摘要：本文首先归纳了中小企业融资的现状,分析了目前融资难的原因,当前形势下解决融资难问题,拓宽融资渠道,需政府、企业、银行以及为中小企业服务的中介机构共同努力,创新机制,共度难关。

　　中小企业在我国扩大内需,保持经济稳定增长,增加财税收入,增加就业,稳定社会,活跃市场等国民经济活动中起举足轻重的作用。但今年以来,受国际金融危机的影响,国内经济增速放缓,中小企业大面积经营困难,沿海地区因原材料价格上涨、劳动力成本上升以及人民币汇率升值等因素的影响出现了大批中小企业倒闭现象。为积极应对国际金融危机对我国的不利影响,国家及时制定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施。财政政策由稳健调整为积极,货币政策则由从紧调整为宽松。央行也加大对中小企业的护持力度,面对相对宽松的货币政策,中小企业融资难瓶颈问题也急待突破和解决。

　　一、中小企业的融资现状

　　1. 中小企业资金需求特点决定了从银行贷款的难度。大部分中小企业成立的初期资金需求是靠自筹,企业发展到一定规模,扩大再生产,购置固定资产等系列投资,所需资金成为瓶颈问题,因中小企业规模小,管理不规范,财务信息不透明,缺乏自主创新,产品同质性多,没有竞争力,现行情况下缺乏从正规渠道获得银行贷款的条件。中小企业流动资金需求特点:短、频、快、小。就是能从银行取得贷款,贷款审批程序烦琐,资金到位,已经错失商机,失去短期借款的目的;再者中小企业的贷款风险大、资金需求量小、频率快的特性也增加了银行贷款的管理成本和风险,影响银行贷款的积极性。

　　2. 融资方式受限,渠道狭窄。资本市场门槛高,证券市场多是向大型企业倾斜,我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径,中小企业进入证券市场融资非常困难。企业债券的发行受到政府的严格控制,中小企业很难取得发行债券融资的资格,创业投资体制不健全,缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系。

　　3. 现有金融体系问题,不利于中小企业的融资。我国金融体系是以国有大企业为主要对象设计实施的。金融机构依然是国有银行垄断的局面,以国有经济为导向的金融制度安排,使国有商业银行与中小企业在融资体制上不对称。中小企业可以抵押的资产少,信用信息不透明,担保难等不利于因素制约了从现有金融机构获得贷款,企业

　　发展关键环节需要资金,只能从民间借贷,付出加倍的代价,增加企业财务负担,制约了中小企业的发展。

　　二、中小企业融资难的原因

　　中小企业融资难的问题,是一个世界性的话题。融资难的原因是多方面的,根源在银行信贷市场失灵,但其他国家和地区政府,甚至一些国际组织都设立了专门服务小企业的部门,积极创造条件为小企业融资提供切实有效的帮助。在向市场经济转轨过程中,我国银行贷款大多集中于大型企业和基础项目,不断涌现的大量中小企业对经济与社会的发展具有重要作用,但一直缺少与之配套的金融服务体系。

　　1. 中小企业自身的问题。中小企业自身管理现状,约束了直接从银行获得贷款。中小企业管理基础薄弱,普遍缺乏良好的公司治理环境,缺少自有资金,资产负债比例不协调,内部管理不规范,财务制度不健全,可抵押资产少,规模小,信息不透明,资信度不高,企业经营风险大,盈利模式不稳定,技术水平一般较低,难以适应多变的市场变化等现状,增加了银行贷款风险,制约了在银行直接获得贷款概率。

　　2. 为中小企业发展服务的机构不健全。目前我国缺少切实面向中小企业服务的机构,如中小企业担保机构,中小企业评估机构,以及为中小企业服务的金融机构,现有的担保机构为了企业自身的利益,担保费用高,要求条件苛刻,很难满足。现有的商业银行由于资金、服务水平、项目限制,贷款手续等严格限制了中小企业的融资。

　　3. 银行信贷管理体制限制了中小企业贷款。中小企业取得银行贷款难,主要是现有条件下,中小企业贷款不能满足符合现行银行体制下贷款的各项要求。抵押难,可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,手续繁琐,要承受高收费;其次难找到合适的担保人。效益好的企业不愿意给无关的中小企业企业作担保,效益一般的企业,银行不允许作担保人,相互之间的担保是有名无实,仅有的中小企业担保公司提供担保,担保费用高的难以承受。再者基层银行授权有限,办事程序手续复杂繁琐,贷款资金到手时间长,不能满足中小企业需要资金使用时间急,频率快的要求。

