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2014年中级会计师《财务管理》基础学习：可转换债券筹资特点
2014年中级会计职称备考已经开始，为了帮助参加2014年中级会计职称考试的学员掌握基础知识，提高备考效果，正保会计网校精心为大家整理了中级会计职称考试各科目知识点，希望对广大考生有所帮助。
可转换债券筹资特点
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解释说明
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优点
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筹资灵活性
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可转换债券筹资性质和时间上具有灵活性
股票市价较高，债券持有人将会按约定的价格转换为股票，避免了企业还本付息的负担 |
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资本成本较低
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1.利率低于同一条件下普通债券利率，降低了公司的筹资成本
2.可转换债券转换为普通股时，公司无需另外支付筹资费用，又节约了股票的筹资成本 |
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筹资效率高
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转换价格往往高于当时公司的股票价格。相当于在债券发行之际，就以高于当时股票市价的价格新发行了股票
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缺点
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存在不转换的财务压力
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如果在转换期内公司股价处于恶化性的低位，持券者到期不会转股，会造成公司的集中兑换债券本金的财务压力
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存在回售的财务压力
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投资者集中在一段时间内将债券回售给发行公司，加大了公司的财务支付压力
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股价大幅度上扬风险
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债券转换时公司股票价格大幅度上扬，公司只能以较低的固定转换价格换出股票，便会降低公司的股权筹资额
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