摘要：本文通过对我国上市公司财务报表作假的动因、手段及防范措施的分析，旨在有益于投资者在分析报表时获得更加真实的信息，从而为其投资决策做到正确的指导。

　　0 引言

　　众所周知，上市公司的财务报表是投资者分析决策的重要材料和依据，但是令人遗憾的是财务报表在反映公司的行业竞争及经营管理之外，公司的管理层处于维护公司形象、达到融资条件、转移利润及规避税收的目的，往往会对财务报表进行恶意的粉饰。从而影响了报表的可靠性和可比性，使许多投资者被虚饰的业绩所误导或不敢相信报表所反映的信息。

　　1 分析上市公司的股权结构

　　我国的上市公司股权结构大致有以下特点：①我国上市公司股权太过集中，同时社会公众股又高度分散。②上市公司的股票由于被分割为流通股和非流通股使得占2/3的非流通股的股东不关心股票价格的升跌。事实上上市公司考虑的只是如何去实现低成本的融资。

　　2 分析财务报表作假的动因

　　2.1 我国证券市场现存制度下的弊端

　　2.1.1 我国证券市场只有10多年的发展，由于前期发展的不成熟，导致上市公司的信息的真实性、准确性和完整性很差，市场透明度低，从而造成证券市场的参与者的信息严重不对称。因此为上市公司从事欺诈、内部交易和暗箱操作等作假行为提供了“良好”的条件

　　2.1.2 相关部门监管力度和惩罚力度亟待加强: 监管部门往往不能及时发现企业的造假行为，同时监管手段也不到位，甚至出现审计人员的“合谋舞弊”现象。

　　2.2 具体的原因

　　2.2.1 为获得公司股票发行资格而粉饰会计报表：为了获得上市资格，提高企业信誉。不符合发行股票上市资格的企业往往会通过虚构交易事项，编造或者伪造会计凭证等资料从而达到上市的资格。

　　2.2.2 为了实现自身利益，操纵市场而粉饰会计报表：上市公司管理当局为了实现其自身利益，通常会和庄家联手进行幕后操作，进而对二级市场的股票价格进行操纵。

　　2.2.3 为了获得融资能力或者赚取较好的融资条件而粉饰报表：众所周知，任何人偏好把资金贷给财务及盈利较好的企业而对亏损企业的贷款进行限制，比如国家的贷款的五级分类，所以有些企业为了获得贷款或者在贷款过程中享受较好的待遇如利息较低等会恶意粉饰报表。会计报表作假的具体原因很多，在此无法一一列举，但可以肯定所有的动机都源于在追求“利益的最大化”。

　　3 粉饰报表的手段

　　下面将聚焦资产负债表、利润表、现金流量表三张报表和报表附注逐一进行分析：

　　3.1 资产负债表 资产负债表是反映企业某一特定时期的财务状况的报表，通过该表可使投资人了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金是否充足作出判断。

　　3.1.1 银行借款①企业如果每年的银行借款持续增、数额过大，且公司不处于迅速发展阶段，则可能暗示企业往年的业绩存在持续虚增的假象。②如果银行借款相对于公司的收入、利润偏大，说明企业可能将资金更多的占用在了存货及固定资产上，暗示其盈利能力及未来偿债能力存在粉饰的假象

　　3.1.2 应收账款：企业为了虚增销售收入的需要为虚列应收账款，从而虚增当前利润。

　　3.1.3 存货：如果企业存货增加的速度比营业收入、营业成本和应付账款偏高，表明企业有可能在确认收入时没有结转营业成本。

　　3.1.4 累计折旧：如果企业的固定资产在增高的同时而累计折旧却下降，表明企业用未足额的计提折旧虚增当期的经营利润。

　　3.1.5 固定资产：如果固定资产增长速度高于总资产增长速度，说明企业有可能存在将维护和修理费用资本化，而没有直接计入成本。

　　3.1.6 无形资产：①企业为了逃避营业税将转让无形资产的收入计入营业收入②将只有使用权的无形资产作为所有权资产进行记账，导致增大无形资产摊销，减少利润，从而减少所得税的缴纳。

　　3.2 利润表 利润表是综合反映企业一定时期的经营成果及分配情况的报表，是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。

