【跟我学财管】第二章：财务分析（新制度）

　　一、经典答疑问题（新制度）

　　（一）问题：待处理财产损失啬影响流动性提高

　　【教师452回复】：1、盘亏、毁损的各种材料、库存商品、固定资产等

　　借：待处理财产损溢
　　　　累计折旧
　　　　贷：原材料
　　　　　　库存商品
　　　　　　固定资产
　　　　　　应交税金——应交增值税（进项税额转出）

　　2、流动资产盘亏、毁损转销

　　应先扣除残料价值、可以收回的保险赔偿和过失人的赔偿

　　借：原材料
　　　　其他应收款
　　　　贷：待处理财产损溢

　　剩余净损失，属于非常损失部分

　　借：营业外支出——非常损失
　　　　贷：待处理财产损溢

　　属于一般经营损失部分

　　借：管理费用
　　　　贷：待处理财产损溢

　　3、固定资产盘亏转销

　　借：营业外支出——固定资产盘亏
　　　　贷：待处理财产损溢

　　4、物资在运输途中的短缺与损耗

　　属于应由供应单位、运输机构、保险公司或其他过失人负责赔偿的损失

　　借：应付账款
　　　　其他应收款
　　　　贷：待处理财产损溢

　　属于自然灾害等非常原因造成的损失，应将扣除残料价值和过失人、保险公司赔款后的净损失

　　借：营业外支出——非常损失
　　　　贷：待处理财产损溢

　　属于无法收回的其他损失，报经批准

　　借：管理费用
　　　　贷：待处理财产损溢

　　（二）问题：经营租赁不是反映在其他应付款中的吗,为什么 说是表外因素,,,,不明白能不能详细的解释一下,并写下分录

　　【教师452回复】：因为经营租赁不反映在其他应付款中，因此在会计上不确认，也在报表上也没有反映，故经营租赁属于表外融资。在年末付租金的时候，将租金支出计入期间费用。

　　例，某工业企业为季节性生产企业，每年7—9月为生产月份。企业在生产月份内租入一些设备，以供生产所需。按照租赁协议，租赁期限为三个月，应付租金3万元，每月支付1万元租金。根据这项经济业务，企业应作如下会计处理： 

　　(1)支付七月份租金：

　　借：制造费用 10000
　　　　贷：银行存款 10000

　　(2)八、九月份支付租金的会计处理同上。 

　　如果该项租金于租赁月份的次月支付，在发生支付租金义务的当月，应采用权责发生制计入费用，另外确认一笔负债，企业应作如下会计处理： 

　　借：制造费用 10000
　　　　贷：其他应付款——应付租赁费 10000

　　实际支付时：

　　借：其他应付款——应付租赁费 10000
　　　　贷：银行存款 10000

　　（三）问题：在改进的财务分析体系中，改如何理解

　　经营差异率和净杠杆的实际经济含义？说明了什么问题？为什么叫经营差异，它代表了什么？

　　【教师263回复】：第一关于经营差异率：

　　您好，企业借入资本，就与自有资本一样，用于经营，也会产生利润，利润率就是净经营资产利润率，而净利息率是企业支付给债权人的报酬，对于企业来说就是债务成本，如果用净经营资产利润率-净利息率，也就是借入一元资本产生的利润扣除借入资金的成本，表示借入1元债务资本投资于经营资产产生的收益。

　　第二：净财务杠杆：

　　您好：净财务杠杆=净负债/股东权益，表示每1元权益资本配置的净债务。而净债务是指公司真正背负的偿债压力是借入后已经用掉的钱，是债权人已投入生产经营的债务资本。另外这里的净财务杠杆的“净”是对应净负债的“净”。这跟书后面说的DFL（财务杠杆）表达的内容好像不太一样，后面的财务杠杆是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。DFL=（ΔEPS/EPS）/（ΔEBIT/EBIT）=EBIT/（EBIT-I）。

　　（四）问题：财务杠杆表明债务的多少与偿债能力有关，并且可以表明权益净利率的风险，也与盈利能力有关。请问这句话怎么理解。

　　【教师455回复】：因为权益乘数可表明资产和权益之间的倍数，而资产和权益之间的倍数，能够反映出负债比重的大小，因为权益乘数越大，则说明资产是权益的倍数越大，则说明资产中负债的比重越大；企业的负债越多说明企业的偿债能力越低，所以说权益乘数能够说明企业的偿债能力；又因为权益净利率/总资产利润率＝资产/净资产＝权益乘数，所以说权益乘数可以反映资产利润率和权益利润率之间的倍数关系；如果企业的资产利润率是权益利润率的倍数越大，则说明企业资产获得的利润率越大，即说明了企业通过负债筹集的资金获得的利润率就越大，所以权益乘数也可以反映企业的盈利能力。而权益乘数＝产权比率＋1,所以产权比率和权益乘数表明债务的多少与偿债能力有关，并且可以表明权益净利率的风险，也与盈利能力有关。

　　（五）问题：如果根据书上的解释，并且财务报表中应收账款中的数字一般是应收账款的净额，因此，是否我们应该根据净额来计算周转率。如果题目中给出的条件有应收账款余额和坏帐准备，是否应该自己计算调整为净值，然后再计算。并且，根据书上的解释，如果题目中有应收票据，是否应该将起包括在内，一起计算应收账款周转率？看见不同的参考书上有不同的解释，请老师仔细想想给一个明确的答复。

　　【教师11回复】：如果根据书上的解释，并且财务报表中应收账款中的数字一般是应收账款的净额，因此，是否我们应该根据净额来计算周转率。如果题目中给出的条件有应收账款余额和坏帐准备，是否应该自己计算调整为净值，然后再计算。

　　〔答复〕理解不正确，这样计算很不合理，这样计算的结果是“提取的减值准备越多，应收账款周转天数越少。这种周转天数的减少不是好的业绩，反而说明应收账款管理欠佳”。

　　正确的理解是：

　　（1）应该按照账面余额计算；

　　（2）如果减值准备数额较小，两种方法计算的误差不会太大，可以简化计算，按照表中的净额计算。否则，必须按照账面余额计算。

　　并且，根据书上的解释，如果题目中有应收票据，是否应该将起包括在内，一起计算应收账款周转率？

　　〔答复〕理解正确，因为应收票据也是由于销售产生的，有一部分销售收入与应收票据有关。

　　二、经典每日一练

　　（一）关于因素分析法下列说法不正确的是（ ）。

　　A.使用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变

　　B.在使用因素分析法时替代顺序无关紧要

　　C.差额分析法是连环替代法的一种简化形式

　　D.因素分析法的计算结果都是准确的

　　正确答案：BD

　　答案解析：因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标的影响方向和影响程度的一种方法。使用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变，顺序确定每一个因素单独变化产生的影响。使用因素分析法时应当注意：（1）因素分解的关联性；（2）因素替代的顺序性；（3）顺序替代的连环性；（4）计算结果的假定性：由于因素分析法计算的各因素变动的影响数，会因替代计算顺序的不同而有差别，因此计算结果不免带有假定性，即它不可能使每个因素计算的结果都达到绝对准确。

　　（二）某企业2006年年初所有者权益总额为5000万元，年末所有者权益总额为8000万元，本年股东投入资金为1000万元，则企业的资本保值增值率为（ ）。

　　A.40%

　　B.160%

　　C.140%

　　D.120%

　　正确答案：C

　　答案解析：资本保值增值率＝扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100%＝（8000－1000）/5000×100%＝140%。

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　　附：【跟我学财管】第二章：财务报表分析（旧制度）

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