最大最小法在投资项目敏感性分析中的局限性是什么？

最大最小法是一种常用的敏感性分析方法，用于评估投资项目在不同变动因素下的最大和最小可能结果。然而，最大最小法在投资项目敏感性分析中存在一些局限性，包括以下几点：
1. 假设的线性关系：最大最小法假设投资项目的变动因素与项目结果之间存在线性关系，即每个变动因素的变化对项目结果的影响是恒定的。然而，在实际情况下，很多变动因素与项目结果之间可能存在非线性关系，最大最小法无法准确反映这种非线性关系。
2. 忽略协同效应：最大最小法通常将各个变动因素的最大和最小值分别考虑，然后计算出项目结果的最大和最小值。然而，在实际情况下，不同变动因素之间可能存在协同效应，即它们的综合影响可能超过各自最大和最小值的简单相加。最大最小法无法考虑这种协同效应，从而导致结果的不准确性。
3. 缺乏概率分布信息：最大最小法只考虑变动因素的最大和最小值，没有考虑这些值之间的概率分布。然而，在实际情况下，变动因素的取值通常是不确定的，并且可能符合某种概率分布。最大最小法无法反映这种不确定性和概率分布信息，从而忽略了风险的存在。

综上所述，最大最小法在投资项目敏感性分析中的局限性包括假设的线性关系、忽略协同效应和缺乏概率分布信息。为了更准确地评估投资项目的敏感性，可以结合其他方法，如蒙特卡洛模拟等，综合考虑各种不确定性因素和概率分布。