注册会计师《财务成本管理》每日一练：现金持有量的存货模型（2022.07.21）

来源: 正保会计网校编辑：可乐 2022/07/21 09:10:58　字体：大小

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单选题

假设甲公司2020年10月份的现金需求量为144万元，每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本为50元，持有现金的年机会成本率为12%，则2020年10月份的最佳现金持有量为（　）元。

A、120000

B、34641

C、48000

D、64000

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【答案】

【解析】

持有现金的月机会成本率为1%，2020年10月份的最佳现金持有量＝[(2×1440000×50/1％)]^1/2 ＝120000（元）。
【点评】本题考核“现金持有量的存货模型”。
1.机会成本。由于持有现金而丧失的等风险投资期望收益（假设持有现金的机会成本率用K表示），则一定时期内持有现金的总机会成本为（假设初始现金持有量是C）：机会成本＝（C/2）×K
2.交易成本。每次出售有价证券以补充现金所付出的代价用F表示，则一定时期内出售有价证券的总交易成本表示为（假设一定期间现金需要量是T）：交易成本＝（T/C）×F
总成本＝机会成本＋交易成本＝（C/2）×K＋（T/C）×F
当机会成本与交易成本相等时，总成本最低，则：