注册会计师《财管》每日一练：可转换债券（2022.06.27）

来源: 正保会计网校编辑：了了 2022/06/27 09:47:37　字体：大小

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单选题

关于可转换债券，下列各项说法中不正确的是（　）。

A、设立不可赎回期的目的，在于保护债券持有人的利益

B、设置赎回条款是为了促使债券持有人转换股份

C、设置回售条款是为了保护债券发行公司的利益

D、设置强制性转换条款，是为了实现发行公司扩大权益筹资的目的

查看答案解析

【答案】

【解析】

回售条款是在可转换债券发行公司的股票价格达到某种恶劣程度时，债券持有人有权按照约定的价格将可转换债券卖给发行公司的有关规定。由此可知，设置回售条款是为了保护债券投资人的利益，使他们能够避免遭受过大的投资损失，从而降低投资风险。所以选项C的说法不正确。
【提示】本题考核可转换债券的主要条款。对于每种条款设立的出发点我们需要分清楚，知道是为了保护哪一方的利益而设置的。
总结：

条款	说明
可转换性	这种转换，在资产负债表上只是负债转换为普通股，并不增加额外的资本，认股权证与之不同，认股权证会带来新的资本。提示：这种转换是一种期权，证券持有人可以选择转换，也可以不转换而继续持有债券
转换价格	转换发生时投资者为取得普通股每股所支付的实际价格。转换价格通常比发行时的股价高出20%至30%
转换比率	是债权人将一份债券转换成普通股可获得的普通股股数。转换比率＝债券面值÷转换价格
转换期	转换期可以与债券的期限相同，也可以短于债券的期限。超过转换期后的可转换债券，不再具有转换权，自动成为不可转换债券（或普通债券）
赎回条款	包括不可赎回期、赎回期、赎回价格和赎回条件。设置赎回条款的目的：（1）为了促使债券持有人转换股份，因此又称加速条款；（2）可以使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券票面利率所蒙受的损失
回售条款	在可转换债券发行公司的股票价格达到某种恶劣程度时，债券持有人有权按照约定的价格将可转换债券卖给发行公司的有关规定。设置回售条款可以保护债券投资人的利益，可以使投资者具有安全感
强制性转换条款	设置强制性转换条款，是为了保证可转换债券顺利地转换成股票，实现发行公司扩大权益筹资的目的