注册会计师《财务成本管理》每日一练：看跌期权（2022.05.08）

来源: 正保会计网校编辑： 2022/05/08 09:00:47　字体：大小

屠格涅夫曾这样说“你想成为幸福的人吗？但愿你首先学会吃得起苦。”幸福往往来之不易，所以我们都要所向无前。注册会计师考试这条路注定是先苦后甜的，乘风破浪之后，我们一定都会看到美丽的风景。勇敢往前走，幸福掌握在我们自己的手中。

多选题

有一项看跌期权，执行价格为50元，1年后到期，期权价格为5元。下列表述中正确的有（　）。

A、多头看跌期权的到期日价值的最大值为50元

B、多头看跌期权的净收益的最大值为45元，净损失的最大值为5元

C、空头看跌期权的到期日价值的最小值为－50元

D、空头看跌期权的净损失的最大值为45元，而净收益却潜力巨大

查看答案解析

【答案】

ABC

【解析】

多头看跌期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价，0）=Max（50－股票市价，0），由于股票市价的最小值为0，所以，多头看跌期权到期日价值的最大值为50，即选项A的说法正确；多头看跌期权净损益＝多头看跌期权到期日价值－期权价格=多头看跌期权到期日价值－5，由于多头看跌期权到期日价值的最大值为50元，所以，多头看跌期权净收益的最大值＝50－5＝45（元），由于多头看跌期权到期日价值的最小值为0，所以，多头看跌期权净收益最小值为-5元，即净损失的最大值是5元，所以选项B的说法正确；空头看跌期权到期日价值＝－max（执行价格－股票市价，0），由于执行价格为50，股票市价最小为0，所以，空头看跌期权的到期日价值的最小值为－50元，选项C的说法正确；空头看跌期权净损益＝空头看跌期权到期日价值＋期权价格=空头看跌期权到期日价值＋5，由于空头看跌期权的到期日价值的最小值为－50元，所以，空头看跌期权的净损益最小值为－50+5＝－45（元），即空头看跌期权的净损失的最大值为45元。由于空头看跌期权到期日价值最大值为0，所以，空头看跌期权净收益的最大值为5元，选项D的说法不正确。

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