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从哥伦比亚航天飞机的失事看成本法的弊端及其修正
2003年2月1日，湛蓝的天空中划过一条长长的烟道，突然间烟道顶端出现一个巨大的火球，紧接着火球变为两个、三个、四个……“哥伦比亚”号出事了！美国各大电视台迅速中断正常节目，主持人以哽咽的声音播报：这是美国载人航天42年历史上的第三起灾难。评估界应从这一悲壮的事件得到什么启示呢？对这些可靠性要求比较高的设备进行资产评估有什么新的特点？此次事件再次说明了在资产评估中应重视可靠性问题，成本法应做相应的调整。
一、成本法缺陷
根据传统的评估理论，被评估资产的评估值=重置成本×成新率，确定成新率的方法有观察法、使用年限法及修复费用法。
对可靠性要求不高的设备，使用该公式计算评估值几乎没有什么问题，但对可靠性要求较高的设备，使用该公式计算资产的评估值可能产生一些问题。事实上人们早就意识到不同种类的资产对成新率有不同的要求，为保证资产评估的客观公证，管理部门对不同种类资产的最低成新率做出了相应的规定。例如由中国资产评估协会制定的资产评估操作规范意见中规定“对于基本能够正常使用的资产，其成新率不低于15％，评估值不低于重置成本的15％”。“对于基本能够正常使用的建筑物，其成新率高于30％。”
管理部门虽然制定了相应规定，问题并没有得到根本解决，有时使矛盾更加突出，例如某大型运输公司改制，假设共有3000台车辆，其中有2000辆已使用了很长时间，接近报废（目前还能正常使用，每辆车的重置成本为25万元，残值0.5万元），根据使用年限、行使里程、车辆维修及现场勘察情况计算，其成新率为18％，其评估值为25×0.18×2000=9000万元。根据一般常识可以肯定，评估值偏高，被评估企业对这样的评估结果也难以接受。
二、成本法修正的理论基础
随着科学技术、工农业生产的发展，使设备的精密程度日益增加，使用环境越来越复杂，这些都对设备的可靠性提出了更高的要求。可靠性理论于是也随之诞生，虽然研究虽然不长，但近年来发展很快并得到了广泛的应用。
设备是由若干个元器件按照一定方式组成的系统。系统的可靠性是由组成系统元器件的可靠性及元器件的组合方式确定。可靠性是设备质量的一重要指标。设备在规定的条件下，在规定的时间内，完成规定功能的概率称为设备的可靠度，计作R（t）。设备工作到t时刻后单位时间内发生失效的概率称为设备在t时刻的失效率，计作λ（t）。
根据可靠性理论，设备失效规律一般可分为三个时期，λ（t） 在不同时期表现出不同的特性。
早期失效期：在设备开始工作阶段，失效率往往很高，但随着时间的推移而迅速下降并逐渐趋向稳定。
偶然失效期：在此时期内，失效率低且几乎为一常数，是设备的最好工作阶段，失效是由偶然因素引起的。
耗损失效期：在设备使用的后期，由于长期工作发生疲劳、衰退或老化，使设备性能下降造成设备失效，在这一时期，失效率随着时间的推移而迅速增加。
失效规律如下图浴盆曲线：
三、成本法修正及应用
根据可靠性理论和失效理论，经过相当长时间的使用后，处于耗损失效期的设备失效的概率迅速增大，出于可靠性（经常出事故，导致维修费增加、给人民的生命财产带来损失并影响生产）的角度考虑，象飞机、轮船、火车、汽车、化工设备、锅炉、房屋建筑物、塔吊等可靠性要求比较高设备成新率都应有一个临界点，成新率低于临界点的设备无法使用。基于以上理论和分析，本文提出了总成新率、有用成新率、残存成新率、单位成新率价值及评估值计算公式5个新概念。
所谓总成新率就是一般人们所指的成新率，有用成新率是指资产占有者实际可以使用的成新率，残存成新率是指根据可靠性的要求对继续使用的设备所规定的临界成新率，其值为总成新率与有用成新率之差，低于该临界成新率的设备无法继续使用。
单位成新率价值的计算公式为：
单位成新率价值=（重置成本－残值）/有用成新率
评估值的计算公式为：
评估值=单位成新率价值×有用成新率＋残值
假设有一台对可靠性要求比较高的新购进的设备，重置成本89万元，残值4万元，成新率低于15％就无法使用，视15％为残存成新率。由于该设备系新设备，总成新率为100％，残存成新率为15％，有用成新率为85％，单位有用成新率的价值为（89－4）/85％=100，为叙述方便起见，假设使用了若干年以后，重置成本保持不变，总成新率变为80％，有用成新率变为65％，则其评估值为65％×100＋4=69万元。
再例如，用修正以后的成本法，对上述改制企业的车辆进行评估，其评估值为
[{（25－0.5）/85％}×0.03＋0.5]×2000，即为2729万元。而不是9000万元，相差6271万元，相差69.68％。
从上述计算结果可以看出，无论是绝对数还是相对数差异都相当大，可以看出修正公式的作用。
四、相关分析
根据资产评估学，只有在尚有显著的剩余使用寿命的前提下，才能使用继续使用假设，在评估实践中，首先对尚有显著的剩余使用寿命不好把握，其次对不具有显著的剩余使用寿命的设备如何处理也是问题，由于资产评估只有三大评估假设（继续使用假设、公开市场假设及清算假设），对不具有显著的剩余使用寿命的设备，但可正常使用的设备应使用什么假设呢？使用本文提出的修正公式似乎也可以解决上述困难。
残存成新率是使用该方法的关键，如何确定残存成新率？设备的寿命通常服从指数分布、伽玛分布、威布尔分布、正态分布及对数正态分布，在对该种设备的使用寿命进行调查分析的基础上进行统计分析，可以确定设备的残存成新率。
（作者单位：北京京都资产评估有限责任公司）
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