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基金从业《证券投资基金基础知识》知识点:流动性比率

来源: 正保会计网校论坛 编辑: 2016/06/06 18:50:15 字体:

流动性比率

 财务杠杆比率

盈利能力比率

一、流动性比率

流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率,旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下,利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小。因此,流动性比率重点关注的是企业的流动资产和流动负债。

企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产,它们能够在短期内快速变现,因而流动性很强。流动负债是指企业要在一年或一个营业周期内偿付的各类短期债务,包括短期借款、应付票据、应付账款等。流动资产和流动负债的一个共同特征是由于存续期较短,它们的市场价值与账面价值通常较接近。

常用的流动性比率主要有流动比率和速动比率两种。

1.流动比率

流动比率是最广为人知、应用最广泛的比率之一,其公式为:

流动比率=流动资产/流动负债

流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率。流动比率大于1,意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务,这是企业的短期债权人所希望看到的。对于短期债权人来说,流动比率越高越好,因为越高意味着他们收回债款的风险越低。但对于企业来说并不是这样,因为流动资产的收益率较低,这部分资产比重过大势必影响到企业的经营获利或者投资盈利状况。

2.速动比率

相对于其他流动资产来说,存货的流动性较差。因为存货的变现需要通过销售来实现,而销售面临诸多的市场环境限制和风险,比如存货的质量可能因为损坏、废弃而降低,存货的销量和收入可能不如预期等。因此企业的短期债权人会关心除去存货后企业的流动陛状况。这时要用到速动比率,其公式为:

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

速动比率总是不会大于流动比率的,相对于流动比率来说,速动比率对于短期偿债能力的衡量更加直观可信。不同行业的企业在销售收款方式、回收应收账款效率等方面往往不尽相同,因此不同行业的行业平均速动比率通常存在差异。一般来说,速动比率大于2时,企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。

流动资产的内部转换不会改变流动比率,但可能改变速动比率。比如企业用现金购买存货,流动比率不变,速动比率却会降低。

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