美国CPA考试复习：Inventories

　　美国注册会计师考试现为计算机考试，不论报名哪州的考试，均可在美国任何一州的指定计算机考试中心参加考试。美国注册会计师每年分为四个考试窗口，即每一季度为一个考试窗口，每一考试窗口的前两个月为考试月，第三个月为停考阅卷月。网校为了帮助广大学员备战2014年美国cpa考试，精心为大家分享美国cpa考试科目里的重要知识点，希望能够提升您的备考效果，祝您学习愉快！

　　Types of inventories held for re-sale

　　Retail Inventory

　　Raw Materials Inventory

　　Work in Process Inventory

　　Finished Goods Inventory

　　Goods and materials to be included in inventory

　　Goods in Transit.F.O.B Shipping Point/F.O.B Destination

　　Sales with a right of return. “Can you reasonably estimate the return？”。If no，do not recognize revenue.If yes，recognize revenue and estimated allowance.

　　Consigned goods/Public warehouses/Sales with a mandatory buyback/Installment sales

　　Valuation of Inventory

　　GR：Inventories should be stated at its cost

　　In inventory accounting，cost is the sum of the expenditures and charges，direct and indirect，in bringing goods to their required condition or location.

　　SR1：Precious metal and farm Products

　　Net Realizable Value（NRV）is an item‘s net selling price less the costs to complete and dispose of the inventory

　　农产品使用NRV的前提：可按公开市场价格迅速出售、产品可替换、无法确定成本

　　（SR2）Lower of Cost or Market（LCM）

　　Market means current replacement cost，provided the current replacement cost does not exceed market ceiling（net realizable value）or fall below market floor（net realizable value reduced by normal profit margin）

　　Market Ceiling=NRV=Selling price–Costs to complete and dispose

　　Market Floor=NRV–normal profit

　　LCM 解题思路

　　一根数轴画出来，四个数据要点上。

　　上限售价减费用，再减利润为下限。

　　先将上下两限点，限定重置区间值。

　　重置若落区间内，重置上面插大旗。

　　重置若落区间左，下限上面插大旗。

　　重置若落区间右，上限上面插大旗

　　成本点上标小旗，理应跟在大旗后。

　　若是小旗在前面，差额要把减值提。

　　F4-24 Example-LCM

　　
　　

准则	Lower of Cost or	Reversal of Inventory Write-downs	在I/S中的位置
US GAAP	Market（Replacement）	Prohibited	GR:included in COGS SR:identified separately in I/S when material
IFRS	Net Realizable Value	Allow with limit	Not specified in I/S

 

　　Periodic Inventory System Vs.Perpetual Inventory System

　　Periodic inventory system 实地盘存制。Do NOT record the issue of inventory（“A” of BASE）。Only record beginning inventory and purchasing of inventory. The ending inventory is determined only by physical count.E.g.电厂存煤

　　Perpetual inventory system 永续盘存制。Record “BASE” of inventory.The ending inventory balance on ledger will compared with physical counting.E.g.大多数存货

　　Hybrid inventory systems

　　Units of inventory on hand- Quantities only

　　Perpetual with periodic at year-end.

　　重要恒等式-向侧勾，BEC & FAR常用（F4-25）

　　Beginning+Purchase=Available for sale/use

　　Ending+sale out/used=Available for sale/use

　　Beg.+Purchase=End+Sale out

　　其他几个重要恒等式，向前勾

　　CAR+BIG=IN

　　US GAAP=Codification

　　Beg.+Add=Subtract+End（BASE）

　　Primary Inventory Cost Flow Assumptions

　　Specific Identification Method（个别计价法），如飞机、轮船

　　First In，First Out（FIFO），先进先出法

　　Weighted Average Method，加权平均法

　　Moving Average Method，移动加权平均法

　　Last In，First Out （LIFO），后进先出法

　　考点：

　　FIFO results highest net income during rising prices period.

　　LIFO results lowest net income during rising price period

　　Ending inventory of FIFO，“Periodic method”=“Perpetual method”

　　Ending inventory of LIFO，“Periodic method”“Perpetual Method”

　　LIFO not permitted under IFRS（中国也已禁止）

　　If LIFO is used for tax purposes，it must also be used in the US GAAP F/S

　　实务扩展：LIFO存在的理由。LIFO=Lowest net income=Lowest tax payable.LIFO税务上可以延迟交税。

　　LIFO Layer（几年陈酿）。

　　An additional LIFO layer is created in any year where the ending inventory is greater than the beginning inventory.

　　Period of rising prices，Inventory method‘s effect on B/S，I/S

 

Inventory Method	B/S ending inventory I/S Net Income	COGS
FIFO	Biggest	Lowest
Moving average	Bigger	Lower
Weighted average	Smaller	Higher
LIFO	Smallest	Highest

 

　　Dollar-value LIFO

　　DVL的产生。税务利益的引诱。LIFO有税务上的好处，但同时要求GAAP必须用LIFO.日常管理上却使用FIFO， 这样更便利于管理。使用DVL，将管理 上的FIFO转化为GAAP上的LIFO

　　Dollar-value LIFO的解题对策–四步法

　　例：已知期初会计报表（LIFO）下存货价值为2000，期末管理报表（FIFO）的存货价值为3200，当年物价指数为1.1，求期末会计报表（LIFO）下的存货价值？

　　1ST：期末FIFO除指数：3200/1.1=2909

　　2nd：再与期初LIFO减：2909-2000=909

　　3rd：然后指数再乘回：909X1.1=1000

　　4th：加上期初得结果：1000+2000=3000

　　Firm Purchase Commitments （企业会计准则第13号－或有事项，第八条亏损合同）

　　Legally enforceable agreement of purchase a specified amount of goods at some time in the future.宝钢与淡水河谷铁矿石合同。

　　Expect Contracted price>Market price，the losses will occur，recognized the loss in I/S-Estimated loss on purchase commitment.

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