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2015银行从业资格考试《风险管理》知识点：久期分析法
备战2015年银行从业资格考试，正保会计网校为广大学员准备了相关的复习资料，希望对您备考有所帮助，祝您在网校学习愉快！
利率波动将直接影响商业银行的资产和负债价值变化，进而造成流动性状况发生变化。因此，同样可以采用市场风险管理中的久期分析方法，评估利率变化对商业银行流动性状况的影响。
用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA 表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示为
△VA=-［ DA×VA ×△R/（1+R））
△VL =-［ DL×VL×△R/（1+R））
市场风险管理中的久期缺口同样可以用来评估利率变化对商业银行某个时期的流动性状况的影响：
（1）当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱。
（2）当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。
（3）当久期缺口为零时，利率变动对商业银行的流动性没有影响。这种情况极少发生。
总之，久期缺口的绝对值越大，利率变化对商业银行的资产和负债价值影响越大，对其流动性的影响也越显著。
国际最佳实践表明，商业银行应同时采用多种流动性风险评估方法，来综合评价商业银行整体流动性状况。
【例题】2007年，美国爆发了次级债危机。长期以来，有些美资商业银行员工违规向信用分数较低、收入证明缺失、负债较重的人提供贷款，由于房地产市场回落，客户负担逐步到了极限，大量违约客户出现，不再偿还贷款，形成坏账，次级债危机就产生了。危机使信用衍生产品市场大跌，众多机构的投资受损，并进一步致使银行间资金吃紧。危机殃及了许多全球知名的商业银行、投资银行和对冲基金，使长期以来它们在公众心目中稳健经营的形象大打折扣。上述信息包含了商业银行在经营过程中的（ ）等风险。
A.市场风险
B.信用风险
C.操作风险
D.流动性风险
E.声誉风险
【正确答案】ABCDE
【答案解析】本题中，“美国商业银行员工违规”属于操作风险：“信用衍生产品市场大跌，众多机构的投资受损”属于市场风险：“大量违约客户出现，不再偿还贷款，形成坏账”属于信用风险：“银行间资金吃紧”属于流动性风险：“使长期以来它们在公众心目中稳健经营的形象大打折扣”属于声誉风险。故选项ABCDE正确。
【例题】市场风险计量方法中的缺口分析的局限性是（ ）。
A.忽略同一时间段内所有头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异
B.缺口分析只考虑了利率的重新定价风险，没有考虑利率的基准风险
C.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入和费用的影响
D.缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响
E.缺口分析忽略了与期权有关的头寸在收入敏感性方面的差异
【正确答案】ABCDE
【答案解析】以上各项都正确，都是缺口分析的局限性。
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