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可转换公司债券的回售条款有哪些?

来源: 正保会计网校 编辑:正小保 2025/02/12 11:50:50  字体:
可转换公司债券(Convertible Bond)是一种特殊的债券,它允许持有者在一定条件下将其转换为发行公司的股票。回售条款(Put Provision)是可转换债券中的一项重要条款,它规定了债券持有者可以在特定条件下将债券卖回给发行公司的价格和条件。回售条款通常是为了保护债券持有者免受市场下跌的影响,如果公司股票价格低于转换价格,债券持有者可以通过行使回售权将债券卖回给发行公司。

以下是一些常见的回售条款:
1. 市场价回售条款(Market Price Put):如果债券转换所对应的股票市场价格低于某个预先设定的水平,债券持有人可以以事先约定的价格将债券卖回给发行公司。
2. 到期回售条款(Maturity Put):在债券到期时,如果债券持有人不想转换为股票,他们可以选择将债券卖回给发行公司,通常以面值加上一定利息的价格。
3. 强制回售条款(Forced Put):如果公司未能达到某些预设的财务目标,债券持有人可以要求公司将债券以事先约定的价格买回。
4. 特别回售条款(Special Put):在某些特殊情况下,比如公司被收购或发生重大变化,债券持有人可以行使回售权将债券卖回给发行公司。

回售条款的具体内容和触发条件会因债券发行而有所不同,投资者在购买可转换债券时需要仔细阅读和理解债券的发行文件,特别是其中的条款细节,以了解自己在不同市场条件下可以行使哪些权利。

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