新用户扫码下载
扫码下载APP
接收最新考试资讯
及备考信息
风险中性原理计算期权价值过程中涉及的下列数据，不正确的是
想要放弃的时候记得跟自己说“只要再坚持一下，再坚持一下，胜利就是属于你的”！既然选择了注册会计师，就要朝着它勇敢向前，通过注会《财管》的学习，每天进步一点点，基础扎实一点点，备考也就会更容易一点点。快来跟着正保会计网校一起学习吧！
单选题
假设ABC公司的股票现在的市价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为65元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升22.56% 或者降低18.4%。无风险报酬率为每年4%，假设该股票不派发红利，则利用风险中性原理计算期权价值过程中涉及的下列数据，不正确的是( )。
A、股价上行时期权到期日价值为8.536元
B、期望报酬率为4%
C、下行概率为0.5020
D、期权的现值为4.1675元
查看答案解析
【答案】
B【解析】
上行股价=60×1.2256=73.536(元)
下行股价=60×(1-18.4%)=48.96(元)
股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=73.536-65=8.536(元)
股价下行时期权到期日价值=0
期望报酬率=2%=上行概率×22.56%+下行概率×(-18.4%)
2%=上行概率×22.56%+(1-上行概率)×(-18.4%)
上行概率=0.4980
下行概率=1-0.4980=0.5020
期权6月后的期望价值=0.4980×8.536+0.5020×0=4.2509
期权的现值=4.2509/1.02=4.1675(元)
2019年注会考试已结束，准备备考2020年的你，先来了解一下注册会计师考试百态吧，为更好的备考2020年注会考试，点击了解百态详情>>
相关链接：
推荐阅读
新用户扫码下载
京公网安备 11010802044457号