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2023年注册会计师考试《财管》练习题精选（二十五）
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单选题
某企业资产负债表年末的流动资产和流动负债数据如下：货币资金为44万元，交易性金融资产为6万元，应收票据为14万元，存货为119万元，流动负债为300万元，则下列说法中正确的是（ ）。
A、该企业的流动比率为0.25
B、该企业的现金比率为0.15
C、该企业的速动比率为0.61
D、该企业的现金比率为0.34
【答案】
B【解析】
企业年末流动比率＝流动资产／流动负债＝（44＋6＋119＋14）／300＝0.61，年末现金比率＝货币资金／流动负债＝44／300＝0.15，年末速动比率＝速动资产／流动负债＝（44＋6＋14）／300＝0.21，所以正确的选项是B。单选题
某人为了5年后能从银行取出10000元，在年利率为3%（复利计息）的情况下，目前应存入的金额是（ ）元。已知：（P/F，3%，5）＝0.8626
A、8626
B、8695
C、11500
D、11592.86
【答案】
A【解析】
目前应存入的金额＝10000×（P/F，3%，5）＝10000×0.8626＝8626（元）多选题
下列关于市场分割理论的说法中，正确的有（ ）。
A、上斜收益率曲线认为短期债券市场的均衡利率水平低于长期债券市场的均衡利率水平
B、峰形收益率曲线认为长期债券市场的均衡利率水平最高
C、市场分割理论最大的缺陷在于该理论认为不同期限的债券市场互不相关
D、市场分割理论假定资金在长期资金市场和短期资金市场之间的流动完全自由
【答案】
AC【解析】
在市场分割理论下，峰形收益率曲线认为中期债券市场的均衡利率水平最高，所以选项B的说法不正确。资金在长期资金市场和短期资金市场之间的流动完全自由，这是无偏预期理论的假设之一，所以选项D的说法不正确。多选题
（2020年）投资组合由证券X和证券Y各占50%构成。证券X的期望收益率12%，标准差12%，β系数1.5。证券Y的期望收益率10%，标准差10%，β系数1.3。下列说法中，正确的有（ ）。
A、投资组合的期望收益率等于11%
B、投资组合的变异系数等于1
C、投资组合的β系数等于1.4
D、投资组合的标准差等于11%
【答案】
AC【解析】
组合的期望收益率＝12%×50%＋10%×50%＝11%，组合的贝塔系数＝1.5×50%＋1.3×50%＝1.4。由于只有在完全正相关的情况下，选项B、D的说法才正确，本题中并没有说X和Y完全正相关，所以，选项B、D的说法不正确。单选题
（2020年）一项投资组合由两项资产构成。下列关于两项资产的期望收益率、相关系数与投资组合风险分散效应的说法中，正确的是（ ）。
A、相关系数等于－1时，才有风险分散效应
B、相关系数等于1时，不能分散风险
C、相关系数大小不影响风险分散效应
D、相关系数等于0时，风险分散效应最强
【答案】
B【解析】
相关系数＝1时，两项资产完全正相关，不能分散风险，选项B正确。相关系数的取值范围为[－1，＋1]，相关系数小于1，就具有风险分散效应，当相关系数＝－1时，风险分散效应最强。因此选项ACD不正确。多选题
（2020年）投资组合由证券X和证券Y各占50%构成。证券X的期望收益率11%，标准差11%，β系数1.4，证券Y的期望收益率9%，标准差9%，β系数1.2。下列说法中，正确的有（ ）。
A、投资组合的β系数等于1.3
B、投资组合的变异系数等于1
C、投资组合的标准差等于10%
D、投资组合的期望收益率等于10%
【答案】
AD【解析】
投资组合β系数＝1.4×50%＋1.2×50%＝1.3，选项A正确。投资组合的期望收益率＝11%×50%＋9%×50%＝10%，选项D正确。由于只有在完全正相关的情况下，选项B、C的说法才正确，本题中并没有说X和Y完全正相关，所以，选项B、C不是本题答案。多选题
（2019年）甲投资组合由证券X和证券Y组成，X占40%，Y占60%。下列说法中，正确的有（ ）。
A、甲的期望报酬率＝X的期望报酬率×40%＋Y的期望报酬率×60%
B、甲期望报酬率的标准差＝X期望报酬率的标准差×40%＋Y期望报酬率的标准差×60%
C、甲期望报酬率的变异系数＝X期望报酬率的变异系数×40%＋Y期望报酬率的变异系数×60%
D、甲的β系数＝X的β系数×40%＋Y的β系数×60%
【答案】
AD【解析】
只有在相关系数为＋1的情况下，投资组合的标准差才等于单项资产标准差的加权平均数，本题中没有说相关系数为＋1，所以，选项B的说法不正确。由于期望报酬率的变异系数＝期望报酬率的标准差/期望报酬率，所以，选项C的说法不正确。更多推荐：
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