2011年证券从业资格考试《证券交易》第一章重点（4）

　　证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。

　　证券投资者分为个人投资者和机构投资者。

　　机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

　　从投资者买卖证券的基本途径来看，主要有两条：一是直接进入交易场所自行买卖证券，二是委托经纪人代理买卖证券。

　　我国对证券投资者买卖证券还有一些其他限制条件。如证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得接受他人赠送的股票。

　　一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的外资股（即B股）；而合格境外机构投资者则可在经批准的投资额度内投资在交易所上市除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、封闭式基金、经中国证监会批准设立的开放式基金，还可参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。

　　所谓合格境外机构投资者，是指符合中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》规定的条件，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。

　　合格投资者应当委托境内具有托管人资格的商业银行作为托管人，并委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。

　　（四）证券公司

　　1.证券公司的定义

　　在我国，证券公司是指依照《公司法》规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。

　　2.证券公司的设立条件

　　（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程。

　　（2）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。

　　（3）具有符合本法规定的注册资本。

　　（4）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格。

　　（5）有完善的风险管理与内部控制制度。

　　（6）有合格的经营场所和业务设施。

　　（7）法律、行政法规规定和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

　　3.证券公司的经营范围

　　（1）证券经纪业务

　　（2）证券投资咨询

　　（3）与证券交易、证券投资活动相关的财务顾问

　　从事上述（1）至（3）项业务的最低注册资本不低于人民币5000万。

　　（4）证券承销与保荐

　　（5）证券自营

　　（6）证券资产管理

　　（7）其他证券业务

　　从事（4）至（7）项中的一项的最低注册资本不低于人民币1亿。

　　从事（4）至（7）项中的两项以上的最低注册资本不低于人民币5亿。

　　注册资本应是实缴资本。

　　（五）证券交易场所

　　证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。

　　证券交易场所分为证券交易所和其他交易场所两大类。

　　1.证券交易所

　　证券交易所的定义

　　证券交易所是为证券的集中交易提供场所、组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

　　证券交易所的设立和解散，由国务院决定。

　　证券交易所本身不持有证券，也不进行证券的买卖，更不能决定证券交易的价格。

　　证券交易所的职能

　　（1）提供证券交易的场所和设施。

　　（2）制定证券交易所的业务规则。

　　（3）接受上市申请、安排证券上市。

　　（4）组织、监督证券交易。

　　（5）对会员进行监管。

　　（6）对上市公司进行监管。

　　（7）设立证券登记结算机构。

　　（8）管理和公布市场信息。

　　（9）证监会许可的其他职能。

　　证券交易所不得直接或间接从事的事项

　　（1）以盈利为目的的业务。

　　（2）新闻出版业。

　　（3）发布对证券价格进行预测的文字和资料。

　　（4）为他人提供担保。

　　（5）未经中国证监会批准的其他业务。

　　证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。

　　我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会、专门委员会。

　　理事会是证券交易所的决策机构。（注意判断、选择题）

　　2.其他交易场所

　　定义

　　其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，也称为“场外交易市场”。

　　分类

　　包括分散的柜台市场和一些集中性市场。

　　在早期，柜台市场（又称为“店头市场”）是一种重要的形式。这种交易方式呈现分散性。金融机构的柜台既是证券交易的组织者，也是证券交易的参加者。我国在2002年6月开始运作的商业银行记账式国债柜台市场就采用这样的交易方式。

　　随着证券交易市场的进一步发展，在其他交易场所也出现了一些集中性的交易市场。银行间债券市场已成为一个重要的债券集中性交易市场。

　　我国银行间债券市场的基本情况

　　（1）1997年6月成立。

　　（2）目前，我国银行间债券市场的主要参与者（境内商业银行、非银行金融机构、非金融机构、可经营人民币业务的外国银行分行）。

　　（3）主要交易方式包括债券现货交易和债券回购，债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤。

　　（4）我国现行开展的代办股份转让系统也属于其他交易场所。

　　（六）证券登记结算机构

　　1.证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。

　　2.证券登记结算机构的职能

　　（1）证券账户、结算账户的设立。

　　（2）证券的存管和过户。

　　（3）证券持有人名册登记。

　　（4）证券交易所上市证券交易的清算和交收。

　　（5）受发行人委托派发证券权益。

　　（6）办理与上述业务有关的查询。

　　（7）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。

　　3.证券登记结算机构需要采取以下措施保证业务的正常进行：

　　（1）制定完善的风险防范制度和内部控制制度。

　　（2）建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范。

　　（3）建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系。

　　（4）要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务应急应变程序和操作流程。

　　同时，我国还设立了证券结算风险基金，用于因技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。

　　4.中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构。该公司在上海和深圳两地各设一个分公司。

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