会计职称考试《中级会计实务》备考指导：公允价值的确定

2012会计职称考试《中级会计实务》
第九章 金融资产

　　备考指导八、公允价值的确定

　　公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿确定的金额。

　　企业应当采用适当且可获得足够数据的方法来计量公允价值，而且要尽可能使用相关的可观察输入值，尽量避免使用不可观察输入值。

　　公允价值在计量时应分为三个层次：

　　第一层次是企业在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报价的，以该报价为依据确定公允价值；

　　第二层次是企业在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允价值；

　　第三层次是企业无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资产或负债定价时所使用的参为依据确定公允价值。

　　（一）存在活跃市场的金融资产公允价值的确定

　　原则：采用活跃市场中的报价。

　　归纳：

　　1.在活跃市场上，企业持有的金融资产的报价，是现行出价；拟购入的金融资产，是现行要价。

　　2.企业持有的金融资产为了规避风险（如，外币、储备等），此时的公允价值一般为要价与出价的中间价。

　　3.有些金融资产虽然有活跃市场，但是没有明确的报价（即，没有出价，没有要价），那么此时应该参照同类市场类似金融资产的最近的交易价格。

　　4.多项金融资产组合，那么应该根据组合内单项金融资产的数量与单位市场报价共同确定。

　　企业有足够的证据表明最近交易的市场报价不是公允价值的，应当对最近交易的市场报价作出适当调整，以确定该金融资产的公允价值。

　　在实际操作中，当企业有足够的证据表明最近交易的市场报价不是公允价值的，应当对最近交易的市场报价作出适当调整，以确定该金融资产的公允价值。比如：①同一公司的股票，在不同证券交易所上市，股价不一致；②某些ST股，资不抵债，但股价比较高或持续涨停。

　　（二）不存在活跃市场的金融资产公允价值的确定

　　思路：采用估值技术确定。

　　采用估计技术的依据：

　　1.相同环境下同类金融资产的市场价格；（重要依据）

　　2.现金流量折现的方法确定；

　　3.采用期权定价模型等。

　　注意：

　　1.采用估值技术确定金融资产的公允价值时，应当尽可能使用市场参与者在金融资产定价时考虑的所有市场参数。如，期权的定价模型，通常要考虑的因素有：风险、上行价格、下行价格等。

　　2.企业应当定期使用没有经过修正或重新组合的金融资产公开交易价格校正所采用的估值技术，并测试该估值技术的有效性。

　　3.同类市场环境下同类金融资产存在的交易价格，始终是估值技术最好的一个依据。

　　4.涉及到折现率的选择。折现率一般采用同类金融资产相同环境下的市场利率。

　　5.没有标明利率的短期应收款项的现值与实际交易价格相差很小的，可以按照实际交易价格计量。即根据会计成本与效益原则，不需要再采用复杂的估值技术进行确定。

　　如，短期的应收账款，其期限本身就短，没有必要进行折现，计算折现率。

　　6.在活跃市场中没有报价的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具，满足下列条件之一的，标明其公允价值能够可靠计量：

　　（1）该金融工具公允价值合理估计数的变动区间很小；（如，采用上下限的平均数确定）

　　（2）该金融工具公允价值变动区间内，各种用于确定公允价值估计数的概率能够合理地确定。（如，采用期望值的原理确定）

　　总结：存在活跃市场的金融资产公允价值的确定，采用市场报价；不存在活跃市场的金融资产公允价值的确定，应采用科学合理的估值技术。