”公开发行。 |
| （2）非公开发行 | 应当向“合格投资者”发行，并不得采用公告、公开劝诱和变相公开发行方式，每次发行对象不得超过200人。 |
2. 合格投资者的界定：
具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合下列资质条件：
（1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司等；
（2）上述金融机构面向投资者发行的理财产品；
（3）净资产“不低于人民币1000万元”的企事业单位法人、合伙企业；
（4）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）；
（5）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；
（6）名下金融资产“不低于人民币300万元”的个人投资者等。
（二）公开发行
1. 公开发行条件
（1）股份有限公司的净资产额不得低于人民币3000万元；
【提示】有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；
（2）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；
【解释】累计债券余额是指已发行尚未到期的债券金额。
（3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；
（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平。
2. 不得再次发行公司债券情形（法定障碍）：
（1）前一次公开发行的公司债券尚未募足（2019年新增）；
（2）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于“继续状态”。
（3）违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途（2019年新增）；
（4）最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；
（5）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（6）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
3. 向公众投资者公开发行的特殊资信要求
| 标准 | ①发行人最近3年无债务违约或迟延支付本息的事实； ②发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍； ③债券信用评级达到AAA级； ④中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。 |
| 处理 | ①资信状况符合上述标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行； ②不符合上述标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者。 |
4. 核准和发行
（1）公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行；
（2）自中国证监会核准发行之日起，公司应在12个月内首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。
【提示】公开发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起6个月内有效。
（3）发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行完成后5个工作日内报中国证监会备案。
（三）非公开发行
1. 对象：向合格投资者发行。
【提示】发行人的董、监、高及持股比例超过5%的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受合格投资者资质条件的限制。
2. 限制：不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。
3. 人数：≤200人。
4. 评级：无强制要求。
5. 转让：仅限于合格投资者范围内转让，转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过200人。
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