2012银行从业《个人理财》第一章知识点：宏观影响因素

第一章 银行个人理财业务概述

第三节 银行个人理财业务的影响因素

　　一、宏观影响因素

　　（一）政治、法律与政策环境

　　1.政治环境：稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障，政局不稳定会导致社会动荡、经济秩序混乱，对银行业务经营造成重大伤害。既要关注国内政治环境，也要关注国际政治环境。

　　（如利比亚、叙利亚、伊朗、阿富汗等）

　　2.法律环境：健全的法律法规环境，不仅是对金融机构开展个人理财业务的规范和约束，也是其长期稳定发展的基础（美国），更是对个人理财业务的服务对象（客户）的保护。

　　我国有关个人理财业务的法律法规体系正在不断健全：《商业银行法》、《银行业监督管理法》、《证券法》、《投资基金法》、《信托法》、《保险法》、《公司法》、《个人所得税法》等及其他规范性文件。

　　3.政策环境：对理财业务具有实质性影响

　　（1）财政政策：

　　工具手段：税收、国债、财政补贴、转移支付。

　　影响方式：调整财政收支的规模与结构进而影响整体经济运行。

　　影响方向：积极的财政政策能有效地刺激投资需求，提升资产价格；紧缩性的财政政策抑制投资需求，资产价格下跌。

　　（2）货币政策：

　　工具手段：法定存款准备金、再贴现率、公开市场业务

　　影响方式：调节货币供应量和信贷规模进而影响整体经济运行

　　影响方向：宽松的货币政策能有效地刺激投资需求，提升资产价格；紧缩性的货币政策抑制投资需求，资产价格下跌。

　　（3）收入分配政策：

　　工具手段：最低收入标准等

　　影响方式：提升整体收入水平和减少收入差距

　　影响方向：偏松的收入分配政策能刺激投资需求，提升资产价格；偏紧的收入分配政策抑制投资需求，资产价格下跌。

　　（4）税收政策：

　　工具手段：增税和减税

　　影响方式：影响投资收益和成本对投资策略具有直接影响（印花税）

　　影响方向：在资本市场低迷时期减税、资本市场过热时期增税；房地产市场飞速上涨时（交易税），提高税率，在房地产市场低迷时，减税。

　　总结：

　　宏观经济政策对投资理财具有综合性、复杂性和全面性的特点。国家通过不同政策手段的搭配来实现整体宏观调控的目标。宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择（如：房地产调控）

　　（二）经济环境

　　1.经济发展阶段——决定收入水平

　　世界各国的经济发展阶段一般可分为五个阶段：

　　（1）传统经济社会

　　（2）经济起飞前的准备阶段

　　（3）经济起飞阶段

　　（4）迈向经济成熟阶段

　　（5）大量消费阶段

　　其中前三个阶段的国家为发展中国家；后两个阶段的国家为发达国家（美国经济学家罗斯托观点）。

　　2.消费者收入水平—— 收入水平是个人理财业务的基础

　　衡量消费者收入水平的指标：

　　（1）国民收入——价值总量

　　（2）人均国民收入——能够反映一国的经济发展水平

　　（3）个人收入——个人收入总和

　　（4）个人可支配收入——个人进行理财的可用部分

　　3.宏观经济状况

　　宏观经济状况对个人理财业务的影响主要表现在投资方面；从具体的金融产品设计、产品定价、投资组合和投资策略的选择等均受到宏观经济环境的影响和制约。反映宏观经济运行状况的指标有：

　　（1）经济增长速度和经济周期

　　（2）通货膨胀率

　　（3）就业率

　　（4）国际收支与汇率

　　（三）社会环境

　　1.社会文化环境

　　社会文化环境是指一个国家、地区或民族的文化传统、风俗习惯、伦理道德观念、价值观念、宗教信仰、审美观、语言文字等。社会文化环境对人们的理财观点和行为产生影响。在开放的社会环境下，人们的理财行为受到自身传统文化和外部环境的双重影响。

　　2.制度环境

　　社会制度环境的变迁对银行的个人理财服务产生了深远的影响。对于我国来讲，养老保险制度、医疗保险制度、其他保障制度、教育体制变革、住房制度等制度的改革和变化对个人理财业务的影响更为明显。

　　3.人口环境

　　（1）人口总量：人口总量及增长速度决定了对理财产品的需求总量及增长的空间。

　　（2）人口结构：人口的不同教育结构、职业结构、年龄结构、性别结构，意味着生活水平、收入水平及生活方式、消费特点、消费观念等不同，从而支出特点存在较大差异，必然对理财业务的需求也存在比较大的不同。

　　因此，银行开展理财业务时，需要考虑人口因素的影响。

　　（四）技术环境

　　科学技术是社会生产力最活跃的推动因素。

　　1.理财产品的研发方面：新产品开发周期大大缩短，产品更新快；

　　2.理财产品的丰富程度：理财产品种类丰富，不断推陈出新；

　　3.理财产品的宣传渠道：信息技术发展，加速了信息的传递；

　　4.理财产品的销售渠道：销售网络多样化（网上销售）便利；

　　5.理财产品的综合成本：节约了开发成本、营销成本、交易成本。