摘要：在我国，随着社会主义市场经济的不断发展，中小企业逐渐成为拉动我国经济增长的重要组成部分。由于中小企业融资结构、政府等多方面因素的存在，导致了中小企业融资难。笔者对中小企业融资难的问题进行了浅薄的分析，提出了一些对策建议，以期抛砖引玉。

　　在我国，随着社会主义市场经济的不断发展，中小企业逐渐成为拉动我国经济增长的重要组成部分。在缓解社会就业压力方面发挥了尤其重要的作用。然而追求规模经济和实施赶超战略使我国中小企业的发展处于“强位弱势”尴尬境地。其中中小企业所普遍面临的融资困境最为人们所诟病。它成为中小企业发展中一个非常突出的矛盾，严重制约了企业生产经营和发展壮大。

　　一、小企业融资结构现状分析及其特点

　　（一）企业融资结构现状

　　据调查，在现有正规经济统计中，我国81%的中小企业认为“流动资金不能满足需求”，60.5%的则认为“没有中长期贷款”，在停产中小企业中47%是因为资金短缺。具体表现在以下几个方面：第一，中小企业融资主要还是依赖传统的融资机构，特别是银行资金，很难通过发行股票、债券来获得，融资渠道较为狭窄。中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业的外源融资供应的98.7%来自银行贷款；第二，中小企业从银行贷款非常困难。据统计，我国只有大约1.4%的中小企业能够获得贷款，总规模只占信贷总额的8%左右；第三，已经获取贷款利率大都在5%～8%之间。由于是期限在6～12个月的短期贷款，贷款成本偏高，不利于中小企业发展回报期长、收益多的项目。2007年，国际金融公司对中国北京、成都、顺德与温州四个地区600家私营企业融资结构进行了调查，反映了我国中小企业融资困难的现状。

　　（二）中小企业融资结构特点

　　与国有大企业相比，民营中小企业融资具有以下两个主要特征：一是在资产总值中，固定资产所占比重较低（主要以租赁或租购方式购置经营场所、设备等固定资产），融资主要用于流动资金和偿还贸易债务；创业资金主要来源于个人积蓄或家族集资，极少通过正规渠道获得银行信贷和其他的财政支持。二是资金作为一种特殊的服务性商品，在它的出租或委托经营中极易受到侵蚀，成为所谓“坏账”而得不到归还，因此资金所有者或金融机构在资金融通上都普遍采取谨慎性原则，审批手续比较严格，这就先天决定了中小企业比国有大企业筹资难。

　　二、中小企业融资难的因素分析

　　（一）企业本身因素

　　中小企业信用较低可以归结以下几方面因素：一是中小企业由于资产和生产经营规模都比较小，盈利能力也比较差，从而抗风险能力差，进而偿还贷款能力容易受到削弱；二是中小企业经营场所和人员具有较强流动性，法人代表变动频繁，导致中小企业不偿还贷款 “败德成本”较低；三是除近年来发展起来少数高科技型企业外，大部分中小企业管理人员素质较差，缺乏精通相关专业知识，不仅不能有效地管理企业，而且信用观念也比较淡薄，使得企业逃债、废债现象非常普遍，甚至通过“两本账”手段来欺骗银行，造成信贷资产流失；四是中小企业组织关系简单，缺乏可以提供担保上级主管部门和行业组织，且自身资产规模不大，固定资产大多陈旧落后、变现能力较低，导致申请新贷款时抵押物严重不足，担保责任难以落实；五是企业诚信度和信在必然性。在信用风险发生以后，银行又没有有效的追收贷款的手段和方法，急于追收贷款，甚至是以不合理的手段来催收贷款，其结果是企业可能直接破产。

　　（三）政府努力不对称

　　（1）融资服务体系存在缺陷，企业获得贷款的效率低。我国当前为中小企业融资提供服务的中介机构很多，企业如要取得一笔贷款，一般得通过国资、房管部门对抵押资产进行评估，通过公证部门对贷款进行认定，并且要办理保险手续，有的还要通过担保部门严格的抵押及反担保措施，抵押登记、评估手续极其繁杂、环节多，延长了贷款获得时间；同时各种登记和评估的费用偏高的问题也比较突出；此外，在现行的体制下，抵押登记的有效期限一般为一年，而抵押贷款期限如果超过一年（尤其是项目贷款），企业必须每年进行一次登记评估手续，不但加重了企业的负担，也使银企感到不便。

　　（2）政府府对国有中小企业的扶持力度不够。国有中小企业资本金特别是流动资金之所以短缺，一个主要原因就是政府从企业收取的利税多，而拨付的资本金太少，企业有流动资金需求只能通过银行来解决；另外，国家长期以来通过“拨改贷”办法来增加对企业的投资，也加大了企业的债务负担。

　　（3）地方财政资金与银行信贷资金资金没有发挥合力，资金的营运效率低。对于地方中小企业企业而言，由其是国有中小企业，其外来资金来源不仅有银行信贷资金，还存在一部分财政部门扶持的项目资金，而由于财政与金融部门沟通联系少，缺乏一套有效的协调配合机制，两块资金不能发挥其应有的合力。

