对财务管理者来说，充分利用和管理闲置资金，想方设法进行资本运作，提高资金的使用效率，使之在生产经营中发挥更大作用，为企业创造更大价值责无旁贷。
近年来，企业（公司集团）治理机制及内部管理规范化的问题日趋紧迫。笔者参与民营企业财务管理有比较长的时间了，希望能与广大读者交流资金管理规范化、资金管理模式的选择及相对应的解决方案，特别是统筹闲置资金为企业创造价值的具体方法，共同探讨财务管理为企业创造价值的途径。
民营集团公司的资金管理特征
民营企业发展到集团公司的规模，一般都完成了企业原始积累阶段，资金储备、总流量数额已比较大，集团公司涉及资金收支的组织和个人比较广。
在典型的民营集团公司的组织结构中，处于最高层的是股东代表大会。股东是公司的业主，是民营企业的终极所有者，公司的财务目标无论是按照股东财富最大化还是按照公司价值最大化来构建，股东的收益期望值都是首先要得到满足的。为此，股东们特别关心公司如何产生更多的利润和现金流，这就直接关系到资金的管理，但是由于现在公司制度下的所有权和经营权的分离，股东对资金的管理，只能通过代表股东意志的董事会来实现。
董事会为了实现股东所委托的经管责任，作为法人财产的代表，要确保公司作为法人的财产权的安全完整和高效运营。CFO或财务总监作为公司内部最高层的管理者，要管理的子公司资金循环分布在三个阶段：即用来购买材料物资的储备资金、未完工的生产资金和已完工的成品资金。由于各阶段占用资金的数量不同，时间有差异，企业在经营过程中某个时期资金会特别紧张，而在另一个时期，又会有部分资金处于闲置的状态。对下属有许多子公司和分公司的集团公司来说，由于各下属公司行业的不同，产品也不同，资金占用的差异更大，部分资金处于闲置状态的情况更为突出。
例如，笔者所在的集团内部既有传统的培训业务， 又有从事高附加值产品的科技企业，还有初期基础建设需要开发的学校，不同发展阶段对资金的需要和使用差异很大。如何使集团内企业闲置资金更好地为各机构经营服务，加速资金周转，提高资金使用效率，实现利润最大化，是企业集团当前需要解决的问题。
从实践看，为了充分发挥闲置资金的作用，首先必须树立资金统筹使用的理念，组织集团内部闲置资金的横向融通。既利用集团内各子公司、公司资金在周转过程中的时间差以及资金结构上的不平衡，在各子公司、分支机构公司中调剂使用，以充分发挥闲置资金的作用，保证企业集团经营和工程项目的顺利进行。下面是按照资金存在和分布形态两方面来谈谈如何提高闲置资金的使用效率和日常管理控制（见表1）。
挖掘“闲置”价值
货币资金
以前货币资金使用的时间差都由银行来调节，不能低成本的、及时的、最大限度的满足企业的需要。建立资金统筹使用机制后，我们制定出了资金管理条例，要求各子公司、分公司每月编制资金预算报表，计算出货币资金的收入、支出、多余或缺口资金，由集团公司统一安排，互相调剂、有偿使用，年终清算进行内部绩效考核。例如根据资金预算报表反映培训公司有多余资金1000万元，产业公司资金缺乏500万元。于是集团公司财务管理部便把培训公司闲置资金中的500万元转借给产业公司使用，按固定年利率8％计算。并由债权债务公司与集团公司财务管理部开出资金内部往来通知单一式三份，一份给资金供应方，一份给资金需求方，还有一份由集团公司财务管理部保存，作为年终核对双方公司有偿使用资金的结算凭证，做到事先有计划，事中有平衡，事后有考核，以降低筹措资金的成本。
在满足集团内部货币资金横向融通时，还不能忽视资金的空间价值。资金作为商品交换的一般等价物具有空间价值，资金的空间价值是随着所处空间或物化形式的不同而不同的，随着外部环境的变化而变化的。让资金处于闲置状态，还是变换为企业所需要的劳动资料、劳动对象；将闲置资金存入银行生息，还是对外进行金融投资、房产投资等，需要财会管理者熟悉市场、了解行情，懂得规避风险，权衡利弊，为企业经营者出谋划策，使企业的资金创造出最大的价值。
