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2015中级职称《财务管理》：风险中性原理（5.28）
风险中性原理
1.基本思想
假设投资者对待风险的态度是中性的，所有证券的预期收益率都应当是无风险利率。
2.计算思路
用无风险利率折现。
期权价值=到期日价值的期望值÷（1+持有期无风险利率）。
3、上行概率的计算
期望报酬率（无风险利率）=上行概率×上行时收益率+下行概率×下行时收益率。
假设股票不派发红利，股票价格的上升百分比就是股票投资的收益率。
期望报酬率（无风险利率）=上行概率×股价上升百分比+下行概率×股价下降百分比。
借款数额=到期日下行股价*套期保值比率/（1+持有期无风险利率）。
以上内容是正保会计网校整理的论坛学员为大家整理的2015年中级会计职称考试知识点，希望对大家有所帮助。2015年中级会计职称考试的备考日益紧张，你准备好了吗？为了让考生有充足的时间备考，2015年中级会计职称新课已抢先开通（免费试听>>）！祝您梦想成真！
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