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中级会计职称财务管理知识点：系统风险
2020年的备考已经开始，建议参加2020年中级会计职称实务考试的考生，抓住重中之重，考虑性价比，基础班的学习要全面，每天搞定一个中级会计职称财务管理知识点，中级会计职称财务管理知识点：系统风险的主要内容整理出来了，拿去拿去。
中级会计职称财务管理知识点——系统风险：
系统风险又称为市场风险或不可分散风险。影响所有资产的、不能通过风险分散而消除的风险。由影响整个市场的风险因素所引起。包括宏观经济形势变动、国家经济政策变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等等。
并不意味着影响相同，有些资产受影响大一些，有些资产受影响小一些。
1.单项资产的β系数
不同资产的系统风险不同，为了对系统风险进行量化，用β系数衡量系统风险的大小。
通俗地说，某资产的β系数表达的含义是该资产的系统风险相当于市场组合系统风险的倍数。换句话说，用β系数对系统风险进行量化时，以市场组合的系统风险为基准，认为市场组合的β系数等于1。
β=1 | 该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比例的变化。该资产所含的系统风险与市场组合的风险一致 |
β＜1 | 该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度，所含的系统风险小于市场组合的风险 |
β＞1 | 该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度，所含的系统风险大于市场组合风险 |
【提示】①绝大多数资产的β系数是大于零的，它们收益率的变化方向与市场平均收益率的变化方向是一致的，只是变化幅度不同而导致β系数的不同；②极个别的资产的β系数是负数，表明这类资产与市场平均收益的变化方向相反，当市场平均收益增加时，这类资产的收益却在减少，比如在战争时制造飞机和大炮的企业，收益率与其他行业明显相反。 | |
2.资产组合的系统风险系数（βp）
证券资产组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在证券资产组合中所占的价值比例。计算公式为：
【结论】通过替换资产组合中的资产或改变不同资产在组合中的价值比例，可以改变组合的系统风险。
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