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2013高级会计师考试辅导：衍生金融工具的定义和特点
（一）金融工具及其分类
（二）衍生金融工具的特点衍生金融工具通常是指具有下列特征的金融工具或其他合同：
1.价值随着特定的利率金融工具的价格商品的价格、汇率、价格指数或股票指数等的变动而变动；
衍生金融工具一定涉及一个标的资产的价格的变动，而衍生金融工具的价值是在标的资产价格变动基础上进行变动。比如说股指期货的价格变动，是随着股票指数的波动而变动；大豆的期货价格是随着现货市场上大豆的价格变动而变动；再比如外汇期货的价格一定是随着期货标的合同的外币的价格变动而变动。
2.衍生工具通常是不要求有净投资，或相对于其他投资类型来讲有很少的初始净投资。
比如期货市场购买合约的价值是远远小于合同金额的金额，即按照现行交易所规定，只需缴纳很少比例的保证金即可，相对于其他投资，期货投资是具有很强的博弈性质。期权投资也是类似情况。
而货币互换和利率互换往往是不需要初始净投资的。
3.在未来的某一个日期的结算本质上不是现在结算，而是通过合同将未来的交易价格锁定。
（三）对衍生金融工具的具体解释：
衍生金融工具的本质是合同或合约。期权、期货是合同，互换也是合同或者合约。合同形成了债权债务关系，从而形成了金融资产和金融负债以及权益工具。
1.期货期货的起源是远期合同/合约，远期合同/合约即根据交易双方各自的需要，对品种、数量、质量、期限以及交易价格作出具体规范和要求的合同。
期货是指标准化的远期交易、标准化的远期合同/合约。期货的公允价值就是签订的合同的公允价值，即合同本身的公允价值。合同的价值主要是取决于现货市场上合同标的物的价格变动。
2.期权期权是一种选择权，主要是股票期权或是股份激励计划。
3.互换互换包括货币的互换和利率的互换
比如：A公司向银行借入一笔固定利率的外币贷款，B公司向银行借入一笔浮动利率的外币贷款。假定因为某种因素，A公司与B公司都想改变支付利息的方式，经协商，A公司支付浮动利率的利息给B公司，B公司支付固定利率的利息给A公司，达到了各自的目的。
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