2014年注册会计师考试《经济法》预习：非上市公众公司

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　　知识点：非上市公众公司

　　非上市公众公司并非《公司法》规定的公司种类，而是基于《证券法》对于公开发行的界定划分出来的新公司类型。因此，目前只具有《证券法》上的意义。

　　（一）非上市公众公司的概念

　　1.根据《非上市公众公司办法》的规定，非上市公众公司是指有下列情形之一且其股票未在证券交易所上市交易的股份有限公司：

　　（1）股票向特定对象发行或者转让导致股东累计超过200人。

　　（2）股票以公开方式向社会公众公开转让。

　　2.《证券法》界定公开发行时，将“向特定对象发行证券累计超过200人的”，界定为公开发行，其中对股东人数又采用无限制累计的计算方式，导致任何股份公司的股东人数超过200人，无论是因为非公开发行的原因还是因为股东向多人转让股份的原因，都需要经过中国证监会的核准。

　　3.为了防止公司通过股东转售股份规避公开发行监管，《国务院办公厅关于严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务有关问题的通知》中明确规定：“公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票的行为”构成了变相公开发行股票，这又导致任何股份公司的股东公开向社会公众转让股份都必须经过中国证监会的核准。

　　（二）对非上市公众公司的核准

　　根据非上市公众公司的定义，股份公司可以因三种原因经过中国证监会的核准后成为非上市公众公司：

　　【相关考点】股东大会作出修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

　　（三）与非上市公众公司有关的股票定向发行

　　1.无论是普通公司通过向特定对象发行股票累计超过200人而成为非上市公众公司还是已经成为非上市公众公司的发行人向特定对象发行股票，都必须经过中国证监会的核准，而且发行对象必须只能是中国证监会规定的特定对象。

　　2.依据《非上市公众公司办法》，特定对象的范围包括下列机构或者自然人：

　　（1）公司股东。

　　（2）公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工。

　　（3）符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。

　　3.公司确定发行对象时，符合第（2）项、第（3）项规定的投资者合计不得超过35名。

　　4.核心员工的认定，应当由公司董事会提名，并向全体员工公示和征求意见，由监事会发表明确意见后，经股东大会审议批准。

　　5.投资者适当性管理规定由中国证监会另行制定。

　　6.发行人应当对发行对象的身份进行确认，有充分理由确信发行对象符合本办法和公司的相关规定。发行人应当与发行对象签订包含风险揭示条款的认购协议。

　　7.发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体方案作出决议，并提请股东大会批准，股东大会决议必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。申请向特定对象发行股票导致股东累计超过200人的股份有限公司，董事会和股东大会决议中还应当包括以下内容：

　　（1）按照中国证监会的相关规定修改公司章程。

　　（2）按照法律、行政法规和公司章程的规定建立健全公司治理机制。

　　（3）履行信息披露义务，按照相关规定披露定向发行说明书、发行情况报告书、年度报告、半年度报告及其他信息披露内容。

　　8.中国证监会受理申请文件后，依法对公司治理和信息披露以及发行对象情况进行审核，作出是否核准的决定，并出具相关文件。

　　9.公司申请定向发行股票，可申请一次核准，分期发行。自中国证监会予以核准之日起，公司应当在3个月内首期发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕。超过核准文件限定的有效期未发行的，须重新经中国证监会核准后方可发行。首期发行数量应当不少于总发行数量的50％，剩余各期发行的数量由公司自行确定，每期发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。

　　10.非上市公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者非上市公众公司在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20％的，豁免向中国证监会申请核准，但发行对象应当符合对特定对象范围的规定，并在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。

　　（四）非上市公众公司的监管要求

　　1.依据《非上市公众公司办法》，非上市公众公司应当履行强制信息披露义务。信息披露文件主要包括公开转让说明书、定向转让说明书、定向发行说明书、发行情况报告书、定期报告和临时报告等。具体的内容与格式、编制规则及披露要求，由中国证监会另行制定。

　　2.定期报告包括半年度报告和年度报告。其中：

　　（1）公开转让与定向发行的非上市公众公司应当定期披露半年度报告和年度报告；

　　（2）股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的非上市公众公司，则只需要每年定期披露年度报告。年度报告中的财务会计报告应当经会计师事务所审计。

　　3.发生可能对股票产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，非上市公众公司，应当立即将有关该重大事件的情况报送临时报告，并予以公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的后果。

　　4.非上市公众公司及其他信息披露义务人应当按照法律、行政法规和中国证监会的规定，真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。公司及其他信息披露义务人应当向所有投资者同时公开披露信息。公司的董事、监事、高级管理人员应当忠实、勤勉地履行职责，保证公司披露信息的真实、准确、完整、及时。

　　（五）非上市公众公司的股票转让

　　1.当股份公司的股东人数累计超过200人时，其必须申请成为非上市公众公司。

　　2.中国证监会建立了全国中小企业股份转让系统，为非上市公众公司提供股票发行和交易服务。非上市公众公司的股票应当在中国证券登记结算公司集中登记存管，公开转让应当在依法设立的全国中小企业股份转让系统中进行。