从财务管理看税收筹划

来源: 编辑： 2005/08/25 11:03:43　字体：大小

　　税收筹划不仅是一种“节税”行为，也是现代企业财务管理的一个重要组成部分，有利于提高企业的财务管理水平。

　　一、筹资过程中的税收筹划

　　该阶段税收筹划的直接目标就是降低企业税负，通过分析税收对筹资方式、环境等的影响，选择最佳的资本结构，以较低的成本实现企业价值最大化。

　　1.债务资本与权益资本的选择。企业对外筹资一般有两种方式，即股本筹资和负债筹资。由于这两种方式在税收处理上不尽相同，选择不同渠道筹集资金，就会形成不同的资本成本。根据税法规定，企业支付的股息、红利不能计入成本，而支付的利息则可以计入成本。一般而言，当企业息税前的投资收益率高于负债利息率时，增加负债，就会获得税收利益，从而提高权益资本的收益水平；当企业息税前的投资收益率低于负债利息率时，增加负债，就会降低权益资本的收益水平。此时的税收筹划就是要尽可能找出最适合的负债比例，确立最优的资本结构。

　　2.融资租赁的利用。融资租赁是现代企业筹资的一种重要方式。通过融资租赁，可以迅速获得所需资产，重要的是融资租入的固定资产可以计提折旧并计入费用，且支付的租金也可按规定在所得税前扣除，因此，融资租赁的节税收益是非常明显的。

　　3.财务费用的处理。按现行财会制度规定，企业筹资的利息支出，凡在筹建期间发生的，计入开办费，自企业投产营业起，按不短于五年的期限分期摊销；在生产经营期间发生的，计入财务费用。其中，与购建固定资产或无形资产有关的，在资产尚未交付使用或虽已交付使用但尚未办理竣工决算以前，计入购建资产的价值。财务费用可以直接冲抵当期损益，而开办费和固定资产、无形资产价值则须分期摊销。因此，企业应尽可能加大筹资利息支出计入财务费用的份额，缩短筹建期和资产的购建周期。

　　二、投资过程中的税收筹划

　　1.投资地区的选择。我国税制对经济特区、沿海开发区及高新技术产业开发区等实行税收优惠政策，如可适用24%、15%的较低企业所得税税率。因此，企业应充分利用现行区域性优惠政策，选择税负较轻的地区作为注册地址，以减轻税收负担、谋求最大税收利益。

　　2.企业组建形式的选择。投资者在投资设立企业时有多种形式可供选择，组建形式不同，税收政策也会不同，进而影响到投资者的投资收益。如有限责任公司与合伙经营相比较，前者既要缴纳企业所得税，又要缴纳个人所得税，而后者合伙经营的业主只需缴纳个人所得税；又如对企业来说，随着业务的扩张，势必面临着下设分公司和子公司的选择，分公司不是独立法人，不能享受相关的减免、退税等税收优惠，但所发生的亏损或损失可冲抵总公司账面利润，而子公司虽有税收优惠，但由于是独立法人，需独立承担亏损。

　　三、利润分配过程中的税收筹划

　　股利分配的选择。企业的股利分配形式一般有现金股利和股票股利两种。税法规定，个人股东获得现金股利，要按20%的税率缴纳个人所得税；若发放股票股利，股东虽未得到现金收入，却可以从股票价值增加量中获取收益，也无需缴纳个人所得税。因此，企业要从发展前景和企业实际情况来筹划股利分配方式，实现税企双赢。