目标现金余额怎么确定

来源: 正保会计网校编辑： 2025/01/10 17:32:07　　字体：大小

选课中心

实务会员买一送一

选课中心

资料专区

需要的都在这里

资料专区

课程试听

抢先体验

课程试听

高薪就业

从零基础到经理

高薪就业

确定目标现金余额的重要性

在财务管理中，目标现金余额的设定是确保企业财务健康的关键步骤之一。

合理的现金余额可以帮助企业在面对市场波动时保持灵活性，并为日常运营提供必要的资金支持。企业需要根据自身的经营特点和外部环境来确定一个合适的现金持有量。这不仅有助于降低财务风险，还能提高资金的使用效率。
企业的现金需求主要来源于三个方面：交易性需求、预防性需求和投机性需求。交易性需求是指企业为了维持日常经营活动而必须持有的现金；预防性需求是为了应对突发事件或不确定性因素而储备的现金；投机性需求则是指企业利用闲置资金进行短期投资以获取额外收益的需求。因此，企业在确定目标现金余额时，应综合考虑这些因素。

计算与调整目标现金余额

确定目标现金余额的一个常用方法是采用米勒-奥尔模型 (Miller-Orr Model)。该模型通过设定上下限来控制现金余额的变化范围。当现金余额低于下限时，企业将出售部分证券以补充现金；当现金余额超过上限时，则会购买证券以减少现金持有量。
公式为：α = 3 * (σ² * T / 4i)^(1/3)，其中 α 表示最优现金返回点，σ 是每日现金流量的标准差，T 是每次转换的成本，i 是持有现金的机会成本。通过这个公式，企业可以科学地计算出适合自己的目标现金余额。
除了使用数学模型外，企业还应该定期评估其现金状况并适时调整目标现金余额。例如，在经济衰退期，企业可能需要增加现金储备以应对潜在的风险；而在经济增长期，则可以适当降低现金持有比例，将更多资金投入到生产或扩展业务中。