市场竞争迫使企业最大限度地利用闲置资金，在保证各企业资金最低需要的情况下，必须遵循货币商品化的经济规律，积极开拓货币商品的经营活动，参与金融市场的各种投资。金融投资是一种单纯的货币商品交易行为，其宗旨是将闲置资金投放到金融市场上，以求获得利息或红息收入。在参与金融市场的证券买卖或其他活动的具体操作中，可以运用资金周转速度、短期投资变现能力、金融投资多元组合等一系列公式和模式来进行计算、分析，获取最大的经济效益。
如前所述，假定培训公司有闲置资金1000万元，其中500万元用于产业公司的资金不足，内部横向融通资金按年利率8％计算，培训公司每年可获经济效益500×8%=40万元，公司每年根据市场年平均借款利率10％计算，筹资费用为500×10%=50万元，由于减少筹资费用的支出而增加经济效益10万元。另500万元参与证券投资，按社会平均资金报酬率10％计算，每年可获经济效益500×10%=50万元。整个集团公司仅利用这笔闲置的货币资金每年就可创造净经济效益60万元；如若产业只将这笔1000万元的闲置资金存入银行，仅得利息20万元。
货币资金是资产的重要组成部分，是流动性最强的资产，日常的管理和控制规范化也是财务管理的价值所在。根据存放地点和用途分现金、银行存款和其他货币资金，应分别进行日常控制管理。
（一）现金的管理
1.使用范围：
（1）支付员工薪资、津贴；
（2）支付个人劳务报酬；
（3）根据国家规定颁发给个人的科学技术等奖金及与个人合作的技术协作费；
（4）支付各种劳保、福利费以及国家规定的对个人的其他支出；
（5）因公出差必须携带的差旅费；
（6）因公办理护照签证费；
（7）交付现金的直接用户的退款；
（8）结算金额起点（1000元）以下的零星开支；
（9）支付现金的其他支出。
2.实行库存现金限额管理制度，各机构库存现金由其开户银行根据企业的实际需要核定限额，每日末库存现金余额不得超过3～5天的零星开支。
3.各机构设置“现金日记账”，每日按照现金收支业务的原始票据逐笔登记账簿，并结算每日现金发生额及余额。
4.各机构财务部对于每日收入的现金应于当日或最迟下一个工作日上午送存银行，不得直接坐支，每日收入经财务经理审核后进行相关账务处理。
5.坚持现金盘点制度，每日应进行库存现金盘点，并编制《现金盘点表》（见表2）与账面余额核对，杜绝白条抵库。对于差异及时查明原因，属于因违反规定造成的差异应由相关责任人承担责任。
6.现金借款报销的方法和时限：
（1）集团公司所属各机构均取消部门自行保留备用金制度；
（2）一次性现金借款、报销超过5000元（含）的，必须提前一天知会财务；
（3）所有货币资金借款均必须填写“借款单”，根据借款单内容、项目，真实、完整填写，经部门主管或总裁签字核准并经财务经理审核无误后方可办理借款；
（4）所有现金报销均要填制“费用报销单”，将原始单据和所需附件顺序粘贴附在其后，经审批人或授权人签字后到财务办理审核、报销手续，财务部对于审核无误的报销单据办理付款或冲账；
（5）未借款的现金票据（不包括差旅费）的报销，应在票据上注明日期，30天内办理，原则上不超过两个月。在财务有借款的票据（不包括差旅费）报销应在借款后10个工作日内办理。
（二）银行存款管理
1.银行账号的管理
（1）各机构财务部应按《银行结算办法》的规定，结合本机构经营、管理的需要，可在银行开设基本账户或结算账户，除正常结算业务之外的开户，应报集团公司财务部批准后方可开设；
（2）依法使用账户，不得出租、出借或超范围使用；
（3）各机构已开设的银行账户均应上报集团公司财务部备案。
2.各机构应按开户银行设置“银行存款日记账”，每日按照收支业务逐笔登记账簿，并结算每日银行存款发生额及余额，应及时与银行对账单进行核对，发现差异及时更正，月末终了应由财务主管编制《银行存款余额调节表》，及时清理未达账项。
3.银行印鉴的管理
（1）各机构的财务专用章和法人章必须分别保管和使用，由出纳和财务主管各执一枚；
（2）发票专用章由收款人员管理和使用。
4.银行票据管理
（1）各机构财务部在申购支票时，要结合业务需要合理确定批次和数量；
（2）对外签发支票，必须填列用途、日期，加盖预留银行印鉴，对于不能填写准确金额的应在预计小写金额前加封（￥）、不得签发远期支票、所有签发的支票均需在《支票登记簿》中顺序登记，并由经办人在支票根和支票簿上签字、作废支票和支票登记簿应妥善保管，不得遗失或丢失；