　　三、解决中小企业融资难的对策建议

　　（一）中小企业要重视自身信用建设

　　中小企业的自身信用建设是指企业有无意愿偿还所融资的债务或者偿还债务的能力高低，以及是否有意愿向初始投资者分配其应得的利益或者承诺。中小企业应实质性的遵从财务会计透明化，以实际行动展现自身的资信，并努力真实地得到权威资信评估体系或机构的认可与同行的赞赏，打消投资者的资信忧虑，为中小企业融资扫除最后的“瓶颈”。就企业自身而言，应该扫除企业在“契约整合”上的发展障碍，在经营上努力提升水准，规避和善用风险，求得企业的永续发展来吸引投资者，打通或拓展融资渠道。

　　（二）加强对中小企业的金融信贷支持。应鼓励商业银行调整信贷结构，加大对中小企业的信贷支持；鼓励商业银行参与贷款利率市场化的改革；允许国有商业银行对中小企业贷款利率依据资金供求状况自由浮动。调整信贷政策，修改企业信用等级评定标准，打破以企业规模、性质作为支持与否条件，支持中小企业的合理资金需求，遵循公平、公证和诚信原则，逐步提高对中小企业信贷投入比重。商业银行在组织制度方面应创新，现在各国有商业银行除总行已设立中小企业信贷部外，一级银行和二级银行也设置了中小企业信贷机构，制定和执行对本地区中小企业金融服务策略。

　　（三）拓展中小企业融资方式与渠道。目前美、日等发达国家中小企业融资的重要来源之一，是各种以资产为担保的非银行金融机构（如证券公司、保险公司、各类投资公司、基金组织以及大公司集团所属财务公司）的融资，中小企业可将非生产性资产作为担保从这些机构获得贷款，具有较大的灵活性和适应性。我国同样可大力培育非银行金融机构，逐步完善金融市场，为中小企业提供形式多样的金融产品，主要措施有：培育商业金融公司，大力发展担保信贷。进一步完善各类贷款担保机构，开展应收账款贴现融资、存货融资等融资业务，以适应中小企业抵押贷款的灵活性需要。鼓励保险公司开发更多面向中小企业的保险贷款，如保险单贷款和抵押贷款。鼓励证券公司开发以中小企业持有的证券或债券为抵押的贷款业务。尽快实现融资租赁业对内开放，允许厂商融资租赁公司低门槛准入，开展贸易信贷（即供货方以无息、分期偿还条件向小企业融资，实质是分期付款）、设备供应商提供的贸易信贷等融资业务。成立储蓄贷款协会等非银行金融机构，专门为不动产等风险较低的单项业务提供专业贷款。

　　（四）政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度。一是成立或明确类似于美国中小企业管理局的政府管理机构，统筹协调、支持促进中小企业的发展。二是建立以援助中小企业为战略目标，强化其“造血功能”为宗旨，由政府财政支持为背景的政策性金融机构。政府提供财政资金，对支持中小企业创业和创新的小额贷款给予支持，如对中小企业的“技术改造贷款”发放实行贴息政策；对创业者给予小额贷款和贴息支持。三是积极扶持并试办各种便利于中小企业融资的地方性民间投资公司、风险资本投资公司，专门向具有较高风险而难于从一般渠道得到投资支持的中小企业（尤其是高风险、高收益的科技型企业）提供贷款和投资，及时促进科研成果商业化。

　　（五）完善中小企业融资的法律体系

　　以构筑全方位体系为原则，尽快制定《中小企业担保法》《中小企业融资法》《产业投资基金法》等法律，使中小企业的各种融资渠道都有法可依，例如我国关于中小企业私募融资的法规就一直不明确，这就限制了中小企业的融资途径。完善企业的法律体系是中小企业顺利发展的基本保证，是中小企业金融机构的生存依据和操作指南。它可以引导中小企业投资的方向，保障私人投资权益，推动中小企业健康发展。息透明度低下。日前，中国人民银行与世界银行在东、中、西部区域的7个样本城市地区进行的调研显示，87.8%的金融机构认为，中小企业贷款比大企业贷款有更高的违约率；75.5%的金融机构认为，私人企业贷款比国有企业贷款有更高的违约率。在调研涉及的样本城市中，对中小企业贷款形成的不良资产占全部不良资产的比例高达63.9%；六是缺乏一个完善的全国范围的社会信用体系。全国范围内完善的社会信用体系的缺乏是导致中小企业融资难的一个关键原因。这种不完善的社会信用体系导致较高的信息不对称，从而增加了企业的融资成本和银行授信成本。而银行体系高度集中、缺乏为中小企业提供融资服务的合适的中小银行，也是导致我国中小企业融资问题突出原因之一。

　　（六）银行方面的因素

　　1.商业银行贷款管理方式存在弊端。我国贷款实行的是五级分类管理方式，即贷款风险分类法，它把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失，其中后三类合称不良贷款。五级分类管理方式其实是典型的一维评价系统，其更多的是以主观判断为特征，缺乏相应的数量分析，并且其只能在事后的检查或者是补救中发挥一些作用。实质上，作为一维评价系统的五级分类管理方式，它是不区分借款人与款项这两类不同性质的风险以及影响这两类风险的重要因素的，故其不能准确有效地反映和防范信用风险，以至于前期部分不具备贷款条件的中小企业借贷到了资金但又不能按期偿还，信用市场逐步恶化，后期需要资金的中小企业（不管自身条件如何）难以再融资。

　　2.商业银行缺乏有效的信用风险防范和控制手段。当前，我国没有一家银行建立起完善的“一对一”服务系统，即银行根据产业、行业、企业以及市场的具体状况来为企业提供服务，以至于在信贷市场上，银行之间争抢所谓的“大客户”；再加上当前我国征信系统建设的落后和跨行之间信息交流的障碍，信用风险的发生存。