秒懂财经金融专业词汇-Return of capital

Return of capital

【中文】

资本回报率

【详解】

"Return of capital"（资本返还）是一个财务术语，在不同的上下文中可能有不同的含义，但通常指的是投资者从其原始投资中收回的部分本金。这种情况下，“return of capital”并不等同于投资收益，而是指投资者收回他们最初投资的一部分或全部本金。

主要特点

1. 非收益性：

   • “Return of capital”不是投资产生的收益，而是投资者收回其初始投资的一部分或全部。
   • 这意味着投资者收到的金额不会增加他们的投资价值，而仅仅是减少了未偿还的投资额。

2. 税务影响：

   • 在税务处理上，"return of capital"通常被视为减少投资者的成本基础（即最初投资的金额）。
   • 当成本基础降至零以下时，额外收到的款项可能会被视为资本利得并需缴纳相应的税款。

出现情况

1. 投资分配：

   • 在共同基金、封闭式基金或房地产投资信托（REITs）等投资工具中，当分配给投资者的金额超过投资产生的净收入时，超出部分可能被视为“return of capital”。

2. 股票回购：

   • 当公司回购自己的股票并将其注销时，这也可以视为一种向股东返还资本的形式。

3. 分红：

   • 如果公司的分红超过了当年的盈利，超出部分也可能被视为“return of capital”。

会计处理

• 从会计的角度来看，“return of capital”会减少股东权益中的资本账户余额。
• 在某些情况下，如公司清算时，“return of capital”可能是股东收回其投资的唯一方式。

与相关概念的区别

• 与资本回报率（Return on Capital, ROC）区别：

  • ROC是一种衡量投资回报的指标，计算的是企业或项目所获得的净利润与投入资本的比例。
  • "Return of capital"则不涉及收益，仅指投资者收回投资本金。

• 与资本收益（Return on Capital）区别：

  • 资本收益通常指的是从投资中获得的正收益，即超出原始投资额的部分。
  • "Return of capital"则是指收回投资本金的行为。

总结来说，“return of capital”是投资者收回其原始投资本金的过程，而不是从投资中获得的收益。这种收回可能通过分红、股票回购或其他形式实现，并且会对投资者的成本基础和潜在的税务责任产生影响。