在CAPM中，如何考虑普通股的系统风险？

在CAPM（Capital Asset Pricing Model）中，普通股的系统风险是通过股票的贝塔系数（Beta）来考虑的。贝塔系数衡量了一支股票相对于整个市场的系统性风险。具体来说，普通股的贝塔系数表示了该股票相对于市场组合的波动性。

在CAPM中，普通股的预期收益率可以通过以下公式计算：

[E(R_i) = R_f eta_i imes (E(R_m) - R_f)]

其中：
- (E(R_i))是普通股的预期收益率；
- (R_f)是无风险利率；
- ( eta_i)是普通股的贝塔系数；
- (E(R_m))是市场组合的预期收益率。

这个公式说明了普通股的预期收益率与无风险利率、市场组合的预期收益率以及股票的贝塔系数之间的关系。普通股的贝塔系数越高，代表着股票相对于市场更为波动，因此其预期收益率也会相应地更高。

因此，在财务成本管理中，可以通过CAPM模型来评估普通股的系统风险，从而为投资决策提供参考。