冲刺备考！CFA一级组合管理复习攻略!

来源: 正保会计网校编辑：zhangxiaoqing 2021/07/01 18:13:14　字体：大小

CFA一级相对于CFA二级和三级而言还是比较简单的，可能还是有很多考生对于自己能不能考过不是很自信，毕竟CFA考试的通过率并不是很高，但是也不要灰心，不到考试的当天就不能放弃，还是要努力的备考，这样才能够对得起考试，让自己不留下遗憾。接下来小编帮大家整理了一些备考的攻略，一起来看看吧！

冲刺备考！CFA一级组合管理复习攻略!

科目学习价值

★Portfolio Management投资组合这门课是CFA三级的终极大佬，由于很多产品涉及的定价和估值都是为了到最后去做投资组合的。

★组合也就是我们所说的，“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，我们在做资产配置的时候，不仅要关注收益，还品做组合，考虑产品在整个组合里面的占比，衡量各自产品的收益和风险，以最优的权重进行投资，达到最优的资产配置效果。换句话说，我们可以在这个投资篮子中装得更丰富一些，比如既有大盘股，又有小盘股、债券等等产品，丰富的投资篮子可以降低总的投资风险。

科目学习特点

★说实话，这门科目是一门对我们学习者来说学习价值较高的科目，它的整个理念给我们醍醐灌顶的即视感。组合管理在CFA一级考试中占比5%—8%，但是到二级就增加到10-15%，到了三级甚至35-40%的比重。可以见到这个内容在我们CFA考试中的重要性，所以建议考生在一级的学习过程中能够扎实打好基础，那么接下来的备考更加顺利。

组合科目框架

在CFA一级的组合管理中，我们可以学习到三大部分的知识。

★第一部分是组合管理的概论。这一部分中，引入组合的风险和收益率的计算方法，将现代金融学之父马科维茨的理论引入，介绍了投资者的特点，同时也探讨了一个非常重要的模型—资本定价模型，最后掌握如何运用相关指标评估组合业绩的表现。这部分中涉及到计算以及CML、CAL等内容的理解，较为重要。

★第二部分涉及组合管理的实际运用。这一部分中，我们将初步了解如何帮助客户做出合理的组合管理，即规划的步骤有哪些。这部分学习内容中，告诉我们必须充分考虑到客户个体的实际承担风险的能力以及意愿，我们还需要学习如何了解客户，并将客户的实际情况写成客户投资说明书(IPS)。

★第三大部分是组合管理的较为新的实时热点。包括16年加入考纲的风险管理，主要介绍了风险管理的流程等；19年引入的Fintech内容，解释了一些常见的Fintech名词，例如大数据、机器学习、分布式账本技术等；还有数量部分的技术分析移到了组合管理中。

科目学习重点

我们根据整理，做了以下分析。

★首先，组合管理70%的题目都来自于组合管理理论这一部分内容，这一部分很重要啊！但是也是组合管理的难点，因为理论学习起来比较晦涩，但是也要在理解的基础上进行记忆和应对考试。

★其次，由于涉及到原先数量科目部分的计算，这部分内容也要求掌握。

★最后，还有涉及到最新的fintech,这部分也是一个热点话题，也要加强学习，要有接受新的事物并且不断探索的精神。

复习建议

组合这门科目相对来说还是一门性价比较高的科目，所以大家不要放弃啊！组合管理与数量联系较为紧密，可以学习完数量后优先学习组合管理这门学科。