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2015中级会计职称考试知识点《财务管理》：可转换债券的筹资特点
2015年中级会计职称考试备考已经开始，为了帮助广大考生提前做好下一年备考准备，打好基础，网校全面开通了2015年中级会计职称零基础班、预习班课程（试听课程>> ）另外，网校论坛学员为大家分享了中级会计职称考试知识点，希望对大家有所帮助。
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解释说明 |
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| 优点 | 筹资灵活性 | 可转换债券筹资性质和时间上具有灵活性 股票市价较高，债券持有人将会按约定的价格转换为股票，避免了企业还本付息的负担 |
| 资本成本较低 | 1.利率低于同一条件下普通债券利率，降低了公司的筹资成本 2.可转换债券转换为普通股时，公司无需另外支付筹资费用，又节约了股票的筹资成本 |
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| 筹资效率高 | 转换价格往往高于当时公司的股票价格。相当于在债券发行之际，就以高于当时股票市价的价格新发行了股票 | |
| 缺点 | 存在不转换的财务压力 | 如果在转换期内公司股价处于恶化性的低位，持券者到期不会转股，会造成公司的集中兑换债券本金的财务压力 |
| 存在回售的财务压力 | 投资者集中在一段时间内将债券回售给发行公司，加大了公司的财务支付压力 | |
| 股价大幅度上扬风险 | 债券转换时公司股票价格大幅度上扬，公司只能以较低的固定转换价格换出股票，便会降低公司的股权筹资额 | |
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