2011证券从业资格考试《投资分析》多选练习题

　　2011年第一次证券从业资格考试时间为3月5日、6日，正保会计网校收集整理了2011年证券从业资格考试各科目练习题供大家参考，以下是《证券投资分析》科目多项选择题练习。

　　多项选择题

　　1、下列关于有效市场假说的说法，正确的是（ ）。

　　A. 有效市场假说理论是美国芝加哥大学财务学家尤金法默提出的

　　B. 有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得高出风险补偿的超额收益

　　C. 只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”

　　D. 市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的

　　2、关于证券投资分析的信息来源，下列说法正确的是（ ）。

　　A.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础

　　B. 财政部是在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门

　　C. 来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率

　　D. 证券交易所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源

　　3、保守稳健型投资者的投资策略通常是（ ）。

　　A. 投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等

　　B. 投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票

　　C. 投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购

　　D. 投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券

　　4、技术分析的理论基础是建立在（ ）假设之上的。

　　A. 市场的行为包含一切信息

　　B. 历史会重复

　　C. 价格沿趋势移动

　　D. 投资者对风险有共同的偏好

　　5、基本分析法的缺点主要是（ ）。

　　A. 不能全面地把握证券价格的基本走势

　　B. 预测的精确度相对较低

　　C. 对短线投资者的指导作用比较弱

　　D. 应用起来比较复杂

　　6、财政支出的项目主要包括（ ）。

　　A.企业挖潜改造资金

　　B.科技三项费用

　　C.行政管理费

　　D.价格补贴支出

　　7、财政政策手段主要包括（ ）。

　　A.国家预算

　　B.税收

　　C.公开市场业务

　　D.转移支付制度

　　8、融资融券交易包括（ ）。

　　A.券商对投资者的融资、融券

　　B.金融机构对券商的融资、融券

　　C.央行对商业银行的融资、融券

　　D.银行对投资者的融资、融券

　　9、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（ ）。

　　A.规定利率限额与信用配额

　　B.信用条件限制

　　C.规定金融机构流动性比率

　　D.窗口指导

　　10、关于A股与H股的关联性问题，以下说法正确的是（ ）。

　　A.从历史上看，A股和H股的相关性系数一直稳定在0.8左右

　　B.随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将迸一步加强

　　C.股权分制改革为A股带来的自然除权效应直接促使了A～H股的价格接轨

　　D.A股比H股更具有价格主导权

　　11、衡量公司行业竞争地位的主要指标是（ ）。

　　A.行业综合排序

　　B.公司利润水平+

　　C.产品的市场占有率

　　D.产品在消费者当中的认知度

　　12、公司盈利预测的假设主要包括（ ）。

　　A.销售收入预测

　　B.生产成本预测

　　C.管理和销售费用预测

　　D. 财务费用预测

　　13、下列会增强公司变现能力的因素有（ ）。

　　A.可动用的银行贷款指标

　　B.准备很快变现的长期资产

　　C.偿债能力的声誉

　　D.公司为其他企业提供担保

　　14、和公司营运能力有关的指标为（ ）。

　　A.存货周转率

　　B.流动资产周转率

　　C.销售净利事

　　D.销售毛利率

　　15、常见的关联交易主要有（ ）。

　　A.关联购销

　　B.资产租赁

　　C.担保

　　D.关联方共同投资

　　16、行业分析的主要任务包括（ ）。

　　A.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

　　B.分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度

　　C.预测并引导行业的未来发展趋势

　　D.判断行业投资价值，揭示行业投资风险

　　17、完全垄断市场类型的特点有（ ）。

　　A.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量

　　B.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的

　　C.产品同种但不同质

　　D.企业是价格的接受者

　　18、产业组织创新的直接效应包括（ ）。

　　A.实现规模经济

　　B.专业化分工与协作

　　C.提高产业集中度

　　D.促进技术进步和有效竞争

　　19、时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有（ ）。

　　A.趋势外推法

　　B.移动平均法

　　C.因子分析法

　　D.指数平滑法

　　20、产业结构政策是一个政策系统，主要包括（ ）。

　　A.产业结构长期构想

　　B.市场秩序政策

　　C.对战略产业的保护和扶植

　　D.对衰退产业的调整和援助

　　21、套利定价理论的几个基本假设包括（ ）。

　　A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

　　B.资本市场没有摩擦

　　C.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响

　　D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

　　22、在组合投资理论中，有效证券组合是指（ ）。

　　A.可行域内部任意可行组合

　　B.可行域的左上边界上的任意可行组合

　　C.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合

　　D.可行域右上边界上的任意可行组合

　　23、证券组合管理的基本步骤包括（ ）。

　　A.确定证券投资政策

　　B.进行证券投资分析

　　C.构建证券投资组合 考试大论坛

　　D.投资组合的修正

　　24、A公司2007年每股股息为0.8元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长，当前的无风险利率为0.035，市场组合的风险溢价为0.07，A公司股票的β值为1.5.那么以下说法正确的有（ ）。

　　A.A公司必要收益率为0.14

　　B.A公司预期收益率为0.12

　　C.A公司当前合理价格为15元

　　D.A公司当前合理价格为20元

　　25、关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是（ ）。

　　A.久期已成为市场普遍接受的风险控制指标

　　B.针对固定收益类产品设定“久期×凸性”指标进行控制，有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用

　　C.可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好

　　D.可以用来控制持仓债券的利率风险

　　26、证券分析师的主要职能包括（ ）

　　A.运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测

　　B.为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧

　　C.为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务

　　D.为主管部门、地方政府等的决策提供依据

　　27、下面关于投资分析师执业纪律的说法，不正确的是（ ）。

　　A.投资分析师不应当做出有关服务项目、个人资格、执业证明、投资成绩等方面的不正确的表述，但可以做出关于投资回报方面的任何保证或担保

　　B.投资分析师为客户或者雇主代理的证券或投资应当比其自身所持有的相同证券具有交易优先权

　　C.投资分析师在客户不知情或者在与客，户设有达成一致意见的情况下。也可以自行对客户的账户进行交易

　　D.投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以根据这些信息进行交易

　　28、我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文件包括（ ）。

　　A.《中华人民共和国证券法》

　　B.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

　　C.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》

　　D.《证券公司内部控制指引》

　　29、纵的方面看，我国的证券分析经过几年来的探索和发展，正在摆脱市况描述和个股推荐的低级阶段，朝着（ ）等深层次的服务方面发展。

　　A.宏观经济的深入研究

　　B.企业的跟踪调查分析

　　C.投资理念的倡导

　　D.投资技巧的传授

　　30、证券分析师组织的主要功能有（ ）。

　　A.为会员进行资格认证

　　B.对会员进行职业道德、行为标准管理

　　C.对证券分析师进行培训

　　D.确定分析师收入参考标准

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