［摘 要］本文对我国上市公司财务报告舞弊的征兆进行了理论分析，根据分析结果初步建立了一套财务报告舞弊识别指标，并采用问卷调查法对初步建立的指标进行简化和验证，构建了我国上市公司财务报告舞弊识别指标体系。

　　［关键词］财务报告舞弊；舞弊征兆；舞弊识别指标

　　近年来财务舞弊丑闻不断，国外有安然、世通，国内有银广夏、红光实业等。因舞弊对象是财务报告，舞弊内容必然在财务报告中有所反映，舞弊公司与非舞弊公司相比，财务报告中有一些特殊的征兆。

　　一、财务报告舞弊征兆

　　我国上市公司财务报告舞弊可能的征兆主要表现在3个方面：财务征兆、治理特征和其他征兆。

　　1. 财务征兆

　　财务舞弊征兆具体表现为财务状况不佳、高负债的资本结构、过高的获利能力及特殊会计项目（销售收入、应收账款、存货、其他应收款、投资收益、营业外收入、非经常性损益等）和财务比率（应收账款周转率、存货周转率、毛利率等）的异常。因此通过具体分析公司的财务状况、某些特殊会计项目和特定的财务指标是否出现异常，有助于发现财务报告舞弊。

　　2. 治理特征

　　国内外的一些研究认为，财务报告舞弊的根源在于公司治理的缺陷。因此，通过考察舞弊公司治理的特征，可以了解具有何种治理特征的公司更容易发生舞弊行为。研究公司治理特征主要从股权结构和董事会特征两方面进行，认为：董事会中外部董事所占的比例过少，管理董事的比例过高；没有设立审计委员会或者审计委员会不够活跃等，这些特征可以作为识别舞弊公司的征兆。

　　3. 其他特征

　　资产运作和关联交易频繁、管理层经常发生变动或抛售其所持有的股票、首次公开募股、审计事务所变更、非标准无保留意见等都可能潜在地预示着财务报告舞弊的发生。

　　舞弊征兆的作用就是提供识别财务报告舞弊的预警功能。当被考察的上市公司具有某个舞弊征兆，就表明其可能有舞弊；发现的舞弊征兆越多，舞弊的可能性就越大。因此舞弊征兆对审计人员和投资者都起到了一定的预警作用。但是对我国上市公司而言，众多的舞弊征兆中到底哪些征兆能够有效地显示财务报告舞弊的存在，能否根据这些舞弊征兆建立一套有效的财务报告舞弊识别指标体系，尚难以确定。笔者对此进行了问卷调查。

　　二、问卷调查指标的建立

　　本文对建立我国上市公司财务报告舞弊识别指标体系采用如下方法及步骤：第一步，从已发表的上市公司财务报告舞弊研究文献中检索出51个指标，对这51个指标进行归类、分析，再从中选出22个理论上合理、实践上可行的分析指标；第二步，对已筛选出的22个指标进行问卷调查，目的是根据专家评价法挑选出更简练、更有效的财务报告舞弊识别指标。

　　1. 问卷调查指标的设置原则

　　通过分析我国上市公司财务舞弊案件，发现只有宇通客车同时调减了资产和负债，其他公司都虚增了资产和利润或虚减成本和费用，由此可见，我国上市公司主要的舞弊目的是为了使其显示良好的财务状况和经营成果，以误导信息使用者。所以本文所设置的舞弊识别指标主要是针对虚增资产和利润或虚减成本和费用而设置的。

　　2. 问卷调查指标的内容

　　问卷调查指标包括五大类，共22个指标，具体内容如下：

　　（1）识别虚假销售或提前确认收入的指标（A类）

　　虚假销售或提前确认收入是无法获得现金的，可能表现出应收账款与销售收入的比率、应收账款与流动资产的比率增大，期末应收账款的金额比期初有所增加，期间费用占收入的比率下降以及导致主营业务税金与收入不匹配，出现主营业务税金与收入的比率下降等。

　　可设置以下指标： A1（应收账款/主营业务收入）、 A2（期间费用/主营业务收入）、 A3（应收账款/流动资产）、 A4（主营业务税金及附加/主营业务收入）、 A5（应收账款末余/应收账款初余）。

　　（2）识别少转成本或多计存货的指标（B类）

　　少转成本或多计存货可能会使存货占销售成本的比率增大、销售成本占销售收入的比率下降、期末存货占流动资产的比率上升、期末存货占收入的比率增大以及导致毛利润增加，使毛利润对总资产的比率增大。

　　可设置以下指标： B1（存货/主营业务成本）、B2（主营业务成本/主营业务收入）、B3（存货/流动资产）、B4（利润总额/总资产）、B5（存货/主营业务收入）。

　　（3）识别关联交易或非经常性损益情况的指标（C类）

　　经常性收益是企业的核心收益，具有连续性；而非经常性损益是指在正常经营之外的偶发性损益，若扣除非经营性损益后的净利润与净利润之间的差额越大，则公司舞弊的可能性也越大。通过资产重组和不恰当的关联交易实现的利润大都体现为：其他业务利润或投资收益或营业外收入，故主营业务利润占利润总额的比重可能相对要小。此外，其他应收款可能反映关联交易的结果或用于存放不当外来的款项，这个指标过高，舞弊的可能性增大。

