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2015中级会计职称考试《财务管理》知识点:风险与收益

来源: 正保会计网校论坛 编辑: 2015/04/15 11:36:30 字体:

  2015年中级会计职称考试备考已经开始,为了帮助广大考生做好备考,打好基础,网校全面开通了2015年中级会计职称课程(试听课程>>),另外,网校论坛热心学员为大家分享了中级职称知识点,希望对大家有所帮助。

资产的收益与收益率 收益是资产的价值在一定时期的增值,有两种表示方式,一是金额,二是百分比,年收益率 收益额的增值包括现金净收入(利息、股息收益),资产价值期末相对于期初的升值
资产收益的类型 实际收益率:利息率和资本利得收益率之和,扣除通货膨胀率  
预期收益率又叫期望收益率  
必要收益率:最低必要报酬率 无风险收益率:由利率和通货膨胀补贴组成,通常以短期国债利率近似代替无风险收益率
风险收益率:因承担该资产的风险而要求的超过无风险利率的额外收益
风险与收益 风险:指收益的不确定性  
衡量风险的指标:收益率的方差、标准差和标准离差率  
风险的对策:规避风险、减少风险、转移风险和接受风险  
风险偏好:风险回避者、风险追求者、风险中立者  
投资风险报酬 投资者因承受风险而获得的额外报酬 反映投资风险大小的指标:期望报酬率、方差、标准离差、标准离差率。其中方差、标准离差、标准离差率可以衡量风险
标准离差率 标准离差率是标准离差和期望值的比率,标准离差率V=标准离差/期望值K。可以评价投资风险的高低,标准离差率大表明风险高,但不能直接衡量风险报酬的多少
风险报酬系数 引入风险报酬系数,将风险转化为报酬的系数  
风险报酬率 风险报酬率=风险报酬系数*标准离差率 R=BV
投资报酬率 投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率 国债利率作为无风险报酬率
投资组合必要报酬率 投资组合必要报酬率=无风险报酬率+贝塔系数*(平均报酬率-无风险报酬率) 几个概念容易混,风险报酬率、无风险报酬率、投资报酬率、投资组合必要报酬率。投资组合贝塔系数加权相加。

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