【摘 要】 本文依据史料,评介了寿阳宗艾商人从“客钱”到“克钱”的演变,分析了克钱制度的经济意义和历史作用,认为寿阳克钱是寿阳商人的财务创新,它有力地促进了寿阳及其周围地区自然经济向商品化、货币化、市场化发展的进程,是晋商财务创新的一个缩影。

　　【关键词】 晋商; 寿阳; 克钱; 客钱; 财务创新

　　明代,寿阳地区内仅有少数零售买卖,一些农民迫于生计,多外出河北、雁北贸易。至清代,一些在外经商赚了钱的人,返乡设庄贸易者日见增多,本地商业迅速发展起来。清中后期,寿阳全县有商号1 000多家,分布四大镇八小镇和一些较大村庄,其中宗艾镇和县城商号最多,达600多家,它们在天津、汉口、归绥、包头及晋中、忻州、雁北等市场上,派有大量买客和卖客。由于交通原因,宗艾镇批发贸易商业比县城更为繁华,是清代寿阳县商业中心。宗艾镇有300多家商号,各个行业俱全,其中货币经营资本有钱庄24家,账局(放账铺)7家,典当3家,银楼3家;商品经营资本有粮行8家,花布行24家,六陈行24家,颜料行10家,京广杂货7家,药店8家;服务业有饭铺7家,骡马店10家,每日市场上热闹非凡。①

　　一、宗艾商人的金融创新

　　寿阳地处山西中部东区,清光绪《寿阳县志》记载,“贸易于燕南塞北者亦居其半”,如内蒙古、河北、京津,有的远走关东三省。他们积富而归时,都将所赚银钱委托所在地票号,汇至太谷、祁县总号,只身轻装安全而返。回到寿阳老家以后,一般都不马上提取现银,而是暂存票号。其原因有三:一是这些商人多数不是巨商大贾,多为中等之家,不到一定的积累不会修房盖屋,或者投资新企业,无重大急需,一般不急于提款;二是地方不靖,治安不佳,盗贼时有出没,提现在家也很不安全;三是银两收藏必有成色鉴定或者熔炼之麻烦,加上平砝折合等琐事,亦很费心。

　　寿阳人的钱存在县域以外,不为当地所用,自然是件不利乡里之事。既然宗艾镇是该县第一大镇,又为南北东西往来要道,交通便利,生意兴隆,商家聚集。鉴于外出寿阳商人的钱放在县域之外,宗艾商人就想方设法将其吸引过来为其周转所用。于是,宗艾商人对周边乡村及寿阳外出商人开出就地存储款项的优惠条件:第一,保证银两成色与平砝公道合理;第二,保证存取方便;第三,保证利息随行就市,不低于太原、榆次的市场利率;第四,倘若发生差错由承办人负责,不让客户吃亏;第五,无论存款人外出或在家休假期间,存款商号负责对存款人家庭生活热情服务、周到安排。

　　这几条措施,特别是最后一条确实感动了寿阳外出商人,纷纷移款回存。这些外出商人一般只在家住数月或者一年,作必要休整后又出走外地,一去又是多年。当再次返回家乡,发现存款安全,家属满意,利息计算合理,自然十分高兴,遂将原先存储于太谷、祁县的款项提出,转存本县宗艾镇商户。外出商人一传十,十传百,辗转相告,寿阳宗艾商号存款迅速增加,日常周转的现金流越来越宽裕。受托管理存款的宗艾商户很谨慎地把这些存款称为“客钱”,客客气气,热情服务。就这样,宗艾商号以代理照料外出商人家中经济事务,充当存款人的理财顾问与管家的办法,彻底改变了自己的财务环境和经济实力,从而使宗艾商人的信誉大振,借助交通与地理优势,在山西崭露头角。

　　宗艾商号利用手中的存款,收购或者赊购当地农民和手工业者的土特产品,贩运外地销售,再采购外地商品运回当地,进行大宗批发贸易。在批发给当地零售商时,多数零售商现银现钱不足,就谨慎地、有选择地赊销给这些零售商,赊售所形成的批发商与零售商的债权债务各自记在账上,到年终结算时,批发商与零售商相互冲销债权债务,所剩差额用现钱找清,或者结转下一年度。这样,寿阳的市场上商品交易迅速扩大了,但是现银(银两)现钱(制钱)却未必增加。他们用信用货币促进了当地商品化、市场化的发展。

　　二、寿阳“客钱”到“克钱”

　　在寿阳市场上,不仅批发交易扩容,零售业也随之扩大,寿阳地区的商品化、市场化进程加快,很多农民也卷入商品大潮中。由于农民的现银现钱有限,就与当地商人发生赊销赊购的信用交易,农商之间的债权债务信用链开始建立并且渐渐延长。在秋后农产品上市时,商人收购农民的产品采用记账办法,年终农商之间的赊欠交易全部结清。20世纪末新修《寿阳县志》记载,“零售商也小心翼翼地、有选择地赊给农村中有偿债能力的人们,如高利贷者,地、富、富裕中农等,以后又扩大到可信赖的中农。这样,农民可以赊欠商人的商品,商人也可以赊欠农民的商品,他们彼此就发生了债权债务的关系,到年终结账,在商人账上把收和取(即正负号)抵销后,只把差额找清,就算了结。”②就是说,寿阳客钱使宗艾商人扩大了自己的现金流,有了这些现银现钱准备,就可以大量组织当地土产输出、外地商品输入的贸易活动,这样不仅带来了自己的发展,也带来了寿阳市场的繁荣,推动了寿阳地区自然经济向市场化、商品化的过渡。这是发生在18—19世纪的事情。