　　可设置以下指标：C1[(投资收益+营业外收支净额)/利润总额]、C2（主营业务利润/利润总额）、C3（扣除非经常性损益后的净利润/净利润）、C4（其他应收款/流动资产）。

　　（4）测量公司是否存在舞弊动机的指标（D类）

　　审计意见的类型直接反映了会计报表是否存在舞弊以及舞弊的严重程度，若为非标准无保留意见则舞弊可能性增大；频繁变更会计师事务所，管理层经常发生变动或抛售其所持有的股票都可能潜藏着财务舞弊；此外，偿债能力差或较高的财务风险也会增加舞弊的可能性。

　　可设置以下指标：D1[（货币资金＋短期投资）/流动负债]、D2（负债/总资产）、D3（审计报告为非标准无保留意见）、D4（变更会计师事务所）、D5（管理层经常变动或管理者近期抛售其所持有的股票）。

　　（5）测量公司舞弊能力的指标（E类）

　　由于国家股股东严重缺位，加上流通股股东过于分散而难以参与公司决策，发挥的监督作用小，对控股人起不到应有的约束作用，法人股大股东往往成为事实上的内部人，故法人股持股比例高会增加舞弊的可能性；另外，较高的股权集中度有可能产生利益侵占，发生舞弊的可能性更大。

　　可设置以下指标：E1（法人股股数/总股数）、E2（流通股股数/总股数）、E3（前三大股东持股比例之和）。

　　三、问卷调查结果分析

　　为了从列出的22个舞弊识别指标中选出更少，但又比较科学合理的识别指标，接下来进行问卷调查。考虑到本文研究内容专业性强，笔者选择在江苏及淮海地区会计师事务所工作的注册会计师作为问卷调查对象。

　　1. 同一识别目的的不同指标重要性排序问卷调查

　　该调查的目的是了解专业人士对哪些指标认同程度高，对哪些指标认同程度低。共发放调查问卷100份，回收74份。对回收的74份问卷，采用投票法进行统计排序，见表1。

　　可以合理认为，以排序靠前的指标作为舞弊识别指标是比较恰当的，从22个指标中选取排序靠前的12个指标作为进一步研究的对象，筛选结果见表1中带下划线的指标。在选取12个指标时，本文主要考虑到识别目的的重要性。识别目的越重要，识别指标数量则多取一些，对于次要的识别目的，则数量少取一些，因此虚假销售或提前确认收入、舞弊动机识别指标各选3个，其他项目指标各选2个。

　　2. 我国上市公司财务报告舞弊识别的理想指标问卷调查

　　对问卷中“您认为理想的识别财务报告舞弊的指标”选项，要求被询问对象从22个分析指标中选取10个理想的舞弊识别指标。进行这项调查的目的是，比较“理想的财务报告舞弊识别指标”与认可程度较高的前12项指标的一致性与差异，进一步验证重要性程度排序问卷调查结果。调查中共发放问卷100份，回收58份，选取得票率靠前的10个指标，结果见表2。

　　调查发现，专业人士认为理想的10个指标都在认可程度高的前12项指标当中。唯一的区别在于E1和E3之间的排序调换了一下，原因可能在于，即使国家控股，但是由于国家股股东严重缺位而难以参与公司的决策，法人股大股东往往成为事实上的内部人，因此法人股持股比例高会增加舞弊的可能性，不过这不影响本文所选舞弊指标的恰当性。

　　四、研究结论、局限性及未来的展望

　　1. 研究结论

　　根据上述问卷调查的结果，可以建立我国上市公司财务报告舞弊识别指标体系（10个）如下：①识别虚假销售或提前确认收入的指标：A1、A3；②识别少转成本或多计存货的指标：B1、B2；③识别关联交易或非经常损益情况的指标：C3；④测量公司是否存在舞弊动机的指标： D3、D4、D5；⑤测量公司舞弊能力的指标E1、E3。

　　2. 局限性

　　①问卷调查的对象仅为江苏及淮海地区会计师事务所的注册会计师，范围较窄，并且有些注册会计师并没有从事过上市公司的审计，只能主观判断舞弊识别指标的重要性。②对于财务报告舞弊识别指标的设置仅仅针对虚增资产和利润或虚减成本和费用。③所设置指标之间可能不具有独立性和排他性，以后可采用主成分分析法对指标进一步剔除和精简。

　　3. 未来的展望

　　以后的研究可以采用大样本实证、建立回归分析模型、进行时间序列分析等来验证所建立财务报告舞弊识别指标的有效性。

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