11月FRM二级考情分析出炉！

QQ-plot；VaR和ES的比较和计算；多元EVT；波动率微笑；相关性互换计算；

均值回归相关性计算,记住公式；T-bond TIPS的DV01对冲计算；regression hedge对冲定性题；FRTB的liquidity horizon和jump to default定性；lognormal VaR常规计算；

Volatility-weighted历史模拟法；Filtered 历史模拟法；Block Maxima Method (BMM)；Backtesting VaR计算和定性；Top-down和Bottom-up approach比较；利率二叉树计算；

CIR模型计算；Ho-lee模型计算；参数法和非参数法的区别；GEV和POT比较；

高斯Copula特点以及如何计算违约相关性；Jensen’s inequality；Vasicek模型中半衰期计算；债券三种VaR mapping；bootstrap重抽样计算ES。

PD波动率计算[PD * (1 - PD)]；PSA、SMM转化CPR比大小；信用损失beta分布；

Credit Analysis4个借款主体比较；UL的公式计算，考了好几题；

Subordinated Debt和senior debt、equity的关系；指数分布计算PD或已知PD求λ；

违约相关性计算考公式；单因素模型；CVA、DVA和BCVA定性和计算 (要考虑有无抵押物)；

Stress Testing Counterparty Exposure；wrong way risk和right way risk；

Merton模型PD计算以及和KMV模型对比，完全掌握Merton模型公式；

credit VaR计算 (利用二项式分布)；主成分分析法；TRS和CLN；Frictions in Subprime Mortgage Securitization7个摩擦；违约距离DtD查表计算；信用评级转移矩阵的对算；外部信用评级定性；through the cycle和point in time比较；z-score的计算；通过联合违约概率求default correlation公式计算；o/c account的计算; 

CCP违约后损失承担顺序；real world PD和risk neutral PD的比较；conditional PD and cumulative PD的计算；minimum transfer amount、threshold, independent amount等关于抵押物的几个概念。

Basel平均考2题，信用风险FIRB和AIRB的区别；impact tolerance；RCSA定性考察；

hurdle rate计算；LCR和NSFR计算；Preventative、Detective、Corrective和Directive controls；Extreme risk identification: Scenarios；

RAROC的公式变形后的计算；模型风险；三道防线；ML/FT反洗钱；外包风险；网络风险；stressed VaR计算；董事会职责；热力图；

LDA就是高级计量法，用什么分布建模要知道；应急可转债CoCos，stress test的类型；Equifax公司案例；Basel对于操作风险的7大分类和小类；JP Morgen被处罚的原因。

normal和stress情况的LVaR的计算；LTP几个方法比较定性；ALCO定性；融资计划；US Dollar Shortage原因；repo计算；

银行流动性缺口IS gap，duration gap，杠杆调整的duration计算；positive/negative feedback trading；CFP；流动性风险管理职责；

EWI识别；cost of liquidation计算；covered interest rate parity；breakeven cost计算；marginal cost rate计算；weighted average overall cost of capital计算。

两个资产构成组合VaR；dollar-weighted和time-weighted return计算；VaR模型适用于银行还是基金；buy side和sell side比较；

养老金的投资风格；对冲基金尽职调查ADV；illiquid market特点 (资产高估回报低估风险)；有效市场假说；excess return多因素回归 (Fama French考过很多很多次)；

risk budget；Grinold fundamental law信息比率计算，把公式背出来；分层筛选和线性规划的比较；增量VaR和边际VaR计算以及涉及边际VaR的两个等式；

policy mix的含义，本质就是benchmark；成长股价值股alpha和beta特点；风险厌恶系数计算；active risk reversion计算；optimal portfolio条件；market timing定性；

业绩归因(security selection and asset allocation计算)；refining alpha计算IC；对冲基金历史，behavioral theory and rational theory的区别；Risk Management Units (RMU)；Risk-Adjusted Performance Measures几个指标计算；

2007-2009年对冲基金的历史表现考到这个公式：