　　关联交易在市场经济条件下广为存在，所谓关联方交易是指在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，则视其为关联方；如果两方或多方受同一方控制，也将其视为关联方。在这介绍一下企业利用关联方交易粉饰利润的手段。

　　3.2.1 增加收入：例如上市公司将产品销售给其子公司，对于上市公司而言销售收入会因此增加，同时应收账款和利润也增加，总之上市公司并未对外实现销售，但是其自身已经合法的实现了销售，而虚增了收入。

　　3.2.2 资产转让：对于控股股东实力雄厚的上市公司，控股股东对其支持的主要手段是溢价收购上市公司的不良资产，从而上市公司通过资产溢价转让，提高了当期收益。

　　3.2.3 委托投资：当上市公司进行风险较大的项目投资时，通常会选择将一部分现金转移给母公司，以母公司的名义进行投资。从而将风险全部转移给母公司时却将投资的收益作为了其当年的利润。

　　3.2.4 利息费用：上市公司与其股东子公司之间存在大量的资金往来，通常情况是子公司占用上市公司的大量资金。如果上市公司与其关联方之间资金占用的费用巨大，则其收取的利息费用对当期利润影响巨大。同时利息费用的资本化也常被用来作为降低费用和提高利润的手段。

　　3.3 现金流量表 现金流量表是综合反映企业某一会计期间的现金流入量与流出量及现金净流量的报表。它主要说明公司本期现金的来源、去向以及现金余额的构成。

　　3.3.1 分析现金流量表通常会与利润表结合起来①如果利润表中的营业收入增加而经营活动中的实收现金却比以往低，则说明收入中多以应收账款入账。所以会存在企业在期末运用此手段增加销售，从而虚增收入。②如果净利润的增长速度突然高于现金流量净额的增长速度，则说明有可能存在虚增利润的现象。

　　3.2.2 分析现金股利的分配情况：对于财务状况良好的公司能够连续分配较好的现金股利，但对于存在虚假利润的上市公司，其账面虽好，但是不会经常分配现金利润。

　　3.2.3 虚增经营活动收入：比如有些上市公司将投资活动的收益计入主营业务而非计入到投资活动产生的现金流量项目中。因为主营业务是经营活动产生现金流量的主要来源，主营业务突出、收入稳定是企业运营良好的重要标志。

　　3.4 报表附注 报表附注是财务报表不可或缺的组成部分，报表附注提供了会计报表信息生成的依据，并提供了无法再报表上列示的定量和定性信息，为财务分析奠定了良好的信息基础。

　　3.4.1 对重要事项的揭示：比如对公司关联方及关联方交易进行较详细的解释。一些上市公司会设立一些潜在的关联方，与公司进行交易来粉饰报表，并隐瞒这些关联关系及交易。

　　3.4.2 对重要报表项目的说明：如某企业年初和年中的发出存货计价方法完全不同，按照国家财务会计制度的规定，此变更须在报表附注中披露，但该企并来做出披露，用以掩盖其调低成本、虚增利润的不法企图。

　　4 会计报表作假的防范措施

　　4.1 实施的宏观措施

　　①紧跟经济步伐，完善会计准则。②加大惩处力度，增大企业违规成本。③加大惩处力度，增大企业违规成本。④利用社会舆论工具,加强公众监督。

　　4.2 实施的微观措施

　　4.2.1 投资者可以不必将注意力完全集中到企业的当期收益，而应在考虑企业的长期发展前景。进而决定是否投资，以免被企业短期虚假报表迷惑。

　　4.2.2 与同行业、同类型的其他上市公司财务状况进行比较分析，了解公司在其中的优劣及地位，借此判断该公司是否属于正常发展。

　　4.2.3 不要把鸡蛋放到同一个篮子，要进行多元化的投资，以分散投资带来的不确定性风险。

　　4.2.4 运用综合分析法分析财务报表，了解企业的真实的盈利质量和资产质量，防止单张报表分析带来的误导。

　　参考文献：

　　[1]陈丹萍.会计信息失真与企业经营风险防范[M].浙江人民出版社.2000.

　　[2]张俊民.财务分析[M].复旦大学出版社.2006.

　　[3]（美）杰夫.马杜拉.会计舞弊[M]东北财经大学出版社.2008.