　　但是好景不长,太平天国起义,占领南京,切断长江一线,南方税收不能上解清中央政府,同时中央还要派兵镇压,财政顿感收少支多,入不敷出,极为困难。为摆脱困境,咸丰皇帝不得不在咸丰三年(1853)作出两项决定,一是命令户部发行官票和宝钞;二是命令户部宝泉局、工部宝源局鼓铸面值大于实际重量的铜铁大钱,简称重钱。官票代表银两,面值一两、二两、五两、十两、五十两五种;宝钞代表制钱,面值五百文、一千文、一千五百文、两千文、五千文、一百千文八种,都是政府发行的不兑现纸币。清政府令各省设立官银钱局,强制推行这一通货膨胀政策。③但是,清朝定制,每文制钱(一个标准钱)重1钱,后改为1钱2分至1钱4分。此前咸丰帝已经铸造了当十大钱,实际重量只有5钱多,又铸当五十大钱,实际只有面值的十分之三。当千大钱则只有2两。铜钱铸造因为铜源不足,又铸铁钱,铸炉一百,调运山西生铁铸造。咸丰四年至咸丰九年(1854—1859)铸铁钱1 500万吊(每吊1 000文)。④加上民间私铸不足值的铜钱,在山西有沙板子、鸽子眼、水上漂等小平钱泛滥于市场。结果造成市场不足值的大钱、劣钱和干脆没有价值的纸币到处泛滥,商民拒收,物价狂涨,市场混乱,严重的通货膨胀造成民怨沸腾。

　　在这种背景下,寿阳存款商人心急如焚,如果提出在宗艾商号的客钱存款,可能损失惨重,数十年的辛勤劳动会顿时化为乌有;如果不提取这些存款,还能不能保全自己的资财?代理商号会不会破产?在进退两难的情况下,寿阳宗艾商人为了联合维持市面,决定从两方面作出应对:一是作一定的牺牲,剔除了手中一切大钱、劣钱和铁钱,一律使用原来的足值制钱,命名“宗艾钱”,宣布凡是和宗艾商人进行交易,非宗艾钱不办;二是引入批发商、零售商与农民的赊欠兑转的办法,对所有存款户办理足值转账,商民可以不动用现银现钱而划转债权债务。这样,宗艾商号的存款者——外出寿阳商人便放心了,他们不再提取存款,继续保留原来的债权债务关系,通过转账流通将存款用于必要支付,市场现银现钱收付仍然一如既往。宗艾商人由此进一步提高了信誉,稳定了市场。

　　由于寿阳商人信用交易的发展,债权债务通过记账划转,商品交易的现银现钱收付以商号为枢纽进行结算,便产生了客户之间现银现钱“克兑”的新业务联系。所谓“克兑”,是寿阳地区的方言。在寿阳方言中,“克”(ke)和“兑”(dui)是同意词,常常有“克兑”(kedui)一语,客户之间的债权债务通过转账结清,在寿阳话里,就是“克兑”。由于宗艾“客钱”的“客”(ke)与“克”(ke)同音,银钱的“克兑”活动与“客钱”存款活动相关联,于是,“寿阳克钱”一词就这样逐渐成为当地商民常用的金融术语。比如某寿阳商人在沈阳有存款,用款却在寿阳,另一寿阳商人正好相反,在寿阳有存款,在沈阳需要用款,两人商议,相互“克兑”,交换两地货币所有权。这种货币行为,寿阳商人称为“克钱”,即兑钱。于是寿阳“客钱”也就转化成为了寿阳“克钱”。

　　不过,寿阳客钱存款的利息,习惯称作“加头”,加头每年结算一次,并入存款本金。寿阳客钱余额,实际上也就成为存款以复利计算的本利和。当客钱被克兑以后,克钱可以提现,也可以继续存储在原商号,转换为新的存款人的存款,建立起新的债权债务关系。

　　办理存款、放款和转账结算,是金融机构的基本业务,宗艾商号在过去吸收客钱的基础上,现在又办理债权债务转账,随着业务量的扩大,有一部分这样的商号就自然演变为钱庄,势力较强的钱庄很快集中了大量的金融业务,便放弃原先的商品交易活动,专心于钱庄业务,而另一些兼搞客钱的宗艾商号在钱庄的竞争面前实力不足,也就逐渐淡化客钱业务,集中精力于商品贸易,原来的宗艾商人就由商品经营资本兼营货币经营资本分化为钱庄与普通商号两类型商人。