　　三、新形势下如何拓宽中小企业融资渠道

　　1. 中小企业充分利用有利时机发展壮大,加强内部管理完善自己。现在世界性经济危机,波及到很多中小企业的生存和发展,但中小企业规模小,常言道:船小好调头,经营比较灵活,是危机也是机遇,优胜劣汰,大浪淘沙,利用有利时机发展壮大自己。推动中小企业结构调整以及产品换代。国内扩大内需,中小企业的作用更加显现,增加就业机会,刺激消费,国务院以及人民银行也相继出台扶持中小企业发展的金融政策。在新形势下,充分利用优惠政策,苦练内功,加强规范化管理,逐步完善自身,增强信誉度,减少在银行贷款的信誉成本。利用好银行现有金融产品,如票据融资,商铺贷款等也拓宽一部分融资渠道,也可以转让一部分股权,取得急需资金。

　　2. 建立完善的为中小企业服务的政策性金融体系和担保制度。中小企业融资难,也与我国中小企业政策性金融体系不完善有关,完善中小企业政策性金融体系将有助于从根本上解决中小企业融资问题。我国现有政策性银行体系与中小企业发展不对称性,以市场需求为导向,建立专门为中小企业服务的金融机构,规范中小企业信用担保是解决中小企业融资瓶颈问题的关键。给中小企业的贷款以及担保风险高、收益低,若没有政策性资金给入的支持,企业很难维持正常经营。创新中小企业融资担保制度。中小企业在金融机构信用等级评价体系中处较低等级,是中小企业融资难的主要原因。成立为中小企业担保的机构是解决问题途径之一,中小企业融资担保机构政府给入相应的政策资金支持,通过灵活的经营方式,建立有效的奖惩机制,鼓励为中小企业提供担保和贷款,让担保公司和贷款金融机构形成利益共同体,风险共担,利益共享,有效缓解中小企业融资难问题。

　　3. 加强和完善中小企业信用体系建设,是解决中小企业融资难的关键。信用是市场经济的基础。企业信用是企业的名片,信誉良好的企业是笔无形财富,是银企合作的首要环节,由于目前中小企业信用体系不健全,银企信息不对称,中小企业信用缺失和信息失真是制约金融机构拓展业务和中小企业扩大融资的关键所在。加强和完善中小企业信用评价体系、中小企业信用档案库等一系列制度的建设,有助于信誉良好的中小企业获得银行贷款。也能进一步促进中小企业建立规范的财务管理制度,银行对于信誉良好的企业也能实施灵活的信贷政策。

　　4. 促进金融机构的有序竞争,加大金融创新的力度,政府多给入政策支持。现有国有商业银行在机构设置、产品设计、信用评级、贷款管理等方面都难以适应中小企业对金融服务的特殊需求。建立为中小企业贷款的各项制度,从担保、授信流程、产品、服务等方面进行全面创新,力求为中小企业融资提供周到的服务。

　　金融业属于高风险特殊行业。我国金融行业还处于国有垄断地位,缺乏完善的进入和退出机制,没有真正形成灵活公平的竞争态势。不利于充分调动贷款银行的主动性和积极性,也不利于金融机构挖掘潜力,始终把风险稳定放在第一位,没有业务创新的动力。对于中小企业贷款的特殊情况,政府应该对商业银行开展中小企业贷款,建立有效的激励和奖励机制。

　　5. 加大政府财政投入力度,拓宽其他融资渠道。中小企业所需资金大部分是通过信贷渠道解决,针对目前中小企业的情况,政府应加大财政投入力度,积极支持发展。采用灵活的方式解决中小企业资金需求,建立中小企业发展基金,有针对性的帮助中小企业解决困难。政府应鼓励条件成熟的中小企业到境外上市融资,以及在国内的深圳交易所中小企业板块上市。

　　6. 规范民间融资,降低中小企业融资成本压力。创新民间融资制度。民间借贷在不非法吸收存款、借贷利率不超过基准利率4倍的前提下是合法经营;民间借贷也是一种普遍存在的社会现象,部分管理不规范和信息不透明也制约了其规范化发展。民间借贷的存在能优化资源配置、促进多层次金融体系发展、以及利率市场化的进程。尽快能让民间资本投资从半公开走向正规化,在监督下阳光运作,通过制度创新,规范民间融资,使部分符合条件民间借贷合法化,成立以民营资本为主的中小型金融机构,如小额贷款公司、村镇银行等新型金融机构,积极调整信贷结构,适当增加对中小企业的信贷规模,加大对中小企业的信贷投入。为中小企业融资提供更多的选择,也能切实有效的降低中小企业的融资成本,提高产品的竞争力,更有利中小企业做强做大,稳定发展。