（3）下班后银行印鉴和未用支票应分别存放，对外签发未用或过期退回的支票必须加盖作废戳记，剪角后并与存根联妥善保管；
（4）对收到的支票、汇票认真复核其真实性和有效性后，于当日或最迟于次日送存银行、对按合同或协议收取的不能当日或次日送存的“期票”，应由出纳保存，按结算期送存银行；
（5）建立银行退票登记备查簿，记录银行退回的支票、汇票，对银行通知发生的退票在接到银行通知后当日取回，进行登记，并及时通知经办人与出票单位联系换票，对因换票不及时造成的经济损失由经办人承担。
5.借款报销管理
（1）在财务部借支票、汇款或办理汇票均需详细填写借款单，写明收款单位、用途、金额或限额等，经校长签批及财务经理审核后方可办理，手续及附件不全的借款，财务部有权拒绝办理；
（2）所有借款均应在规定期内报账，支票应在借出后10天内报账，未使用支票应在借出后有效期内返还财务部，对于汇票、汇款业务应自办理之日起30天内报账，财务部应及时通知借款人报账。
（三）外币管理
1.各机构取得的外币必须及时统一上交本机构财务部，任何部门、个人对因公取得的外币不得截留、调换；
2.外币汇款必须汇到本机构指定账号；
3.汇率：一般情况下，按国家外汇管理局公布的当日汇率折算；
4.所有外币收支均需按币种设立、登记日记账，真实记录反映外币的增减变化和结存情况；
（四）其他货币资金
1.除现金、银行存款以外的其他各种货币资金，包括外埠存款、银行汇票、银行本票、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资款等；
2.本科目应按存款项目、外埠存款的开户银行、银行汇票和本票的收款单位及在途资金的汇出单位等设置明细账进行明细核算。
固定资产及流动资金
在集团内部，一方面有子公司、分公司的派生，一方面又有公司关、停、并、转，企业经营结构经常会发生很大的变化。有些企业盈利能力不足，而有些企业则生产能力过剩；生产能力配置上的不平衡，又会在一定程度上造成企业资金的浪费。为了有效地改变这种状态，利用集团内部业务的通用性，采用“削峰平谷”的办法加以解决。由于集团内部大多企业都从事培训业务，因此办公设备、空调、教学设备、教室等都可以互相通用。于是集团要求关、停、并、转的公司要详细列出闲置的固定资产清单，对新组建的企业要上报购置固定资产计划，这样便于总公司在资金信息发布会上向各子公司、分公司通报固定资产的闲置状况，做到先内部横向融通，后外部购买。在内部调剂融通时，一般都有懂行的技术人员根据设备的测试性能，或外观的新旧程度按质论价。及时处理闲置的固定资产，做到物尽其用，提高设备利用率，加速固定资金周转。
有资料统计，如果全国所有的国有企业的流动资金年周转期缩短一天，就可以节约资金10多亿元。如果减少2％～3％的闲置资金占用，全年可节约资金上百亿元。可见，充分发挥集团内部闲置资金的作用，提高闲置资金的使用效率，特别是树立资金的横向融通观念，加强资金的空间意识，就能加速资金的周转，提高资金的使用效率，使资金进入良性循环。
几年来，笔者所在的集团公司正是充分利用闲置资金，加强对闲置资金的管理，想方设法进行资本运作，提高资金的使用效率，取得了可观的经济效益。今后，我们还将进一步管好、用好闲置资金，规范企业资金的核算程序，完善资金的融通制度和考核办法，降低公司资金成本，提高资金使用效率，使闲置资金能在生产经营中发挥更大的作用，为企业创造更大的价值。
企业的资金管理非常重要，其地位应该仅次于市场开发，因为资金管理不好同样可以使企业陷入财务危机，甚至导致企业倒闭。而对闲置资金的统筹管理可在一定程度上保障集团公司规范经营中资金的健康运转并提高资金利用效率，值得尝试。
充分发挥闲置资金的作用，首先必须树立资金统筹使用的理念，组织集团内部闲置资金的横向融通。
对闲置资金的统筹管理可在一定程度上保障集团公司规范经营中资金的健康运转并提高资金利用效率。
（作者为北京新东方学校财务经理）