　　由上可见,克钱(客钱)有三个特点:第一,客钱存款,享受复利利息;第二,客钱存款,存款人随时可以提取;第三,客钱存款,存款人可以随时用于转账结算;第四,客钱存款不受存款期限限制,可以直接用于支付本地购买商品,冲销存款。寿阳克钱是寿阳县的一种信用货币,为山西寿阳商人所独创和利用,19世纪到20世纪20年代末,流行了一个多世纪,对当地商业发展起到了很大的促进作用。

　　三、寿阳克钱与晋商拨兑

　　寿阳克钱的有趣现象,在于当地商人把外出经商的当地人的客钱存款视作“酵面”,只要有交易发生,支付手段就可以像酵面一样膨胀起来,启动当地土产出口与购进外地商品,扩大内外物资交流。假如某农民甲,有一定的资产和信用,在春夏青黄不接之时,从零售商丁那里赊购了30吊钱的日用品,零售商丁将农民甲欠款记在账上,秋后,农民甲把自己的价值40吊钱的农产品卖给粮商丙,粮商丙也把农民甲的卖粮款记在账上。到年终结算,农民甲把他在粮商丙那里的债权40吊钱的30吊钱转让给零售商丁,而零售商丁对粮商丙取得了债权,各自记在自己的账上。这时,农民甲在粮商丙那里还存有10吊钱,假定当时市场上的加头每吊钱是80文,农民甲买进日用品和卖出农产品都是克钱往来,自然应当获得40吊钱的秋季卖粮到年终的加头。可见克钱制度对农民也是有利的,它刺激了农民励行节约,进行存款。当然,如果农民乙资信不佳,就不能享受日用品的赊购便利,从而也就不可能使用克钱进行买卖。足见克钱是以信用为基础的。

　　大量使用克钱主要是在商人与商人之间。商人间债权债务一般在五百千文(500吊)以上,期限一年,市场术语叫借大账,资金供应者借出资金谓之“放借贷”若干,或者叫“放大账”若干。一经“放大账”,贷放者就暂时失去自己资金的使用权;如果资金供应者放了大账,又在市场得了加头,就变成了克钱。克钱的加头,是吸收社会游资的措施。克钱保留存款者使用这一部分资金的权利,以开支他们的生活费用。这样,克钱制度就使得货币的贮藏手段和支付手段职能得以结合,利用信用的功能,以转账代替现金,大大节约了社会流通费用,扩大了商品交易。所以,人们为了方便而且又能使存款增值,都乐意把现钱投入市场,去参与克钱活动。宗艾货币商人借此把货币资金集中到了自己手中,用转账方法代替现金支付,把现金从市场中分离出来,用到扩大对外商品交换上。由于克钱灵活、便利、稳妥的优点受到人们的欢迎。寿阳钱铺不仅吸收了寿阳县内的游资,还吸收了盂县等周围地区的资金,增加了商业资本,扩大了商业的活动范围,提高了寿阳商人的经济地位,寿阳商人被称为宗艾帮;克钱还解决了农民在青黄不接时的困难,减少了现银现钱的需要量,大大促进了商品生产和商品流通,繁荣了市场。

　　其实,寿阳克钱,是晋商拨兑制度在寿阳地区的灵活运用。“在有清一代……在现款、凭帖之外,大宗过付,有拨兑之一法,”⑤晋商的商品交易,一吊制钱以下者,直接使用制钱支付,一吊以上的商品交易通过拨兑划转,如商号甲无钱购货,经与钱庄乙商议允许借用,甲便可向商号丙购货,商号丙与钱庄丁有往来,钱庄乙便通知钱庄丁,声明甲已有存款,丙便可放心发货,无须现款,仅在甲、乙、丙、丁之间划拨转账。但这笔款,只能辗转相拨,不能提取现金,即代表现钱而又不见现钱。大额交易用银两,银两拨兑称为“谱银”,办法与拨兑相仿,其差别在于谱银既可兑现,也可以转账。仅用以周行而不兑现者叫“客兑银”。⑥商户之间的转账结果,是形成各个钱庄之间的债权债务关系,在钱行商会的组织下,在规定时间里,各钱商齐集钱业商会,“会同总领,举行总核对。钱行术语,谓之订卯。例如甲号以过拨结果存有乙号之款,乙号不愿存放,则提出另兑丙号收存,甲号如无实现指向,可以转拨别号,则……营业立呈险象,本行均所拒绝往来”⑦,谓之“顶账”。某商号一旦出现顶账,立即失去信用,没有人与之往来,经营遂告失败。可见晋商惯例,经营活动一定以信用为根据,有信用者就会有货币、有资金、有市场的通行证;没有信用则没有货币、没有资金,也就失去市场的通行证。

　　寿阳克钱之妙,乃晋商财务创新的一个缩影。

　　【参考文献】

　　[1] 《寿阳县志》第二篇金融,第三篇商业[M].山西人民出版社,1989.

　　[2] 岳守荣.寿阳克钱[J].山西财经学院学报,1982(4).

　　[3] 《绥远通志稿》.内蒙古人民出版社,2007:第四册.657.